- 相關推薦
決定了企業融資方式選擇是什么
中小企業若能抓住企業內外部的化提供的有利時機進行融資,會使企業比較容易地獲得資金成本較低的資金。那么是什么決定了企業融資方式選擇?
在互聯網金融風的吹動下,企業融資方式越來越多豐富,常見的融資方式有:
銀行貸款 最簡單暴力的方式。問題在于銀行貸款利率高,貸款審批周期較長,條件苛刻常人貸不到。若是資金需求非常緊急,莫若是等不及的。
票據融資 客戶為了降低自身的資金成本,采用票據結算,對企業來說,其實是承擔了客戶的資金成本。應收票據尤其是銀行承兌匯率是流動性及高的資產,但凡事快不過一個“急"字,在瞬息萬變的市場面前,變現能力強的票據也會有捉襟見肘的時候。票據融資簡單說是將應收票據在到期日之前貼現,為此需要支付部分手續費。
應收賬款融資 簡單說,是把企業的應收賬款轉讓給銀行并從銀行拿到資金,從企業角度,這種融資方式的利息成本要比貸款低,利用得當,可以放大資金周轉速度。但是,并非所有商業銀行都支持保理業務,支持保理業務的銀行也會對客戶信用等級有要求,所以,目前很難大范圍使用。
固定資產融資 財務核算里的融資租賃。航空公司、遠洋運輸公司等固定資產購置成本非常高的企業常常會采用這種融資方式,主要目的是為減少短期資金壓力。有些企業會選擇從國外租賃,成本更低,當然,外幣業務還需要考慮匯率波動帶來的影響。
債券融資 通過債券市場發行企業債券籌集融資。通常都是大手筆,比如華為這次預計要籌集20億美元,一旦通過發行審批,可以一次性得到大額資金流入,相對而言融資成本要低。而且,企業債權形式越來越多樣化,可以與股權融資結合。
股權融資 最變幻莫測的方式。若趕上好時節,企業估值能迅速水漲船高,若是不幸中招,就如張蘭的俏江南易主了,或者像萬科那般陷入紛爭。股權融資最大的風險在于新股東的到來影響企業運營,當然這也可能是最大的機會。高風險與高收益并存,這就是資本的魅力所在。創業公司引入風投或者天使基金,也是類似一種方式,也是非;钴S的一種方式。
信托項目 我覺得吧,信托就是合法的高額貸款。去年很多信托項目掛出高達10%的收益率,在這基礎上再加信托公司手續費,企業需要支付的融資成本得多高!這些年流行的P2P項目,和信托項目和類似,從資金提供方P2P項目是一種理財產品,但從資金需求方的角度,這就是一種融資方式,借助P2P平臺發布項目籌集資金。
融資方式有很多,但企業在面臨資金緊缺時,真正能選擇的融資渠道和融資方式是有限的,企業決策是在所有可行的方案中,找到最適合的方式。你可能會說,適合是多么虛偽、沒節操的一個詞!那么,再具體點說,需要權衡這樣幾個維度:資金成本、企業償債壓力,經營風險。
俠義的資金成本就是需要支付的利息,如果是長期借款,按照一定的折現系數進行折現。
企業償債能力可以參考流動比率、速動比率、已獲利息倍數。
經營風險取決于管理者的風險偏好,用別人的錢賺錢,無疑是最有誘惑力的,但風險也最大。
短期融資靈活,資金成本低,能迅速緩解企業資金難題,但增大企業償付壓力,典型的如銀行短期借款。長期融資,資金成本高,但是在一個相對長的周期償還,降低企業短期資金風險,比如應付債券。股權融資應該是創業企業最愛的,VC風投或者上市,被擊中了能帶來巨額資金流入。股東的錢只需要用未來的利潤兌現,你甚至可以說完全沒有資金成本的。但股權融資帶來的是企業經營管理的風險,不管是二級市場小股東用腳投票還是大股東之間的管理權之爭,對企業的未來可能是災難,典型的如俏江南。在巨大的誘惑前,往往容易忽視資本逐利的本性,造成引狼入室。
2016年資本市場的明星無疑是滴滴打車,在與優步的競爭中能夠完勝,依賴于前期獲得的資本支持,阿里,騰訊甚至是蘋果,超過250億美元的融資規模,讓它在成為霸主的路上有能力橫掃一切障礙?墒堑蔚蔚那巴揪鸵黄饷鲉?已經暴露出內部派系間的爭斗,市場也重新涌新的競爭對手,讓滴滴的未來很難預測,或者甚至會成為資本博弈下的犧牲品了。
市場一直都在,資本的游戲從未結束,決定權其實從不在財務手中,財務能做的是一系列數字指標后的風險提示。
企業融資渠道分析
1、債權融資:債權融資是企業直接吸引投資的一種方式,在債權融資中,比較常見的有爭取銀行貸款以及民間借貸行為,另外還有信用擔保融資和租賃融資等方式。
2、股權融資:股權融資是指企業通過出讓一部分企業股權,以此來獲得資金的融資方式。股權融資分為股權出讓融資、增資擴股融資、產權交易融資、銀行投資以及風險投資等等。
3、上市融資:上市融資是將企業的全部資本以股票的形式,經批準后上市流通,進行公開發行,這種方式能夠短時間內籌集大量資金。上市融資簡單的分為國內上市、國外上市和買殼上市三種方式。
4、項目融資:項目融資是目前很多企業所采取的一種融資方式,它分為無追索權的項目融資和有追索權的項目融資。
企業融資技巧分析
1、量力而行。企業在進行融資決策之初,要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業合理的融資規模。
2、收益風險匹配。企業融資的目的是將所融資金投入企業運營,最終獲取經濟效益,實現股東價值最大化。在每次融資之前,企業往往會預測本次融資能夠給企業帶來的最終收益,收益越大往往意味著企業利潤越多,因此融資總收益最大似乎應該成為企業融資的一大原則。
3、資本結構合理。資本結構是指企業各種資本來源的構成及比例關系,其中債權資本和權益資本的構成比例在企業資本結構的決策中居于核心地位。企業融資時,資本結構決策應體現理財的終極月標,即追求企業價值最大化。
4、融資成本最低。企業融資成本是決定企業融資效率的決定性因素,對于中小企業選擇哪種融資方式有著重要意義。由于融資成本的計算要涉及很多種因素,具體運用時有一定的難度。
5、選擇合適融資方式。中小企業在融資時通常有很多種融資方式可供選擇,每種融資方式由于特點不同給企業帶來的影響也是不一樣的,而且這種影響也會反映到對企業競爭力的影響上。
6、把握最佳融資機會。從企業內部來講,過早融資會造成資金閑置,而如果過晚融資又會造成投資機會的喪失。從企業外部來講,由于經濟形勢瞬息萬變,這些變化又將直接影響中小企業融資的難度和成本。
【決定了企業融資方式選擇是什么】相關文章:
企業融資方式的選擇03-26
創業企業怎樣選擇融資方式?12-19
企業股權融資的方式03-28
典當融資是什么 融資方式與優勢是什么03-28
如何正確選擇融資方式11-21
企業融資渠道和融資方式03-03
企業融資資金獲得方式03-02
初創企業融資方式01-05
如何選擇適合自己的融資方式05-16
創業企業的融資如何選擇11-20