商業模式和優秀團隊是成功融資的因素

商業模式和優秀團隊是成功融資的因素

商業模式和優秀團隊是成功融資的因素

創業指導>>   隨著重慶打造私募股權投資高地目標的提出，多家國際知名私募風投機構紛至沓來。來自市金融辦的數據顯示，去年前7個月落地我市的股權投資機構多達28 家。在銀行收緊信貸規模的背景下，私募股權投資基金(PE)也成了渝企追捧的對象。懷揣項目的企業怎樣才能吸引風投?風投進入后應如何與之相處?本期老板下午茶針對這些熱門問題，邀請部分渝企老板講述他們對于風投的經歷和困惑，同時來自風投行業的精英和專家則對重慶企業如何吸引風投提出了建議。

客座嘉賓 鋼運置業董事長 代育松

客座嘉賓 重慶山外山血液凈化股份有限公司董事長 高光勇

客座嘉賓 跨國金融股權投資機構優勢資本西南地區投資合伙人 林代聯

場外嘉賓 重慶工商大學校長 楊繼瑞

如何吸引風投?

代育松：憑全新商業模式“約會”風投

從我的經驗來看，一個全新的商業模式對風投的吸引力是很關鍵的。靠著全球旅游地產交易服務平臺這個全新的商業模式，目前已經有兩家風投機構和我們進行“約會”，預計有望引進風投資金6億元。目前，這兩家分別來自上海和北京的風投機構正在進行前期的項目調查。

我們吸引風投機構注意的商業模式就是全球旅游地產交易服務平臺，具體說來，這是一個綜合涵蓋了開發企業、中介機構、自由房產經紀人、購房者四方需求的交易服務平臺。匯聚了海量不動產資源和龐大的客戶群，通過公共信息網絡平臺、遍布全國的中介服務聯盟、落地門店銷售系統、多媒體售樓終端機和全國數十萬自由經紀人形成分銷渠道體系。涉及的國內旅游地產項目遍布山東、海南、安徽、廣西、廣東、貴州、云南等多個省區。此外，在韓國、新加坡、歐洲賽普路斯也先后簽了數十個海外旅游地產項目。

這種一站式互動綜合運營模式市場前景如何?風投機構并不會簡單地憑一見鐘情就決定投資，目前這兩家風投機構都在不定期的對平臺運營進行調查，這些調查不但會要求提供大量完整的財務報表，還會查看企業簽署過的全部合約，不定期對公司的基層員工進行面試。盡管程序上還有一段路要走，但我對這次“約會”充滿了信心。

如何與風投相處?

高光勇：切莫貿然簽署“對賭協議”

從與風投公司打交道的經驗來看，最重要的是及時溝通消除分歧，資企雙方之間保持信息的完全透明是最好的解決方式。

2008年是金融危機最嚴重的時候，我們公司也遇到了資金不足的問題，是風投為我們解了燃眉之急。山外山公司那時曾與10多家風險投資公司進行了接觸。最終，選擇了湖南和上海的兩家風投公司作為合作伙伴。

風投公司5000萬元投資對公司發展起到了關鍵作用，公司發展也給風投帶來了豐厚的回報。山外山公司突破資金瓶頸后，年銷售額每年以50%的速度遞增。同時，風投公司當年投入5000萬獲得的山外山公司股份，如今價值已超過5億元。

當然，風投機構追求短期投資效益和高科技企業長效發展理念也會有沖突。風投進入之初對于前期投入研發等費用遲遲不見回報也頗有微詞。對于這種情況，最重要的解決方式就是多溝通，坦誠相待，解除顧慮。我們把醫療器械行業的特殊性和發展理念的不同講出來后，最終得到了風投機構的理解和認同。當然，風投機構除了給公司帶來資金外，也給公司帶來了公司治理和人才引進等方面的建設性意見。

風投向企業注入資金，當然會關心企業的經營狀況、資金流向等。風投會對企業做大量的調查，這種調查很可能會引起企業反感，而資企雙方之間保持信息的完全透明則是最好的解決方式，企業和風投之間應當用雙贏的心態接受彼此。

對于企業與風投的對賭行為，企業不能盲目簽署協議，如果一定需要的話，也要慎重考慮。所謂對賭協議，就是投資方與融資方在達成協議時，雙方對于未來不確定情況的一種約定。如果約定的條件出現，投資方可以行使一種權利;如果約定的條件不出現，融資方則行使一種權利。所以，對賭協議實際上就是期權的一種形式。

處于起步階段的公司，未來發展存在較大不確定性，和風投對賭就要特別慎重。如果迫于短期壓力貿然對賭，很可能造成股權旁落或是品牌形象受到損害。
 

風投怎樣篩選項目?

