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簡(jiǎn)析內(nèi)部控制為企業(yè)重組護(hù)航
論文摘要：基于對(duì)企業(yè)重組中協(xié)同效益關(guān)鍵因子的研究，挖掘?qū)崿F(xiàn)企業(yè)重組協(xié)同效益的關(guān)鍵因素。
論文關(guān)鍵詞：企業(yè)重組；內(nèi)部控制；企業(yè)系統(tǒng)
2008年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及配套信息披露準(zhǔn)則和《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》。重大資產(chǎn)重組是指公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。
1 我國(guó)企業(yè)重組的現(xiàn)狀分析
南開(kāi)大學(xué)的張新和上海證券交易所的施東暉共同研究的課題《公司并購(gòu)重組是否創(chuàng)造價(jià)值》一文提出從1993年到2002年我國(guó)A股上市公司的并購(gòu)重組事件，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司（股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)重組類事件）業(yè)績(jī)有明顯好轉(zhuǎn)，但績(jī)效改善缺乏持續(xù)性。從并購(gòu)重組后第2年開(kāi)始，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不明顯，雖然主業(yè)利潤(rùn)率仍有小幅上升，但每股收益平均值和凈資產(chǎn)收益率都有所下降，分別下降了23.13%和82.22%；到并購(gòu)重組后第3年，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)又有所惡化，每股收益平均值和主業(yè)利潤(rùn)率分別下降了26.93%和7.93%。
綜觀我國(guó)企業(yè)重組績(jī)效不理想的個(gè)案，普遍存在內(nèi)部控制不力，具體表現(xiàn)在以下幾方面：
1.1 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃
決策層對(duì)重組戰(zhàn)略目標(biāo)模糊，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，使重組未能服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃。由于我國(guó)企業(yè)一般在面臨生存危機(jī)或是為了進(jìn)行資本運(yùn)作時(shí)才進(jìn)行重組，使企業(yè)重組多具有緊迫性、被動(dòng)性，重組前缺乏足夠的評(píng)估和準(zhǔn)備，這樣的重組難免步履艱難。那些ST上市公司為了逃避退市命運(yùn)，慌忙割肉重組，如2008年賣(mài)殼失敗的ST得亨，2009年4月再次啟動(dòng)資產(chǎn)重組，但終以“流產(chǎn)”告終。
1.2 目標(biāo)定位脫離實(shí)際
中國(guó)許多民營(yíng)企業(yè)將資產(chǎn)重組等同于規(guī)模擴(kuò)張，“盲目求太”，重組前后缺乏對(duì)市場(chǎng)和自身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、全面的收集和分析，重組目標(biāo)一開(kāi)始脫離現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，背離了企業(yè)正常成長(zhǎng)的邏輯。1996年上海輪胎的銷(xiāo)售收入只有40個(gè)億，1997年在輪胎市場(chǎng)蕭條的背景下竟然希望通過(guò)資產(chǎn)重組在2000年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值100億元的戰(zhàn)略目標(biāo)。結(jié)果一系列并購(gòu)，全部以巨大的虧損而告終。
1.3 舍本求末——無(wú)視商業(yè)準(zhǔn)則
管理層為了實(shí)現(xiàn)向市場(chǎng)“圈錢(qián)”的目的，漠視基本的商業(yè)準(zhǔn)則，目光只關(guān)注短期對(duì)外公布會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾，缺乏對(duì)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)發(fā)展的考慮。他們舍棄追求實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，希望僅靠資本市場(chǎng)的操作，無(wú)節(jié)制地放大財(cái)務(wù)桿杠來(lái)做大做強(qiáng)，使企業(yè)忽視重組過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制，內(nèi)部控制缺失，企業(yè)重組后未圍繞核心能力和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)來(lái)實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合。上世紀(jì)在資本市場(chǎng)倒塌的德隆系、本世紀(jì)美國(guó)的“安然”，誘發(fā)對(duì)上市公司的內(nèi)部控制信心危機(jī)。
1.4 企業(yè)重組后內(nèi)部控制不力
