融資余額增加說明什么

融資余額增加說明什么

　　融資，從狹義上講，即是一個企業的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。下面是小編整理的融資余額增加說明什么相關內容。

　　什么是融資余額

　　融資余額指投資者每日融資買進與歸還借款間的差額。融資余額若長期增加時，表示投資者心態偏向買方，市場人氣旺盛，屬強勢市場;反之則屬弱勢市場。融資余額一般是銀行內部的說法 指銀行對企業融通資金(貸款、押匯、貼現等)方式帶來的資金融通數量 。融資余額指投資者每日融資買進與歸還借款間的差額。融資余額若長期增加時，表示投資者心態偏向買方，市場人氣旺盛，屬強勢市場;反之則屬弱勢市場。

　　融資余額該怎么看

　　融資余額也就是融資買入后未償還的金額，融資余額越大，且有持續增長勢頭，說明此股被大資金(能融資融券的一般都是職業投資老手了，資金最少也得50萬，一般也是100W以上)看好，值得投資。融資余額由高位下來，也就是融資償還額增加，說明短期該股票已經有見頂或回調要求，嗅覺敏銳和大資金在撤離，此時該拋出和做空(融券賣出)。

　　融資助長，股票低位持續的融資買入，可以看作中長期購入的機會。 融資余額也就是融資買入后未償還的金額，

　　融資余額由高位下來，也就是融資償還額增加，說明短期該股票已經有見頂或回調要求，嗅覺敏銳和大資金在撤離，此時該拋出和做空(融券賣出)。

　　融券是做空，目前融券的比較少，份額不大，等轉融通開了吧。高位覺得股票要回調，就融券賣出。

　　融券余額指的是投資者借券賣出后沒有償還的數量，融券余額越大且穩定增加，說明該股被看衰的程度越大，后市繼續看跌，不宜介入。

　　融資融劵的交易期限為6個月，運用融資融劵交易的必須在6個月內結算，所以當某個股票融資余額增大時也就意味著6個月內股票也將面臨拋售。列如某股8月初是10元到月底漲到20元這段時間融資余額大量增加，之后股票在20元左右上下反復或有小幅調整，這樣到了1月份那些融資的投資者多數是要賣掉融資的股票的，這樣就對股票的下跌起到一定的作用。

　　以上就是融資余額的概念以及如何看懂融資余額的介紹，從中我們可以看出，融資余額是衡量投資者是否賺錢的重要依據，而要想清楚賺錢，您最好還要對融資余額如何計算有所了解。

　　融資客搶籌績優股 42股融資余額增五成

　　11月以來，在市場樂觀情緒推動下，兩融余額曾出現14連升。兩融規模在突破1.2萬億后，杠桿資金進場態度變得謹慎。截至12月3日，兩融余額報1.19萬億，環比前一交易日小幅下降0.49%。

　　11月23日，融資新規正式實施，投資者融資買入證券時融資保證金最低比例由50%提高至100%。新規實施后，杠桿水平降低，有利于引導兩融市場健康發展。

　　證券時報股市大數據新媒體“數據寶”統計顯示，自11月初兩融余額連續上升以來，42股融資余額增幅超過五成，這些個股上半年和前三季均盈利并且同比增幅超過10%，部分個股全年業績報喜。

　　具體來看，42股中，華數傳媒、愛施德 、海南海藥 、聚光科技 、金證股份和東吳證券最受追捧，11月以來融資余額翻倍，此外，10只券商股增長超過五成。作為資本市場改革受益者，券商股在IPO重啟時點超市場預期、業績成長空間較大等有利因素推動下，成為融資客近期重點追逐的對象。比如東吳證券，12月3日融資余額為34.16億元，相比10月30日，增加17.14億元，增幅翻倍，此外，上半年和前三季業績同比均翻倍。

　　從融資凈買入額看，42股中，11股11月以來融資余額凈增長超過10億元，其中，券商股仍然是最大“贏家”，占據8個席位，其余3個席位被金證股份、城投控股和四維圖新 3股搶占。

　　通常來說，融資做多與股價上漲具有一定正相關性，42股10月30日以來平均上漲20%，區間漲幅完勝大盤。從全年業績情況看，目前12家公司公布全年業績預告，以預計增幅中間值測算，榮盛石化、凱迪生態和東華能源等6股有望翻倍。(證券時報網)

　　融資客謹慎情緒有所回升

　　2015年注定是A股歷史上不平凡的一年，市場先后經歷了萬億量能的快速上漲、千股跌停的斷崖式下跌，以及持續的震蕩整理。與這一走勢背后緊密相關的是市場中的杠桿資金。作為杠桿資金的一部分，兩融市場今年可謂是大起大落、一波三折。不過，伴隨市場情緒從“瘋狂”逐步回歸“冷靜”，兩融余額也逐步趨穩。此外，新規的實施也利于兩融市場的健康發展。長期來看，兩融余額的增長勢頭并不會發生扭轉。但融資客謹慎情緒有所回升，短線操作特征明顯，故短期波動難以避免。

　　兩融余額大起大落

　　2014年年中以來的牛市行情在今年年初愈演愈烈，其背后正是杠桿資金“野蠻生長”提供的支撐，這從兩融余額上半年的飛速增長可見一斑。不過，6月中旬對杠桿資金的管理政策趨嚴，引發了凌厲的去杠桿過程，兩融市場也由此“一地雞毛”，陷入低迷狀態。伴隨著10月份之后市場行情的回暖，兩融余額逐步回升，并趨于平穩。