林代聯：關注高成長性和高回報率產業

我們篩選項目的標準，概括起來就是“兩高六新”。早在去年7月，優勢資本就發起在兩江新區成立了私募股權基金重慶優勢佰納，目前已經投資了4家重慶企業，投資總體規模為3億元。這四家企業分別屬于現代制造業和新材料行業、現代農業、IT新技術行業。

這也印證了我們的主要投資方向就是除房地產和礦業以外的高成長型、高利潤回報企業。特別關注的六大新興領域則包括新服務業、新生物制藥、新農業、新能源、新材料和新商業模式。

除了企業本身具有良好的成長性外，企業家的管理風格和團隊執行力也是PE重點考察的對象。那些只想讓PE投錢，不想讓PE管事的企業家，是多數PE都不會認同的。所以，對于想吸引PE的渝企來說，首先要做到管理規范。

核心競爭力可以是在行業內擁有的領先技術，也可以是一項知識產權或者發明創造，還可以是產品質量帶來的良好口碑。而管理規范則包括了企業是否建立起了現代企業管理制度，團隊管理是否規范等。要想得到PE投資，一定要做好4~6個月的談判準備，別想剛接觸馬上就能得到巨額投資。

我們在篩選項目時發現，一些具有高成長性潛質的企業，往往因為是家族式合作創業或者同學合伙創業，公司管理很不規范，需要花時間去治理和培育。優勢資本發現CYE這一現象后，已經開始著手解決。比如，從今年開始，優勢資本就將在全國推出“財富中國上市服務計劃”，對暫未達到投資門檻的目標客戶先進行免費培育，包括派駐專業人士梳理財務報表，公司法人結構治理等，幫助完善公司規范管理，等到達到投資門檻后再進行投資。同時，優勢資本還將發起設立第二只股權投資基金，這只創投基金的資金規模預計將達3億元，主要專注于投資創業初期的團隊和項目。

楊繼瑞：找風投要做好付出高額成本的準備

重慶工商大學校長楊繼瑞表示，對于需要融資的中小企業來說，找風投就必須要做好承擔其高門檻和財務費用的準備，理性地尋找風投融資。

“對于盲目趕時髦追逐風投的中小企業主，我要先潑盆冷水。其實找風投融資所付出的財務成本是很高的。排在福布斯財富榜前幾位的中國富豪，都是沒有融資的。做互聯網的陳天橋、丁磊等，也都是在企業做到一定規模后，僅在上市前做了小小的融資。”楊繼瑞說。

當中小企業由于應付賬款和應收賬款之間的不平衡，有短期融資需求時，可以通過抵押找銀行貸款。有的甚至可以不用抵押物，僅憑無形資產和聲譽做擔保，就可以從銀行獲得短期融資。

楊繼瑞表示，與銀行相比，風投的財務費用其實是比較高的。他們大多希望在未來幾年獲得50%左右的回報才會投資。此外，風投還要求有一個規范的董事會架構、透明的財務報表，對企業約束較多。

對于急需融資出擊資本市場做大做強的企業，楊繼瑞說，風險投資對“人”的關注往往超出對項目本身，他們認為項目的缺陷和不足可以由團隊從商業模式、營銷管理等方面來彌補。這就要求團隊必須熟悉自己的創業領域，并有一定的經驗，而且注重商業道德。尤其是一些本身做技術的創業者，特別要注意商業規則，“有了好的商業模式，更需要一個能將這個模式執行下去的團隊。一個好的團隊能將二流的模式做成一流。”楊繼瑞說，很多風投機構都認為，背景多樣、具有豐富管理經驗的團隊才能令好項目最終帶來利潤。
更多文章請您繼續查看本站【創業指導】頻道

【商業模式和優秀團隊是成功融資的因素】相關文章：

影響初始創業公司融資的因素03-15

六因素推手月份票據融資激增02-26

成功創業的重要的因素12-07

企業融資渠道和融資方式03-03

創業融資的三大主要因素07-08

融資和投資的區別04-04

項目融資和傳統融資方式相比10-23

創業初期如何成功融資03-01

影響創業公司融資估值的九大因素11-17