企業(yè)重組后由于內(nèi)部管理接棒乏力，內(nèi)部控制處于弱勢(shì)。重組后不能盡快地完成公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整，整合資源，重組過(guò)程中內(nèi)部控制執(zhí)行力乏力。企業(yè)在資產(chǎn)重組后，陷入被重組企業(yè)的管理泥潭中，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)矛盾與沖突，抵消乃至失去聯(lián)合重組帶來(lái)的種種優(yōu)勢(shì)，出現(xiàn)1十1<2的不正�，F(xiàn)象。TCL并購(gòu)湯姆遜后，由于執(zhí)行力不足，TCL的經(jīng)營(yíng)理念無(wú)法在TTE的歐洲平臺(tái)上施展，TCL沒(méi)能在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)兩企業(yè)的技術(shù)整合和管理整合，致使TCL為這次并購(gòu)付出了巨額成本。
1.5 缺乏有效溝通
由于缺乏保證信息有效溝通的內(nèi)部控制機(jī)制，致使企業(yè)內(nèi)部對(duì)重組目標(biāo)不明確，執(zhí)行乏力，反映遲緩，重組沒(méi)能得到相關(guān)群體的充分配合。當(dāng)企業(yè)面臨公眾信用危機(jī)時(shí)，企業(yè)缺少危機(jī)響應(yīng)和處理的機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)外交困，自亂陣腳。
2 我國(guó)企業(yè)重組的動(dòng)機(jī)
我國(guó)企業(yè)重組的動(dòng)機(jī)可以大致分為以下幾類：
（1）發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
通過(guò)整合資金、技術(shù)、銷(xiāo)售、品牌等資源，實(shí)現(xiàn)資源的共享或互補(bǔ)，謀求1+1>2的產(chǎn)出，在生產(chǎn)成本、市場(chǎng)份額、采購(gòu)成本、財(cái)務(wù)領(lǐng)域、人力領(lǐng)域、管理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，達(dá)到企業(yè)價(jià)值的增值。
（2）謀求企業(yè)發(fā)展。
企業(yè)重組是為了提高企業(yè)的戰(zhàn)略定位，獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行。表現(xiàn)為企業(yè)希望通過(guò)并購(gòu)重組擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營(yíng)成本；進(jìn)入新行業(yè)，將投資擴(kuò)展到新產(chǎn)品、新服務(wù)、新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)縱向和橫向發(fā)展，挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
（3）改善公司治理結(jié)構(gòu)解決代理沖突問(wèn)題。
企業(yè)改進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)作，實(shí)施存量資產(chǎn)的整臺(tái)，重新梳理公司的治理架構(gòu)，裁減冗余，謀求削減成本，提高資產(chǎn)運(yùn)行效率。許多國(guó)有企業(yè)的通過(guò)股改以實(shí)現(xiàn)真正的政企分離，讓企業(yè)完全市場(chǎng)化最終提升企業(yè)的管理效率。
（4）財(cái)務(wù)動(dòng)機(jī)。
優(yōu)化現(xiàn)有的資產(chǎn)、債務(wù)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，資本整合實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。例如通過(guò)并購(gòu)降低交易成本，改善經(jīng)營(yíng)效率以及實(shí)現(xiàn)節(jié)稅目的。
（5）市場(chǎng)行為的再分配。
這一類重組從全社會(huì)的角度看并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增值，但從重組的企業(yè)本身有可能體現(xiàn)出重組后企業(yè)價(jià)值的增加，由于利益在相關(guān)方面進(jìn)行了再分配。如一些處于產(chǎn)品或行業(yè)成熟、衰退階段的企業(yè)，將公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)重新包裝，冠以新鮮的題材，在市場(chǎng)上尋找買(mǎi)主，賺取最后一桶金。
3 重組與內(nèi)部控制
因?yàn)槠髽I(yè)重組的核心和對(duì)象，就是通過(guò)對(duì)企業(yè)人、財(cái)、物、技術(shù)以及信息資源的重新配置來(lái)實(shí)現(xiàn)重組的目標(biāo)。內(nèi)部控制則是提高資源配置的效率，保證重組目標(biāo)的貫徹實(shí)施有效的管理手段。
目前對(duì)內(nèi)部控制的理解存在兩種傾向，比較傳統(tǒng)的觀念認(rèn)為只要能夠規(guī)范化操作就行了，這混淆了不同性質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的企業(yè)在控制方式上的不同。另一種是雖然意識(shí)到改革的必要性，但是片面強(qiáng)調(diào)改革組織結(jié)構(gòu)的重要性，忽視了控制方式的跟進(jìn)和強(qiáng)化。重組的內(nèi)部控制應(yīng)該將內(nèi)部控制的基本理念和企業(yè)的微觀治理改革結(jié)合起來(lái)。