　　今年年初，滬深股市兩融余額僅1.04萬億元并持續緩步增長至2月17日的1.11萬億元規模，期間上證綜指圍繞3300點附近展開震蕩走勢，逐步消化去年下半年快速上漲后的壓力。然而到了2月中下旬，市場再度開啟上攻模式，一舉從3000點上方一路上漲到6月12日的5178.19點，兩市量能也隨之不斷放大，兩市成交量一度超過了2萬億元關口。而與之伴隨的是兩融余額飛速攀升，至6月18日創下了2.27萬億元的歷史峰值，兩融交易額占A股成交額的比重也持續維持在17%以上。

　　但6月中旬，伴隨著對券商兩融業務進行清查，以及場外配置面臨清理、新端口介入叫停等對杠桿資金的全面整頓政策，杠桿資金迅速陷入恐慌，兩融余額應聲而落，進入第一輪去杠桿過程，從6月18日的2.27萬億元到7月8日降至1.46萬億元關口，降幅高達35.68%，市場隨之猛烈下挫，跌至3500點關口附近。此后，隨著市場再度陷入區間震蕩，兩融余額企穩于1.3萬億元關口附近。

　　8月中下旬，市場再度凜冽下跌，兩融余額也隨之迎來二次去杠桿過程，9月30日降至9067.09億元。兩融交易額占A股的成交也快速下降，最低一度為5.14%，兩融資金活躍度接近“冰點”。

　　隨著市場的反彈及抬升，兩融市場也再度企穩回升，但其增速已明顯放緩。截至12月4日，滬深股市兩融余額報1.19萬億元，持續呈現窄幅震蕩走勢，基本回到了今年年初的水平，融資買入額占全部A股交易額比例維持在10%左右。

　　緩步慢增趨勢不改

　　整體來看，當前兩融余額無論增長或降低幅度均較此前明顯收窄，這一方面是由于市場資金依然“心有余悸”，樂觀情緒未能完全恢復;另一方面也與兩融市場新規的實施密切相關。

　　11月13日盤后，上海證券交易所、深圳證券交易所發布公告，對融資融券交易實施細則進行了修改，將“投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%”修改為“投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于100%”。該新規11月23日實施后，兩融余額的十四連增隨之終止，短期確實對市場造成了一定程度的擾動。不過，市場人士均認為這并不能改變兩融未來的增長趨勢。興業證券表示，新規目的在于實施逆周期調節，防范系統性風險，促進市場持續健康發展。前期清理場外配資階段，各大券商已經逐步啟動兩融降杠桿進程，在實際操作中融資保證金最低比例已經升高�，F階段兩融降杠桿對整個市場的資金面影響有限，更多的是心理層面的影響，中長期而言難改市場大趨勢。

　　與此同時，近期融資客出現了急跌入場、大漲出貨的反向操作特征，再加上在行業個股中快速輾轉騰挪，伴隨市場快速改變大小盤偏好等現象，可見融資資金短期謹慎情緒再度升高。業內人士認為，在融資客波段操作再加上新入場資金缺乏的情況下，短期市場將延續震蕩行情。

　　拓展：

　　股票質押平倉 票據貼現涌入 A股如今的風險有多大?

　　經過前期市場大幅調整，場外配資、傘形信托等去杠桿接近尾聲，但股權質押、票據融資、兩融等的風險尚未完全解除，從這個意義上講，最近股票質押、票據等的風險是前期去杠桿釋放風險的延續。當前應做好風險管理和風險緩釋。

　　目前，兩融余額為9154億元，質押的股票市值為3.4萬億，票據貼現進入股市的金額尚難以估計。

　　股權質押的融資成本約為10%，質押率約40%，股票質押的市值占A股總市值的6%。

　　資金融出方為銀行、信托和券商，資金融入方為上市公司大股東、地方融資平臺、高凈值個人等。

　　股權質押中主板公司質押率多在5折、中小板公司在4折、創業板公司在3折。

　　質押的股票市值為3.4萬億。其中，65%屬于流通股。粗略估計，如果上證2400點，股權質押被平倉客戶的融資余額約500億元。

　　股權質押：在理論上有造成雪崩的風險;但實際中有多種方式化解風險。

　　目前市場上的警戒線和平倉線比例多為160%/140%或者150%/130%。在理論上，股價下跌到平倉線時，如果上市公司不補倉，質押權人有權拋售質押股權，導致賣盤涌出，且大股東可能移位，加重市場拋盤。

　　實際中，股價跌到平倉線，上市公司會采取補倉、現金、展期等方式補救。對于場外質押，即使不補救，質押權人需經過司法程序解決，至少需要1.5個月。

　　票據規模和股市行情呈正比，票據貼現資金進入股市的規模及其影響尚難以估計。

　　農行和中信銀行票據案件事發后，票據利率有所上行，但還算穩定，對銀行間流動性影響較小。票據管理的漏洞在于，小眾業務，管理人員少;銀行背書，風險低導致保管環節薄弱。

　　融資融券余額9154億，為高峰期的40%，杠桿在1：1左右�？蛻糁饕獮楦邇糁祩�人。券商的融資利率平均為8.5%，大部分融券的利率為10.60%。

　　融資保證金的比例在25%-150%;融券保證金比例不低于100%。近期股市下挫，兩市融資買入額占A股成交額比例降至4.3%。

　　兩融風險大部分釋放完畢，觸及平倉線的客戶通過追加擔保物等方式避免強平，未來發展取決于股市行情。1月28日客戶整體擔保比例為225.5%，遠高于150%的預警線。

　　2016年以來融資融券業務日均平倉近6000萬元，比2015年下降約40%，占全市場交易量很小。

　　去杠桿的延續與帶杠桿股市監管：

　　調整時形成諾米多骨牌效應，做好控制風險預案;通過補倉、展期、過橋資金等方式化解股票質押風險;及時掌握股票質押平倉規模及健全票據管理;及時與市場溝通，避免恐慌情緒傳染。

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