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小公司融資須避免三大忌口
“中小企業(yè)往往先天不足,比如其所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)從一開始就密不可分,因此很難擁有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。”“這個(gè)問題如果得不到有效解決,企業(yè)融資只能是空想。”
1.把脈中小企業(yè)治理“頑疾”
小企業(yè)融資須避免三大忌口
在陳瑋看來,很多中小企業(yè)都是從市場“裂縫”中成長起來的,有嚴(yán)重的“先天不足”。從國家投資到銀行貸款,政策法規(guī)往往是向大企業(yè)傾斜,這類企業(yè)幾乎無羹可分,其公司治理結(jié)構(gòu)也不可能像大企業(yè)那樣規(guī)范。
他指出,中小企業(yè)的失敗率之所以居高不下,主要與其治理結(jié)構(gòu)缺失、長期信奉三大錯(cuò)誤游戲規(guī)則有關(guān)。
缺乏監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制是中小企業(yè)在公司治理問題上的首要“頑疾”。規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該包括股東大會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會等,尤其是在上市公司,結(jié)構(gòu)更為清晰。但有些中小企業(yè)篤信血緣、不相信制度,這類企業(yè)的原始資本積累往往來自親朋好友,很多情況下企業(yè)就是“家天下”。
因此,在中小企業(yè)的管理層中,實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)者一身兼數(shù)職的情況非常普遍,治理結(jié)構(gòu)被嚴(yán)重扭曲,通常都是“一言堂”。這類型企業(yè)在成長初期,由于決策、執(zhí)行非常便捷,往往可以跑得飛快;但由于在管理上沒有相應(yīng)的預(yù)防和約束機(jī)制,一旦“掌門人”發(fā)生重大失誤,后果將是致命的。
其次,不少中小企業(yè)信奉公關(guān)、不遵守程序,從企業(yè)注冊開始就熱衷“走門路”,搞虛假注資、做虛假報(bào)表,認(rèn)為只要能搞定“各路神仙”就能拉到生意、有利可圖。
最后,領(lǐng)導(dǎo)層迷信技術(shù)、不重視管理,也是中小企業(yè)融資或經(jīng)營失敗的根源所在。這類企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者本身多為年輕的技術(shù)專家,總覺得自己“連導(dǎo)彈都搞得出來”,何況是一個(gè)小小的企業(yè),未能充分認(rèn)識到管理尤其是治理結(jié)構(gòu)對企業(yè)的重要性。
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2.資金調(diào)度三大“忌口”
小企業(yè)融資須避免三大忌口
“把脈”過后,陳瑋對中小企業(yè)的公司治理問題作了進(jìn)一步診斷,列出了三種“忌口”。
一忌貪大求全、盲目多元化。目前管理界普遍認(rèn)為,多元化必須有兩個(gè)前提條件,一是有核心產(chǎn)業(yè),二是進(jìn)入相關(guān)性行業(yè)。
“做企業(yè)和做人差不多,要頂住誘惑非常困難,所以我們經(jīng)常看到一些企業(yè)今天還是科技型企業(yè),明天就已進(jìn)軍房地產(chǎn),后天又開發(fā)起娛樂項(xiàng)目來,戰(zhàn)略的指揮棒只是利潤。”陳瑋形象地評論說,“其實(shí)它們根本沒有實(shí)力走多元化的路子。中小企業(yè)太缺錢,所以看到什么賺錢就做什么,經(jīng)常本末倒置,忘了自己創(chuàng)業(yè)的初衷。風(fēng)險(xiǎn)投資商們青睞的是專心致志地做一件事、不受其他誘惑的企業(yè)。”
二忌“置地蓋房當(dāng)?shù)刂?rdquo;,不注意資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置。陳瑋認(rèn)為,發(fā)展資金是中小企業(yè)的“命門”,因此更有必要搞好成本控制,作好把一塊錢當(dāng)兩塊錢花的準(zhǔn)備,并把錢用在“刀刃”上———先補(bǔ)充流動(dòng)資金,讓這些錢盡快為企業(yè)“生錢”。等到資金實(shí)力雄厚時(shí)再投資不動(dòng)產(chǎn)、“求田問舍”也不遲,否則大量的資金投入很容易成為“死水一潭”,被深深套牢。
三忌將短期資金作長期安排。高效率的資金流動(dòng)是中小企業(yè)得以存活的一個(gè)重要因素,由于銀行較少放貸給中小型企業(yè),所以對其來說,保持資金的流動(dòng)性就顯得尤為重要。
3.三劑藥方:(創(chuàng)意+資金)×執(zhí)行力
小企業(yè)融資須避免三大忌口
“謹(jǐn)遵醫(yī)囑、不食‘忌口’、暢通血脈———改善公司治理結(jié)構(gòu),中小型企業(yè)才能在先天不足的情況下健康地成長。”陳瑋緩緩而言,語氣像一個(gè)有多年經(jīng)驗(yàn)的老中醫(yī)。他認(rèn)為,中小企業(yè)尤其要在加強(qiáng)誠信與避免戰(zhàn)略失誤上下功夫,在完善公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)不斷壯大自身實(shí)力。
“中小企業(yè)應(yīng)該與出資人保持良好關(guān)系,保持誠信。我們在投資時(shí)經(jīng)常碰到這樣的情況,融資初期企業(yè)當(dāng)你是‘爺爺’,給他錢以后你就變‘孫子’。這種情況造成融資方和投資方之間互不信任,企業(yè)發(fā)展所需的后續(xù)資金也難以得到保障。”陳瑋介紹說。
在雇主與員工之間,也要體現(xiàn)誠信。因?yàn)樵谟袡C(jī)會獲得融資的中小企業(yè)中,技術(shù)導(dǎo)向型的公司居多,很多核心技術(shù)都掌握在核心員工手中。
“大企業(yè)在這方面的問題就沒那么嚴(yán)重,即使總裁等高層出走也不會對公司造成致命打擊,比如李開復(fù)投身Google后,微軟依舊是那個(gè)微軟。”陳瑋舉例說,“但中小企業(yè)就不同,很多時(shí)候企業(yè)是與技術(shù)型員工綁在一起,核心技術(shù)人員一離開,企業(yè)離倒閉的日子也就不遠(yuǎn)了。”
所以,風(fēng)險(xiǎn)投資商在投資初期,通常會要求所投企業(yè)的核心員工以技術(shù)入股,加入管理層,以求其相對穩(wěn)定,并且與他們簽定合約;即使離開,在若干年內(nèi)不許再次從事該行業(yè)。
陳瑋最后強(qiáng)調(diào),做企業(yè)很不容易,要讓投資者心甘情愿地把錢從口袋里掏出來非常困難。因此中小企業(yè)在融資困難的環(huán)境下,要作好撞得頭破血流的精神準(zhǔn)備。
與此同時(shí),他還根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)為中小企業(yè)開出了三劑“藥方”:第一是要有好的創(chuàng)意,這個(gè)創(chuàng)意在邏輯上和現(xiàn)實(shí)上都要可行;第二是熱情,激情是最大的原動(dòng)力;第三是執(zhí)行力,紙上談兵肯定失敗。因此,融資成功就等于(創(chuàng)意+資金)×執(zhí)行力。
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