金融衍生品市場戰略影響

金融衍生品市場戰略影響

　　金融衍生工具是金融創新的產物，能夠幫助金融機構管理者更好地進行風險控制。下面是小編為大家整理的金融衍生品市場戰略影響，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　發展歷史

　　在發達國家，最早推出的金融衍生品主要為外匯類合約，之后便是國債類、利率類、股票類、互換類等，最后才推出信用衍生品，而在新興的一些工業化國家和地區，則主要以股指期貨作為其首選的衍生品而入市。

　　當前，國際資本市場上主要交易的金融衍生品，對經濟和金融最主要的促進作用表現為風險管理。具體來說，金融衍生品能夠幫助企業或機構投資者規避和管理系統性金融風險，增強整個金融體系的抗風險能力，提高經濟運行的整體效率，拓寬金融服務范圍等。由此可見，金融衍生品風險管理的功能，對于國家經濟和金融體系的完善和風險防范都具有很重要的作用。

　　金融衍生品，是指其價值派生于標的資產價格的金融工具。金融產品以貨幣、債券、股票等傳統金融產品為基礎，以杠桿性的信用交易為特征。自20世紀80年代以來，金融衍生品經歷著迅速的變化，國際金融市場金融衍生品的創新層出不窮，金融衍生品市場交易額的增長速度已經大大超過了傳統金融產品，并逐步成為國際市場的重要組成和發展的推動力。隨著我國金融市場的逐步開放，金融衍生品以其規避風險和增加收入的功能，成為金融市場很重要的組成部分。

　　我國的金融衍生品市場才剛剛開始，場內市場尚未正式交易，而場外市場規模有限。20世紀90年代初，開展金融期貨交易試點雖然受到了挫折，但是近幾年隨著國民經濟的高速增長，以及證券市場的逐漸成熟，人們對發展金融衍生品又漸漸關心起來了。

　　與此同時，金融衍生品的復雜多樣性，以及隨著金融衍生品交易所產生的企業危機、市場的不穩定性等表面現象，又將使人們心存疑慮而不敢嘗試。經過充分地考慮我國國情，我們很容易找出適合我國金融衍生品的發展道路，即以股指期貨作為主要突破口，逐漸發展國債期貨、利率期貨等其他金融衍生產品，充分利用好后發優勢和政府的作用，以遵循強制性演進的模式來漸漸完善金融衍生產品市場。

　　發展機遇

　　經濟的不確定性或風險管理系數的上升，都將導致衍生品市場發展需求急劇增加。在不斷的改革與發展中，我國的市場經濟體制已基本建立起來，隨著我國經濟對外開放程度、滲透全球市場的程度以及我國經濟市場化程度大大提高，各類商品價格的變動頻率就更高，速度將更快，變化范圍也會更大，這些都會造成企業經營環境的不確定性大大增加。

　　目前，企業和金融機構同時面臨著需求約束、市場競爭及風險管理三大難題，而金融衍生品市場的最主要功能就是，允許市場參與者選擇和管理風險。不過，對經濟不確定性所引起的一系列有關風險的問題，還沒有引起企業足夠的重視，特別是期貨市場在多數企業風險管理中的作用，還沒有得到正確或充分的認識。例如，2000年，中石油在美國開始發行股票并上市時，美國投資者就針對性地提出了1000多個問題，其中多數問題都是有關企業如何管理石油價格的風險。所以，如果沒有金融衍生產品的發展，及其在風險管理經營中應用的意識，我國經濟的市場化及全球化就不容易實現。

　　另外，競爭機制的實施及競爭壓力的增大是金融衍生品的發展動力。我國經濟開放程度是全方位的，而其面臨的競爭壓力也是全方位的。金融衍生品市場的發展，將會很有效地促進我國綜合國際競爭力的進一步提高。因此，要充分利用好金融衍生品市場的作用，深化我國金融業的發展，提高金融業的綜合競爭實力。

　　就金融衍生品市場所提供的風險管理職能來看，不斷發展金融衍生品市場必將是我國金融深化發展的首要選擇。由于我國金融服務業對外開放速度飛快，我國金融業所面臨的競爭壓力相當大。對于競爭戰略方面，我們必須通過金融衍生品市場的發展，來提高金融機構的風險管理能力，及其整體的對外競爭實力。在國際金融中心建設和國際金融中心之間淘汰性的競爭中，金融衍生品市場有著非常重大的戰略意義。

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