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企業(yè)集團財務管理模式選擇方法
企業(yè)集團財務管理必須以市場為導向,以資本為紐帶,以現(xiàn)代企業(yè)制度為保證,合理配置企業(yè)集團資產(chǎn),發(fā)揮集團優(yōu)勢,提高資本的運營效率。那么,下面是小編為大家分享企業(yè)集團財務管理模式選擇方法,歡迎大家閱讀瀏覽。
一、企業(yè)集團財務管理的模式選擇
企業(yè)集團財務管理必須以市場為導向,以資本為紐帶,以現(xiàn)代企業(yè)制度為保證,合理配置企業(yè)集團資產(chǎn),發(fā)揮集團優(yōu)勢,提高資本的運營效率。企業(yè)集團公司對集團內(nèi)成員單位的財務管理模式可分為“集權(quán)式”、“分權(quán)式”和“集團總部指導下的分散管理”三種。
(一)“集權(quán)式”財務管理模式
采用本模式的企業(yè)集團,財權(quán)絕大部分集中于母公司,母公司對子公司采取嚴格控制和統(tǒng)一管理。集權(quán)式的特點:財務管理決策權(quán)高度集中于母公司,子公司只享有少部分的財務決策權(quán),其人財物及供產(chǎn)銷統(tǒng)一由母公司控制,子公司的資本籌集、投資、資產(chǎn)重組、貸款、利潤分配、費用開支、工資及獎金分配、財務人員任免等重大財務事項都由母公司統(tǒng)一管理。母公司通常下達生產(chǎn)經(jīng)營任務,并以直接管理的方式控制子公司生產(chǎn)經(jīng)營活動。在某種程度上,子公司只相當于母公司的一個直屬分廠或分公司,投資功能完全集中于母公司。
集權(quán)式企業(yè)集團財務管理的優(yōu)點:(1)便于指揮和安排統(tǒng)一的財務政策,降低行政管理成本;(2)有利于母公司發(fā)揮財務調(diào)控功能,完成集團統(tǒng)一財務目標;(3)有利于發(fā)揮母公司財務專家的作用,降低了公司財務風險和經(jīng)營風險;(4)有利于統(tǒng)一調(diào)劑集團資金,保證資金頭寸,降低資金成本。集權(quán)式企業(yè)集團的財務管理的缺陷:(1)財務管理權(quán)限高度集中于母公司,容易挫傷子公司經(jīng)營者的積極性,抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性;(2)高度集權(quán)雖能降低或規(guī)避子公司某些風險,但決策壓力集中于母公司,一旦決策失誤,將產(chǎn)生巨大損失。
(二)“分權(quán)式”財務管理模式
采用本模式的企業(yè)集團,子公司擁有充分的財務管理決策權(quán),而母公司對子公司的管理以間接管理為主。分權(quán)式的特點主要表現(xiàn)為:在財權(quán)上,子公司在資本融入及投出和運用,財務收支費用開支,財務人員選聘和解聘,職工工資福利及獎金等方面均有充分的決策權(quán),并根據(jù)市場環(huán)境和公司自身情況做出更大的財務決策;在管理上,母公司不采用指令性計劃方式來干預子公司生產(chǎn)經(jīng)營活動,而是以間接管理為主;在業(yè)務上,鼓勵子公司積極參與競爭,搶占市場份額;在利益上,母公司往往把利益傾向于子公司,以增強其實力。
財務管理權(quán)限集中與分散互為反正,由此產(chǎn)生的利弊也大致相反。分權(quán)式企業(yè)集團財務管理的優(yōu)點;(1)子公司有充分的積極性,決策快捷,易于捕捉商業(yè)機會,增加創(chuàng)利機會;(2)減輕母公司的決策壓力,減少母公司直接干預的負面效應。分權(quán)式企業(yè)集團財務管理的缺陷:(1)難以統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào),有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害公司整體利益;(2)弱化母公司財務調(diào)控功能,不能及時發(fā)現(xiàn)子公司面臨的風險和重大問題;(3)難以有效約束經(jīng)營者,從而造成子公司“內(nèi)部控制人”問題,挫傷廣大職工積極性。
(三)集團總部指導下的分散管理
絕對的集權(quán)和絕對的分權(quán)是沒有的,集團總部指導下的分散管理模式強調(diào)分權(quán)基礎(chǔ)上的集權(quán),是一種集資金籌集、運用、回收與分配于一體,參與市場競爭,自下而上的多層決策的集權(quán)模式。此模式既能發(fā)揮集團母公司財務調(diào)控功能,激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性,又能有效控制經(jīng)營者及子公司風險,有利于克服過分集權(quán)或分權(quán)的缺陷,有利于綜合集權(quán)與分權(quán)的優(yōu)勢,是很多企業(yè)集團追求的相對理想模式。
(四)選擇集團財務管理模式應考慮的主要因素
三種財務模式各有千秋,企業(yè)集團應依據(jù)自身狀況權(quán)衡利弊。一般而言,企業(yè)集團選擇財務管理模式時應主要考慮股權(quán)集中度、子公司性質(zhì)、集團規(guī)模、母公司經(jīng)營者風格等因素。
