融資租賃與購買的區別比較

時間：2024-10-07 04:03:22 創業融資我要投稿

相關推薦

融資租賃與購買的區別比較

　　籌資難是每個企業在經營過程中經常遇到的問題，而傳統的融資方式如發行股票、債券等已不能完全滿足企業發展的需要。而融資租賃作為一種新型的融資手段，以下是小編整理的融資租賃與購買的區別比較，希望對大家有所幫助。

　　1、以少量現金支付或不付取得資產，使企業保持合理足夠的現金流。

　　由于融資租賃是由出租方出資金購入承租方所需資產，再以租賃方式交給承租方使用，承租方按租賃期分期支付租金的一種租賃方式。因此，在企業資金短缺時，采用融資租賃方式可以少量現金支付或不付即可取得所需資產，并以資產投入使用后取得的收益分期償還租金，大大緩解了企業資金的壓力，達到了融資的目的。

　　2、籌資成本相對低廉。

　　傳統的融資方式如股權、債權融資，在融資主體、方式等方面有限制，同時需要支付較高的發行費用，而向銀行等金融機構貸款，通常主體范圍也有較嚴格的限制，而且要求提供抵押或按比例進行強制性存款，達不到100%的融資效果。同時，在籌到資金以后，還需要企業自己去聯系供應商進行采購，由于企業缺乏有效、全面的信息，進行的又往往是非連續性買賣，所以采購成本相對偏高。

　　綜合以上因素，導致最終的籌資成本相對偏高。而融資租賃集融資與融物為一體，直接達到融物的效果，省去了中間一些流轉環節，同時由于租賃公司具有專業特長及經驗，與供應商有著長期、良好的合作關系，能以較優惠的價格取得資產，最終使其籌資成本相對低廉。

　　3、還租形式靈活。

　　融資租賃是通過簽訂租賃合同的形式確定下來的，合同中各自的權利、義務是通過雙方在平等、自愿、公平的原則基礎上協商簽訂的，在不違背以上原則的前提下，雙方可以根據具體的環境、條件及未來預計的經營狀況，靈活地確定合同條款，諸如租賃期限、還租次數、每次付租金額、還租方式等。這樣，通過合同可以把企業的還租負擔與企業的經營狀況聯系起來，合理地均衡負擔，實現企業最佳的經營效益。

　　4、具有稅收籌劃的空間。

　　與購買相比，融資租賃的稅收籌劃空間主要在于所得稅方面。融資租賃標準影響到租賃資產折舊期間的確定，根據租賃準則的規定，在符合融資租賃的一定標準條件下，企業可以選擇租賃資產使用期限或租賃期限作為折舊期間。因此，在不同的租賃協議下租賃資產折舊期間的確定是不相同的。而折舊期間的長短，可以影響每期折舊額的大小，從而影響每期費用的大小，進而影響每期利潤的大小，最后影響到所得稅的金額。

　　另外，每期支付租金的大小，也會影響到每期利潤的大小。按現行有關會計準則的規定，融資租賃的資產按最低租賃付款額?主要由每期支付的租金構成的現值與租賃資產帳面價值孰低的原則入帳，而長期負債則按最低租賃付款額入帳，兩者的差額先計入“未確認融資費用”，爾后按租賃期分期攤銷計入各期損益。這樣通過調節每期支付的租金大小，可影響資產和負債的入帳價值，進而影響未確認融資費用，隨后影響租賃期各期的損益，最終達到影響各期利潤及所得稅的目的。

　　因此，企業在簽訂租賃合同時，可以根據企業的需要，在合法合規的前提下，靈活把握、合理確定合同的條款，進而達到籌劃所得稅的目的。

　　5、加速資金流動，減少資產沉淀風險。

　　“資金只有在流動中才能增值，固定資產只有通過使用?而不是擁有才能創造利潤。”融資租賃方式取得固定資產不像購買那樣一次性將資金沉淀下來，而是通過分期支付租金及通過對固定資產計提折舊方式使資金處在不斷循環流動當中，加速了資金的流動。同時，由于融資租賃方式只取得資產的使用權，沒有所有權，租賃期滿，承租方可以根據租賃合同的約定選擇返還，留購和續租。企業可以根據自己的需要選擇租賃期的長短。