2008年6月中國(guó)財(cái)政部等5部委聯(lián)合發(fā)布實(shí)施了我國(guó)的第一部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，該規(guī)范借鑒了COSCO的內(nèi)部控制框架五要素概念，將內(nèi)部控制分為：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)控五個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素。
基本規(guī)范要求企業(yè)建立以控制環(huán)境為重要基礎(chǔ)、以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為重要環(huán)節(jié)、以控制活動(dòng)為重要手段、以信息與溝通為重要條件、以內(nèi)部監(jiān)督為重要保證，內(nèi)部控制的五要素相互聯(lián)系、相互促進(jìn)的內(nèi)部控制系統(tǒng)。
正常時(shí)期的內(nèi)部控制更強(qiáng)調(diào)職能分塊清晰、操作流程規(guī)范、規(guī)章制度齊備，重組時(shí)期的企業(yè)的內(nèi)部控制特殊性表現(xiàn)在：
（1）控制難度大。
企業(yè)重組中發(fā)生許多新的業(yè)務(wù)，涉及跨領(lǐng)域的專業(yè)運(yùn)作，許多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是企業(yè)內(nèi)包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)此前從未經(jīng)歷過(guò)的，可能遇到的許多從未遭遇的問(wèn)題，企業(yè)的內(nèi)部控制沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)可循，沒(méi)有模式可復(fù)制。
與此同時(shí)，企業(yè)重組涉及對(duì)企業(yè)內(nèi)原有資源的重新分配，容易遇到人的抵觸，為了爭(zhēng)取有限的資源，企業(yè)內(nèi)產(chǎn)生的磨擦將比平時(shí)劇增，內(nèi)部控制操控性更難。
（2）風(fēng)險(xiǎn)大。
企業(yè)重組涉及企業(yè)內(nèi)的資源深，原有的人、財(cái)、物、信息資源配置可能要推倒重來(lái)。重組中每一環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制失敗，導(dǎo)致某一重組環(huán)節(jié)的斷裂可能會(huì)影響整個(gè)重組的成敗，控制不好甚至?xí)捌髽I(yè)賴以生存的根基。
由于企業(yè)資源的有限性，倘若內(nèi)外環(huán)境變化，對(duì)資源的要求可能超出企業(yè)的預(yù)料之外，企業(yè)內(nèi)主觀犯錯(cuò)或客觀疏忽的機(jī)會(huì)也相對(duì)較高，致使企業(yè)重組超出預(yù)算和規(guī)劃的情況常常發(fā)生。如果企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)沒(méi)能使企業(yè)及時(shí)有效應(yīng)對(duì)，導(dǎo)致企業(yè)資源流失過(guò)量，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)重組流產(chǎn)。
（3）動(dòng)態(tài)控制過(guò)程。
重組中的內(nèi)部控制更強(qiáng)調(diào)過(guò)程控制，因?yàn)橹亟M中每一環(huán)節(jié)結(jié)果的輸出直接影響到下一環(huán)節(jié)活動(dòng)的進(jìn)行，最終影響重組結(jié)果，重組業(yè)務(wù)的時(shí)效性要求內(nèi)部控制對(duì)重組進(jìn)行動(dòng)態(tài)持續(xù)的過(guò)程控制，在重組中及時(shí)根據(jù)重組情況的變化，調(diào)整內(nèi)部控制系統(tǒng)，以適應(yīng)企業(yè)重組的要求。以免由于內(nèi)部控制失效，或重組方向發(fā)生根本的方向偏離，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)既定的重組目標(biāo)。
（4）內(nèi)部控制覆蓋面廣。
重組中的內(nèi)部控制不但要監(jiān)督各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，保證財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、合法性，還要監(jiān)督重組前后的職能銜接，技術(shù)、文化、資源等的整合效果，重組的內(nèi)部控制涉及面更廣，滲透更深。
4 內(nèi)部控制對(duì)重組護(hù)航作用
將內(nèi)部控制五要素實(shí)施到企業(yè)的重組中，更強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)把握重組中資源配置的深度和廣度。重組廣度就是為了提高企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)效率，在設(shè)計(jì)重組時(shí)必須廣泛地到考慮??成本和客戶價(jià)值的因素。重組深度就是重組必須深入滲透到企業(yè)組織的6大核心部分：企業(yè)中的角色和責(zé)任，績(jī)效評(píng)定和激勵(lì)，組織架構(gòu)，信息技術(shù)，共享的價(jià)值觀和技能。