二、企業(yè)集團財務管理模式選擇的現(xiàn)實構(gòu)想
針對一個具體的企業(yè)集團不同財務管理內(nèi)容,對其財務管理的集權(quán)分散程度應加以權(quán)衡,進行選擇,為解決企業(yè)集團財務管理模式選擇以及企業(yè)集團運行過程中存在的問題尋找一個突破口。
(一)強有力的集權(quán)
1、現(xiàn)金管理
資金是企業(yè)的血液,資金流轉(zhuǎn)的起點和終點都是現(xiàn)金,其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。因此,現(xiàn)金管理是財務管理的中心,如何把母子公司分散的現(xiàn)金集中起來,降低現(xiàn)金的持有水平,保證集團重點項目的資金需要是集團財務管理面臨的重要問題,對子公司財務的集中管理強化現(xiàn)金管理提供了條件。必須加強:
(1)銀行賬戶管理。針對目前企業(yè)集團出現(xiàn)的子公司私自在銀行開戶截留現(xiàn)金的問題,母公司應加強對子公司開戶的控制,子公司在銀行開戶須經(jīng)母公司審批,所開賬戶必須由母公司財務部門統(tǒng)一管理。
(2)現(xiàn)金預測。為了使現(xiàn)金管理變被動為主動,克服短期行為,母公司應通過整體預測,對集團以現(xiàn)有資金能做多大的經(jīng)營規(guī)模,需要多大的融資規(guī)?蓪で蟮馁Y金來源等有一個清楚的認識。對于財務部門而言,則要隨時掌握每一個時期和時點可以運用和必須支付的現(xiàn)金。
(3)籌資管理。母公司在現(xiàn)金預測基礎(chǔ)上,研究集團資金來源的構(gòu)成方式,選擇最佳的籌資方式。子公司所需資金不得擅自向外籌集,而須在集團內(nèi)部籌集,并由母公司財務部門負責此項業(yè)務,為了提高資金使用效率還可以借助價值規(guī)律,實現(xiàn)集團內(nèi)部資金的有償使用即子公司向母公司借款時支付利息。
2、預算管理
母公司對子公司的財務集權(quán)管理還體現(xiàn)在,母公司對制定用于指導各子公司的預算擁有最終決定權(quán)。母公司根據(jù)集團發(fā)展規(guī)劃,提出一定的總目標,據(jù)以編制公司的長期規(guī)劃和年度計劃,并將各項指標分解下達給各子公司。子公司根據(jù)母公司下達的各項指標和單位具體情況編制年度預算,上報母公司審批。母公司成立專門的預算管理委員會,審查和平衡各子公司的預算,并匯總編制集團預算。經(jīng)批準后的預算下達給各子公司,據(jù)以指導其經(jīng)營活動。預算執(zhí)行過程中,母公司應根據(jù)實際情況隨時調(diào)整偏差,保證預算的完成。
(二)集權(quán)與分權(quán)的適當結(jié)合
1、投資管理
集團的投資規(guī)模和投資方向在很大程度上影響到集團公司的發(fā)展方向,因此集團投資管理傾向于采用集中管理。在母公司對子公司資金加以集中管理之后,投資管理可以適當分權(quán),即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資項目,但一般占集團投資很小的一部分。有的集團是根據(jù)子公司等級來劃分投資權(quán)限,超過規(guī)定限額的投資項目要向母公司提出申請。母公司應建立健全子公司對外投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度,并重視對投資項目的跟蹤管理,防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象,規(guī)范子公司投資行為。
2、利潤分配
母公司作為企業(yè)集團的主體,其利潤分配是集團分配的核心內(nèi)容。母公司可以控股方式形成,對應的是按股份分紅的利潤分配方式。對母公司而言,子公司所增利潤要按一定的比例留在母公司,以便滿足集團的長遠發(fā)展需要,同時也要保證子公司和職工的利益得到逐步增加,這是集團凝聚力的動力源泉。對于子公司的工資,資金的分配應實行總量控制,建立健全對子公司工資、獎金分配的檢查和控制制度。子公司要嚴格按照母公司規(guī)定的工資獎金計提原則,在計提工資金額范圍內(nèi)自主分配。
(三)廣泛徹底的分權(quán)
母子公司財務的集中管理并不排斥子公司的獨家核算,而母子公司各自平等獨立的法人地位,為財務管理的分權(quán)化提供了依據(jù),子公司在母公司審定的決策范圍內(nèi),自主經(jīng)營、自負盈虧,對自己的生產(chǎn)、銷售、投資、分配等享有法定的經(jīng)營權(quán)。子公司對所生產(chǎn)的產(chǎn)品進行從研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售到售后服務一條龍經(jīng)營。在訂立合同、業(yè)務購銷、資產(chǎn)負債和留存受益的核算上,均體現(xiàn)了子公司應有的獨立核算地位;制單、審查、記賬和報表系統(tǒng)均由子公司按財務會計制度和有關(guān)規(guī)定辦理。
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