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國內(nèi)上市公司采用期權(quán)的會計處理論文
近日，有媒體批露證監(jiān)會和財政部就上市公司股權(quán)激勵實施的會計處理原則已經(jīng)達(dá)成一致，具體辦法將很快出臺。
在第二批股權(quán)分置試點公司中，已經(jīng)有中化國際等上市公司實施了股權(quán)激勵計劃。在股改全面展開后，有股權(quán)激勵計劃的上市公司肯定不在少數(shù)。因此，對相關(guān)會計處理的規(guī)范亟待解決。
我們估計規(guī)范上市公司股權(quán)激勵計劃會計處理的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第XX號-股票期權(quán)》（下稱《股票期權(quán)》）應(yīng)該已完成起草，之所以沒有發(fā)布，是由于沒有相關(guān)法規(guī)的支持。因此，一旦業(yè)界流傳的《上市公司股權(quán)激勵規(guī)范意見》正式頒布，《股票期權(quán)》準(zhǔn)則的征求意見稿也將擇機而出。
授予員工的股票期權(quán)將增加員工薪酬費用
對上市公司股權(quán)激勵計劃的會計規(guī)范應(yīng)當(dāng)已經(jīng)考慮了與將來的《股票期權(quán)》會計準(zhǔn)則的銜接。我們認(rèn)為，《股票期權(quán)》準(zhǔn)則中，將規(guī)定上市公司授予員工的股票期權(quán)須在授予日增加員工薪酬費用，這與國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定相一致。
在沒有新準(zhǔn)則的前提下，按照我國目前的會計制度和會計準(zhǔn)則，如果允許上市公司采用員工股權(quán)激勵計劃，那么公司在實施股權(quán)激勵時，采取的做法就是只需調(diào)整公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，比如由資本公積轉(zhuǎn)增股本就可以。由于整個過程沒有現(xiàn)金的收入與支出，因此對總資產(chǎn)以及利潤表、現(xiàn)金流量表沒有影響。按照這樣的會計處理，揭示出來的情況只是反映原有股東的每股收益被攤薄了。
然而，員工股權(quán)激勵計劃的實質(zhì)是由于授予方，即公司接受了員工的服務(wù)而給予其的報酬，員工的服務(wù)是公司發(fā)行權(quán)益性工具（股份或股份期權(quán)）的對價而收到的資源，公司享受服務(wù)實質(zhì)上是對所接受資源的消耗，因此，需要將其作為費用予以確認(rèn)。將出臺的相關(guān)會計處理規(guī)范會要求將授予員工的股票期權(quán)在授予日增加員工薪酬費用，從而減少當(dāng)期損益。
《IFRS2》對員工股權(quán)激勵計劃的會計處理
美國2004年修訂的《FAS123—以股份為基礎(chǔ)的支付》（下文簡稱為《FAS123》），以及《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號公告-股份為基礎(chǔ)的支付》（下文簡稱為《IFRS2》），都規(guī)定上市公司須在授予日將授予員工的股票或期權(quán)確認(rèn)為員工薪酬費用。由于我國的《股票期權(quán)》準(zhǔn)則在制定中主要借鑒了國際會計準(zhǔn)則，并且相關(guān)規(guī)定也將與其趨同，因此，我們將在下文中介紹《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號公告-以股份為基礎(chǔ)的支付》的相關(guān)會計處理。
《IFRS2》的目標(biāo)是對主體從事的以股份為基礎(chǔ)的支付交易的財務(wù)報告作出規(guī)定，包括授予雇員的股份期權(quán)交易的會計處理。下面我們將列舉三例，介紹《IFRS2》對員工股權(quán)激勵計劃的會計處理。
1. 無附加條件，直接授予員工正股