　　因此，在正常使用情況下，因設備損耗所帶來的損失由出租方承擔，同時承租方也可以避免象購買那樣在不需用的情況下處置資產所帶來的損失。在科學技術發展迅速、產品更新換代加快的今天，這點對承租方而言無疑是重要的。

　　以上只是與普通購買相比，融資租賃方式顯示出的優勢。而融資租賃與分期付款購買相比，兩者則顯示出一定的共性。如都是以少量現金支付或不付取得所需資產，以后分期償付可以達到融資及保持合理現金流的目的等。當然兩者也有著根本的區別，即融資租賃方式下承租方只擁有使用權，而分期付款購買時購買方擁有所有權。這樣，與分期付款購買相比，融資租賃仍顯示出在稅收籌劃、減少資產沉淀風險等方面的優勢。

　　融資租賃的盈利模式

　　(一)債權收益

　　1、融資租賃公司，開展全額償付的融資租賃業務，獲取利差和租息收益理所當然是金融租賃公司的最主要的盈利模式。利差收益視風險的高低，一般在1-5%。

　　2、采用融資租賃的方式配置信貸資金，對中小企業銀行可以通過提高利率或租賃費率控制風險，對優質客戶也可不必降低利率。因為租賃的會計和稅務處理與貸款不同，客戶的實際融資費用并不會比貸款高或高的不多。

　　(二)余值收益

　　1.提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司(特別廠商所屬的專業融資租賃公司)重要的盈利模式之一。

　　2、廠商所屬的專業融資租賃公司對設備具有維修、再制造的專業能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務，特別是客戶歡迎的經營租賃業務。租賃物的余值處置對專業融資租賃公司來說，不應該是風險，而是新的利潤再生點，租賃物經過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力所在。

　　3、根據融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應收未收的租金、維修等相關費用之后，余值的收益一般在5-25%左右，有些大型通用設備如飛機、輪船等收益會更高一些。

　　(三)服務收益

　　1、租賃手續費。租賃服務手續費時所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務收費。但根據合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續費收取的標準也不相同，一般在0.5-3%

　　2、財務咨詢費。融資租賃公司在一些大型項目或設備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務咨詢費或項目成功費。視項目金額大小，收取比例、收取方法會有不同，一般在0.25-5%左右財務咨詢費可以成為專業投資機構設立的獨立機構的融資租賃公司在開展租賃資產證券化、融資租賃與信托、債券與融資租賃組合、接力服務中重要的盈利手段之一，也可以成為金融機構類的融資租賃公司的重要中間業務。

　　3、貿易傭金。融資租賃公司作為設備的購買和投資方，促進了設備的流通，使生產廠家和供應商擴大了市場規模，實現了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規模采購的折扣或是保險、運輸的傭金是極為正常的盈利手段。收取貿易環節的各種類型的傭金往往是廠商設立的專業化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務的大型機構等財務投資人設立的獨立機構類型的融資租賃公司主要的盈利模式。

　　4、服務組合收費。廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應、考察、專業培訓等服務。這些服務有的打著免費的招牌，其實任何服務都不是免費的午餐，融資租賃公司要么單獨收費，要么報考者設備定價之內。組合服務是專業融資租賃公司重要的盈利模式之一。

　　(四)運營收益

　　1、資金籌措和運作。財務杠桿——融資租賃公司營運資金的來源可以使多渠道的，自有資金在運作時，可以獲取一個高于同期貸款利率的收益，如果一個項目運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個財務杠桿效應，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益資金統籌運用——融資租賃的租金費率一般都是相當于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據公司在不同時段購買合同的對外支付、在執行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。