如果我們把某一企業(yè)看作一個(gè)系統(tǒng)，企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)作系統(tǒng)處在外部大環(huán)境和內(nèi)部小環(huán)境之中。企業(yè)重組首先要確定重組輸出目標(biāo)的期望值，重組包括外部資源和信息向企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)輸入，企業(yè)內(nèi)各種資源的重新配置，最終從企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)輸出結(jié)果與重組目標(biāo)期望值對(duì)照，對(duì)重組績(jī)效評(píng)估，適當(dāng)調(diào)整重組活動(dòng)，保證目標(biāo)期望值的輸出過(guò)程。確定重組的目標(biāo)應(yīng)該考慮到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)所有相關(guān)利益團(tuán)體的訴求，方能使企業(yè)的重組效益最大。如以經(jīng)濟(jì)增加值EVA作為評(píng)價(jià)重組的績(jī)效的指標(biāo)，可以充分調(diào)動(dòng)企業(yè)股東、管理層、員工、客戶以至社會(huì)的能動(dòng)性，避免因企業(yè)重組目標(biāo)的片面性導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展的不平衡。
企業(yè)系統(tǒng)中資源的配置是否適當(dāng)直接關(guān)系企業(yè)的盈利能力和運(yùn)營(yíng)結(jié)果的輸出。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估判斷企業(yè)的價(jià)值鏈中是否出現(xiàn)了價(jià)值衰減的因子，通過(guò)重組活動(dòng)對(duì)資源重新配置來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的生命力。
由于系統(tǒng)外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，以及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)都處于動(dòng)態(tài)變化之中，企業(yè)重組活動(dòng)的輸入到輸出過(guò)程中會(huì)受到來(lái)自內(nèi)、外部環(huán)境的干擾，要確保重組的輸出達(dá)到目標(biāo)期望値，需要處理好企業(yè)系統(tǒng)三個(gè)方面的不確定性：
（1）外部輸入的不確定性，包括輸入和干擾的不確定性。
（2）系統(tǒng)自身環(huán)境的不確定性，資源配置和運(yùn)用產(chǎn)生的矛盾和摩擦。
（3）在系統(tǒng)內(nèi)部的控制活動(dòng)的產(chǎn)出的不確定性。重組目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)由一系列分項(xiàng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來(lái)保證，而每一分項(xiàng)目標(biāo)的輸出結(jié)果都具有不確定性，導(dǎo)致企業(yè)重組結(jié)果輸出的不確定性。
重組目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是建立在可靠的企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作系統(tǒng)之上的，而企業(yè)運(yùn)作系統(tǒng)的可靠性是要依靠企業(yè)運(yùn)作系統(tǒng)中資源輸入的準(zhǔn)確性以及企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作系統(tǒng)內(nèi)資源配置的合理性實(shí)現(xiàn)的。
將企業(yè)內(nèi)部控制的五個(gè)基本要素應(yīng)用到企業(yè)重組的內(nèi)部控制：重組中要以重組的戰(zhàn)略目標(biāo)貫穿重組實(shí)施前、重組實(shí)施中、和重組實(shí)施后的全過(guò)程，重組前做好環(huán)境控制和信息評(píng)估，作為企業(yè)重組的基礎(chǔ)保證；重組中動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)審內(nèi)部控制在重組中的有效性和效率性并及時(shí)糾偏，嚴(yán)格控制重組中的風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)信息和溝通將內(nèi)部控制措施落實(shí)到重組戰(zhàn)略控制、管理控制和作業(yè)控制的每一方面中，通過(guò)各種控制活動(dòng)提升內(nèi)部控制在企業(yè)重組中的執(zhí)行力，確保重組在計(jì)劃軌道上實(shí)現(xiàn)；通過(guò)內(nèi)部審計(jì)工作，監(jiān)督企業(yè)重組活動(dòng)的效率；最后對(duì)重組結(jié)果輸出進(jìn)行效益評(píng)估，檢查重組是否發(fā)揮了協(xié)同效益。
發(fā)揮內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)重組的護(hù)航作用就是要管理好重組的深度和廣度，保證企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)作系統(tǒng)配合企業(yè)的重組戰(zhàn)略實(shí)施，控制重組的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)重組結(jié)果的輸出。
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