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專訪巴菲特
無論什么時(shí)間,股神巴菲特都能成為世界關(guān)注的焦點(diǎn),他的一舉一動被不少投資者當(dāng)做判斷大勢的依據(jù),最近,他旗下的伯克希爾·哈撒韋公司召開一場股東大會,有3.5萬名投資人參加。人們不遠(yuǎn)萬里從世界各地聚集到一起,就是為了得到一次直接面對巴菲特的機(jī)會。
巴菲特在危機(jī)前高調(diào)呼吁買入股票
記者:“我現(xiàn)在是在美國內(nèi)布拉斯加州的小鎮(zhèn)奧馬哈,每年母親節(jié)的前一個(gè)星期六,都會有來自世界各地的人來到這個(gè)小鎮(zhèn),他們懷著一種朝圣的心理來到這里,是為了一個(gè)人:沃倫·巴菲特,今天是伯克希爾哈撒韋公司2008年的年會,呆會有3.5萬人將要進(jìn)入我身后的這個(gè)中心廣場。”
匯添富基金管理公司首席投資理財(cái)師劉建位:“我們公司一直遵循價(jià)值投資原則,今天看到有三萬多人來參加這個(gè)盛會,我覺得非常震撼,也堅(jiān)定了價(jià)值投資的信心。”
由于主會場無法容納下所有參會的股東,所以很多人就通過廣場中心的四十多個(gè)分會場設(shè)立的大屏幕上來參與股東大會,年會正式開始之前巴菲特出現(xiàn)在公司旗下產(chǎn)品的展示大廳,所到之處都被圍得水泄不通。當(dāng)巴菲特再次面對《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》鏡頭時(shí),顯得非常熱情:
國際投資大師沃倫·巴菲特:“中國有一個(gè)很棒的未來,中國的發(fā)展,就像一個(gè)人的成長和釋放出潛能,中國正在的成長,還會不斷地更加成長,它只是剛剛開始。”
按照公司規(guī)定,股東大會的內(nèi)容不能拍攝,不過通過這張公開發(fā)表的年會照片,我們也能清晰地感受到,此刻的奧馬哈,因?yàn)榘头铺囟縿拥募で椤Ｄ陼_始之前,按照慣例要播放一個(gè)跟公司業(yè)績相關(guān)的電影,而今年的電影由巴菲特親自擔(dān)綱表演,巴菲特說伯克西爾公司失去了3A評級,董事會建議他做做其它的工作,因此他從公司董事長的位置上卸職轉(zhuǎn)而干起了床墊促銷的工作。這樣的自我調(diào)侃讓在現(xiàn)場的人不時(shí)爆發(fā)出陣陣大笑。雖然這個(gè)環(huán)節(jié)再次讓我們領(lǐng)略到了巴菲特的幽默,但現(xiàn)實(shí)卻沒有這么輕松,自從經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生以來,伯克希爾哈撒韋公司利潤已經(jīng)連續(xù)5個(gè)季度下滑,評級機(jī)構(gòu)將該公司評級從最高的3A級別下調(diào),對于巴菲特來說,他到底經(jīng)歷了一個(gè)怎樣的2008?在本次年會上,巴菲特把唯一的15分鐘專訪的時(shí)間留給了中央電視臺經(jīng)濟(jì)頻道。
記者:“巴菲特先生,您最近最關(guān)注的是什么?”