　　2、產品組合服務。融資租賃公司加強與其他金融機構合作，在資金籌措、加速資產周轉、分散經營風險和盈利模式四個方面開發不同的產品組合和產品接力，同樣可以獲得很好的收益。

　　3、規模效益。規模經營是融資租賃公司提高股東的投資回報重要的舉措。例如：一個有1000萬美金注冊資金的融資租賃公司，經過三年的運作，獲得銀行9000萬美元的貸款額度，形成了穩定的一億美元的租賃資產規模。平均融資成本為6%，平均租賃費率為8.5%，凈收益為2%。則每年自有資金可以獲取8%的收益為80萬美元，借款9000萬美元，每年可以獲取2%的利差收益為180萬，合計為260萬美元。股東回報每年為26%。

　　(五)節稅收益

　　在成熟的市場經濟國家，非全額償付的融資租賃業務(會計上的經營租賃業務)往往占到全部融資租賃的很大比例，特別是有廠商背景的專業融資租賃公司可以達到60%到80%。顯然這種由出租人提取折舊，承租人稅前列支，兩頭得好處，正是經營租賃業務出現巨大活力的原因所在，節稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。

　　1、自身節稅

　　在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經營租賃的方式承租自身所需的辦公用房、車輛、信息設備，租金在稅前列支看，可以獲取節稅的好處。

　　2、折舊換位

　　為客戶提供的經營租賃服務，出租人對租賃物提取或加速提取做稅前扣除，可以獲得延遲納稅。

　　(六)風險收益

　　1、或有租金。

　　或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素(如銷售百分比、使用量、物價指數等)為依據計算的租金。或有租金在實際發生時可以作為費用直接在稅前列支。對出租人來說，融資租賃公司更多地介入了承租人的租賃物使用效果的風險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風險加大，可能獲取的收益也比較大。

　　2、可轉換租賃債。

　　開展可轉換租賃債業務是專業投資機構采取的一種控制投資風險獲取投資收益的新的投資方式。

　　融資租賃公司對一些高風險的投資項目，可以對其所需設備先采用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現的融資租賃債權按約定的價格實現債轉股。這樣做，可以獲取項目成功后股權分紅或股權轉讓的增值收益。

　　融資租賃存在的風險

　　產品市場風險

　　在市場環境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要了解產品的銷路、市場占有率和占有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的心態和消費能力。若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險。

　　金融風險

　　因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿于整個業務活動之中。對于出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。

　　貨幣支付也會有風險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。

　　貿易風險

　　因融資租賃具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由于商品貿易在近代發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防范措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用咨詢都對風險采取了防范和補救措施，但由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加上企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿易風險依然存在。

　　技術風險

　　融資租賃的好處之一就是先于其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，會因技術問題使設備陷于癱瘓狀態。其他還包括經濟環境風險、不可抗力等等。

　　融資租賃風險的主要控制措施

　　1.風險評估體系。該體系應該囊括包括風險評估部、商務部、資產管理等部門共同建立。分別從客戶風險、行業風險、資產運營風險及具體項目的商務風險多維度建立。

　　2.風險評估模型。根據自身融資租賃公司的業務涉及行業，建立專屬的風險評估模型，具體包括客戶評估模型、銷售商評估模型等。

　　3.項目考察及隨訪機制。在項目簽約前及簽約后應持續性的進行項目隨訪，隨時掌握承租人運營情況，從而避免虛假交易以及惡性拖欠。

　　4.資產管理。對于執行中項目應進行資產分類管理。分別從客戶維度及租賃物件維度進行管理。確保客戶處于監控中，確保租賃物件在收回等惡性情況下的再處置。

　　5.保險。應對項目租賃物件購買保險，分擔小概率情況下的資產風險。

　　6.供應商風險。對于租賃物件的銷售商應以適當形式分擔惡性情況下的資產損失。

　　7.租賃方案涉及等。分別從融資期限、融資比例、還款方式、以及收益水平等角度匹配項目風險。

【融資租賃與購買的區別比較】相關文章：

金融租賃與融資租賃的區別分析03-21