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在審計(jì)分析中引進(jìn)杜邦分析體系的探討
摘要: 杜邦體系是傳統(tǒng)的綜合財(cái)務(wù)分析之一,如將其加以改進(jìn)后運(yùn)用到審計(jì)分析工作中,并借助于機(jī)輔助審計(jì)軟件,可以改進(jìn)審計(jì)分析的方法和手段,進(jìn)步審計(jì)的效率和效果。關(guān)鍵詞:杜邦分析審計(jì)計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)
杜邦分析體系由美國杜邦公司首創(chuàng),是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)綜合分析方法之一。它通過各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系,層層深進(jìn)地揭示經(jīng)營各環(huán)節(jié)的情況,為財(cái)務(wù)職員從總體上把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供了系統(tǒng)的分析思路。事實(shí)上,杜邦分析體系除了被用做財(cái)務(wù)職員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的工具外,還可為不同的分析主體對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析提供幫助。
一、杜邦分析體系在審計(jì)工作中運(yùn)用的意義
首先,杜邦分析體系是以凈資產(chǎn)收益率作為核心指標(biāo)展開分析的,它能夠集中反映資財(cái)所有者獲得報(bào)酬的情況,而這正是審計(jì)職員需要了解的企業(yè)主要情況之一。審計(jì)是經(jīng)授權(quán)或委托而產(chǎn)生的一種行為,作為審計(jì)授權(quán)人或委托人的資財(cái)所有者,要求了解資財(cái)經(jīng)營者受托責(zé)任履行情況。因此,評(píng)價(jià)經(jīng)營者受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行情況就成為審計(jì)的重要目的,而杜邦分析體系恰好為滿足審計(jì)工作的這一要求提供了很好的方法和手段。
其次,杜邦分析體系層層深進(jìn)的分析模式,為審計(jì)職員的分析工作提供了清楚的分析思路。杜邦分析體系是由若干反映企業(yè)盈利狀況、財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)營運(yùn)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)組成的,而每一部分的指標(biāo)又可以進(jìn)行更深進(jìn)的分解,這樣的分析框架可為審計(jì)職員把握總體、捉住重點(diǎn)、發(fā)現(xiàn)的癥結(jié)所在提供清楚的分析思路。此外,杜邦分析體系開放式的結(jié)構(gòu)還為審計(jì)職員的分析工作提供了延伸的空間,在這一框架下,審計(jì)職員可根據(jù)需要自己設(shè)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行深層次的分析。
再次,杜邦分析體系便于以計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)的方式實(shí)現(xiàn)。由于杜邦分析體系的數(shù)據(jù)源于被審單位的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表,審計(jì)職員可以利用計(jì)算機(jī)軟件來建立杜邦分析體系分析模型,并與企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)庫進(jìn)行動(dòng)態(tài)鏈接,大量的用于分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)值即刻自動(dòng)天生,審計(jì)職員還可根據(jù)需要輸進(jìn)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),或者同行業(yè)的相關(guān)指標(biāo)值,對(duì)比分析企業(yè)各方面經(jīng)營情況的變化。這樣就可一改過往審計(jì)職員為了獲得相應(yīng)分析指標(biāo),而長(zhǎng)時(shí)間扎進(jìn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)堆里反復(fù)計(jì)算、對(duì)比的局面,大大簡(jiǎn)化分析的工作量,進(jìn)步審計(jì)工作的效率和效果。
二、杜邦分析體系在審計(jì)工作中的具體運(yùn)用
杜邦分析體系的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率,它是由銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三方面因素決定的,而這幾個(gè)因素實(shí)際上是企業(yè)盈利治理、資產(chǎn)治理與籌資治理三方面狀況的反映。審計(jì)職員可從這一層次的中找到企業(yè)凈資產(chǎn)收益率高低的關(guān)鍵因素,從而為其進(jìn)一步的分析提供方向。
(一)杜邦分析體系在企業(yè)盈利狀況分析中的運(yùn)用
企業(yè)收益高低與其盈利能力有著直接的關(guān)系,企業(yè)盈利能力強(qiáng)其收益才可能高。而企業(yè)的盈利狀況與其內(nèi)部的經(jīng)營情況和對(duì)外的投資情況都有關(guān)系,是其對(duì)內(nèi)和對(duì)外投資共同作用的結(jié)果,對(duì)此,杜邦分析體系都給予了關(guān)注。
首先,企業(yè)對(duì)內(nèi)的盈利情況是其收進(jìn)、本錢和用度水平配比的結(jié)果,因此,對(duì)企業(yè)的盈利狀況進(jìn)行分析,應(yīng)從收、支兩條線上進(jìn)行。其次,對(duì)于企業(yè)的對(duì)外投資的收益狀況,審計(jì)職員可通過各年數(shù)據(jù)的對(duì)比觀察企業(yè)的速度、穩(wěn)定程度及對(duì)企業(yè)各年利潤(rùn)的貢獻(xiàn)情況。此外,對(duì)于投資收益有異常變動(dòng)的年份或月份進(jìn)行深進(jìn)調(diào)查,由于某些企業(yè)在某些情況下會(huì)通過對(duì)外投資所形成的關(guān)聯(lián)方關(guān)系對(duì)其利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整。
(二)杜邦分析體系在企業(yè)資產(chǎn)治理狀況分析中的運(yùn)用