沃倫·巴菲特:“美國的經(jīng)濟(jì)在這里是一個(gè)很重要的主題,也引起了美國總統(tǒng)的關(guān)注,美國的每個(gè)公民都密切關(guān)注著這個(gè)問題,這就是最主要的話題,在美國想把負(fù)債擺脫掉,所以政府要去杠桿化,當(dāng)人們開始存更多的錢,花得更少,所以美國政府要推動經(jīng)濟(jì)不停推動,扮演著一個(gè)很大的角色,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)根本的慢了下來,經(jīng)濟(jì)是個(gè)很大的問題,大量發(fā)行貨幣會有助于推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,但是長期來說有一個(gè)通貨膨脹的危險(xiǎn)。我們在美國有一個(gè)說法是,沒有免費(fèi)的午餐,每件事都有它的后果。”
2008年,也許是巴菲特投資史上最戲劇化的一個(gè)年頭。2007年12月11日,伯克希爾股價(jià)最高達(dá)到了151650美元,換算成人民幣每股超過103萬元,與巴菲特最初接管公司時(shí)的18美元股價(jià)相比,最高上漲了8425倍。2008年3月5日巴菲特以620億美元財(cái)富,把他的好朋友,屢次在財(cái)富排名上勝他一籌的比爾蓋茨請下世界首富寶座,取而代之。而就在這一年九月份,以雷曼兄弟破產(chǎn)為標(biāo)志的一系列事件把人們對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的恐慌推向頂峰,巴菲特在他寫給股東的公開信中,這樣來描述他感受到的慘景:
各種類型的投資者都既困惑又遍體鱗傷,仿佛是闖入了羽毛球比賽現(xiàn)場的小鳥,社會上的流行語變得像我年幼時(shí)在一家餐館墻壁上看到的標(biāo)語:“我們只相信上帝,其余人等請付現(xiàn)金。”
但是,就在雷曼倒閉,高盛岌岌可危的時(shí)候,巴菲特突然斥50億美元巨資購買高盛優(yōu)先股,并在紐約時(shí)報(bào)上高調(diào)宣稱,“我,正在買入!”,以巴菲特在美國投資界無人能敵的號召力,這的確讓美國人一度群情沸騰,此后,巴菲特又采取了大筆增持康菲石油,富國銀行,等一系列的大手筆兌現(xiàn)了他抄底的諾言。2008年,巴菲特在股市上投入超過320億美元,但是,在這場深刻的經(jīng)濟(jì)危機(jī)面前,股神巴菲特也未能幸免,2008年年末,巴菲特遺憾的宣布,伯克希爾哈撒韋公司的市值縮水了115億美元。股票的每股賬面價(jià)值下滑了9.6%。一年虧損9.6%。那么,到底是什么樣的原因,使一向謹(jǐn)慎的巴菲特會在那樣一個(gè)危機(jī)重重的時(shí)刻,冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)來率先來高調(diào)抄底呢?
沃倫·巴菲特:“我寫這篇文章的時(shí)候,說了并不知道股票會怎么樣,不知今年會怎么樣,但是我保證在十年以后的十月份,投資股票會比投資國債有更好的回報(bào)。”
記者:“中國有句老話,'明知山有虎,偏向虎山行’那么回顧過去的六個(gè)月,您是否對情勢有些誤判,因而'偏向虎山行’呢?”
沃倫·巴菲特:“美國的歷史大概有兩百年,我們可能有了十五個(gè)金融危機(jī),在19世紀(jì)有了六個(gè)衰退,當(dāng)時(shí)稱其為衰退,現(xiàn)在叫作恐慌,但他們其實(shí)就是會不時(shí)的發(fā)生,不等于是一個(gè)沒有止境的無底洞,在每個(gè)世紀(jì)里都有一些不景氣的年頭,但是好年份多余壞年份,這個(gè)國家才會不停前進(jìn),我認(rèn)為在中國和美國都是這樣的。”
巴菲特如何評價(jià)自己的2008?
在我們的鏡頭前,巴菲特一如既往地對美國經(jīng)濟(jì)的未來充滿信心,這也正是他在危機(jī)前高調(diào)呼吁買入股票的原因。正如他常常強(qiáng)調(diào)的那樣,別人恐懼時(shí)我貪婪,別人貪婪時(shí)我恐懼。但無論如何,投資失利,公司價(jià)值縮水這是不爭的事實(shí),因此,有不少人說,股神這回終于走下神壇。那么巴菲特自己又是如何評價(jià)自己的2008的呢?
巴菲特坦率地承認(rèn),2008年,是從他1965年開始管理伯克希爾公司至今的44年間業(yè)績最差的一年。在他寫給股東的公開信中,我們不止一處看到他的自嘲:
“我還犯了一些疏忽大意的錯,當(dāng)新情況出現(xiàn)時(shí),我本應(yīng)三思自己的想法、然后迅速采取行動,但我卻只知道咬著大拇指發(fā)愣。”
面對115億美元的市值縮水,巴菲特到底是不是輸家?在我們得到他的回答之前,先讓我們一起來看看這位七十八歲的長者,四十多年來與市場漫長較量的結(jié)果。巴菲特執(zhí)掌伯克希爾哈撒韋公司至今已有44年,這44年里,巴菲特只虧損過兩年,2001年虧損6.2%,加上這次2008年虧損9.6%,其余42年全部盈利。而2008年,美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌37%,這說明,巴菲特虧損了9.6%,卻以27.4%的優(yōu)勢大幅戰(zhàn)勝市場。再和中國股市相比,根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì),2008年滬深300 指數(shù)下跌66%,中國股票型基金的平均年收益率為虧損50.63%,表現(xiàn)最好的基金冠軍年收益率為虧損31.61%,相比而言,巴菲特虧損9.6%的業(yè)績,遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏中國所有的基金。
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