在此情況下，公司須在股份授予日，根據(jù)授予的股份數(shù)目與每股市價確認(rèn)員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000股正股，授予日公司股價為￥20，那么，公司須在1月1日確認(rèn)5000×￥20×20＝￥2000000員工薪酬費用。
2. 附服務(wù)年限要求，授予員工股份期權(quán)
在此情況下，公司須在股份授予日，利用符合規(guī)定的期權(quán)定價模型計算每份股份期權(quán)的公允價值，并且考慮員工離職等因素，分期確認(rèn)員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份股份期權(quán)，每一授予均附有要求員工未來三年留在公司工作的條件。根據(jù)期權(quán)定價模型，公司估計每份股份期權(quán)的公允價值為￥20元�；诩訖�(quán)平均概率，主體估計有10％的雇員將在未來四年內(nèi)離開。
情景一：公司對員工離職率的估計完全準(zhǔn)確。
情景二：離職雇員與估計數(shù)不相同：20X6年有1名員工離職，公司估計還會有2名員工離職，將離職率上調(diào)為15％。20X7年，又有1名員工離職，公司將離職率上調(diào)為20％。20X8年，又有1名員工離職。
3. 附服務(wù)年限要求，授予員工股份期權(quán)，行權(quán)價格與公司業(yè)績相關(guān)
在此情況下，公司依然需要在期權(quán)授予日，利用符合規(guī)定的期權(quán)定價模型計算每份股份期權(quán)的公允價值，并且需要考慮員工離職、公司業(yè)績等因素，分期確認(rèn)員工薪酬費用。
例：A公司決定在20X6年1月1日授予公司20名高管每人5000份認(rèn)購期權(quán)，每一授予均附有要求員工未來三年留在公司工作的條件。如果三年中，公司凈利潤每年增長率不少于10％，到期行權(quán)價格為￥30，否則，行權(quán)價格為￥40.在授予日，公司經(jīng)過模型計算，估計當(dāng)行權(quán)價格為￥30時，股份期權(quán)的公允價值為每份期權(quán)￥16.當(dāng)行權(quán)價格為￥40時，股份期權(quán)的公允價值為每份期權(quán)￥12元。公司估計未來三年內(nèi)沒有員工會離職。第一年，公司凈利潤增長率為12％，同時預(yù)計未來兩年的增長率都會大于10％；第二年，公司凈利潤增長率為13％，同時預(yù)計第三年增長率仍然大于10％。第三年，公司增長率只有5％。
實務(wù)中，公司的股權(quán)激勵計劃還可以與公司股價表現(xiàn)相結(jié)合，也可以給予員工股份和現(xiàn)金的選擇權(quán)等。但公司都必須在授予日，確認(rèn)員工薪酬費用，減少當(dāng)期損益。
實施股權(quán)激勵對公司凈利潤的影響測算
我們?nèi)?00指數(shù)樣本股的平均數(shù)虛擬了公司A，測算實施股權(quán)激勵對公司凈利潤的影響。A公司的總股本是16億股，2004年凈利潤為5.4億元。在股權(quán)激勵計劃實施日（授予日），公司的股價是6.1元，假設(shè)經(jīng)期權(quán)定價模型測算的期權(quán)的公允價值是1元。從表中可以看出，對凈利潤的影響完全取決于送股的多少以及股價和期權(quán)的價格。
公司一般都會采取授予期權(quán)的方案。在授予期權(quán)的方案下，公司一般都會附上一定服務(wù)年限的要求，這將在一定程度上減少由于實施股權(quán)激勵而對公司當(dāng)期損益的影響。但值得注意的是，由于減少的當(dāng)期損益與送股比例成正比關(guān)系，因此，對送股比例的彈性會非常大，若要減少彈性，則需要附加比較長的服務(wù)年限的要求。
從國外的經(jīng)驗來看，實行股權(quán)激勵計劃由于會減少凈利潤，將使管理層面臨比較大的盈余壓力，而且，盈利的下滑往往還會導(dǎo)致公司股價的下跌，從而減少員工行權(quán)時的收益。因此，就有上市公司通過會計造假來虛構(gòu)會計利潤，從而推動股價的上漲。為了避免公司盈利和股價出現(xiàn)大的波動，我國上市公司在實行股權(quán)激勵計劃時，一定要經(jīng)過慎重的考慮。
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