一般情況下,企業(yè)資產(chǎn)治理狀況越好、運(yùn)營效率越高,企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率就越高,而企業(yè)資產(chǎn)治理的狀況首先從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度反映出來。審計(jì)職員可先從各項(xiàng)衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)進(jìn)手,通過各年或各月周轉(zhuǎn)情況的對(duì)比或與同行業(yè)企業(yè)同類指標(biāo)的對(duì)比,判定企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的狀況,尤其應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況的穩(wěn)定性,忽然加快或忽然放慢的周轉(zhuǎn)速度都可能反映企業(yè)某一方面經(jīng)營情況的變化。為了更深進(jìn)地了解企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況變動(dòng)的原因,審計(jì)職員可進(jìn)一步對(duì)影響各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的因素進(jìn)行深進(jìn)分析。
通常,影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的因素首先是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。一般來說,活動(dòng)資產(chǎn)所占比例高的企業(yè),其資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度相對(duì)快些,而固定資產(chǎn)所占比例高的企業(yè),其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相對(duì)較慢。審計(jì)職員在分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí),可主要關(guān)注其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性,只有穩(wěn)定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)才能保證企業(yè)盈利和發(fā)展的穩(wěn)定性。在具體分析時(shí),審計(jì)職員還可對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的構(gòu)成進(jìn)行深進(jìn)分析,特別應(yīng)關(guān)注那些忽然產(chǎn)生變動(dòng)的資產(chǎn)項(xiàng),由于這些情況很可能是企業(yè)經(jīng)營情況變動(dòng)的反映,或者是其粉飾利潤(rùn)的舉動(dòng)。如有些企業(yè)全年其他月份的營業(yè)收進(jìn)都非常穩(wěn)定,而年末的營業(yè)收進(jìn)卻大幅度增加,且多以應(yīng)收賬款的形式產(chǎn)生,就應(yīng)引起審計(jì)職員的格外留意。
其次,影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況的因素還包括企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量,企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的高低是其經(jīng)營基礎(chǔ),是否穩(wěn)固的基本保證。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ),企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量差,對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力以及發(fā)展能力都將產(chǎn)生不利的影響。審計(jì)職員在對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí),可著重關(guān)注其不良資產(chǎn)的水平,假如企業(yè)不良資產(chǎn)所占比例過高,則說明企業(yè)資金被過多地占用在不能為企業(yè)創(chuàng)造效益的資產(chǎn)上。為了更加深進(jìn)地了解企業(yè)不良資產(chǎn)的狀況,審計(jì)職員還應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)的具體構(gòu)成項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查,主要包括三年以上的應(yīng)收賬款、積存的商品物資和不良投資等。但需留意的是,通常不良資產(chǎn)的數(shù)額不能直接從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得,需要審計(jì)職員進(jìn)行實(shí)際的財(cái)產(chǎn)清查,或者要求企業(yè)提供相關(guān)的資料,以便確認(rèn)不良資產(chǎn)數(shù)額。由于資產(chǎn)的賬面價(jià)值并不能代表它的真實(shí)狀態(tài),并不是所有的資產(chǎn)都能有效地給企業(yè)帶來效益。如企業(yè)的有些固定資產(chǎn)固然存在,但由于技術(shù)、經(jīng)營等種種原因?qū)嶋H已失往了為企業(yè)創(chuàng)造效益的能力。再如企業(yè)的某些長(zhǎng)期證券投資會(huì)因證券市場(chǎng)價(jià)格的整體下滑而貶值。
(三)杜邦體系在籌資治理狀況分析中的運(yùn)用
企業(yè)籌資治理對(duì)其凈資產(chǎn)收益率的主要體現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)安排上,而資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)收益的影響則集中體現(xiàn)在杠桿的利用程度,即負(fù)債的運(yùn)用水平上。負(fù)債像一把雙刃劍,運(yùn)用得當(dāng)會(huì)大幅度進(jìn)步資財(cái)所有者的收益,假如運(yùn)用不好則會(huì)使資財(cái)所有者收益大幅度下滑。審計(jì)職員可借助于杜邦分析體系提供的數(shù)據(jù)來判定企業(yè)負(fù)債水平,并可將其與以前的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比,進(jìn)而分析企業(yè)負(fù)債水平的變化,特別應(yīng)關(guān)注負(fù)債水平有明顯變化的年份或月份,并可將這種變化與企業(yè)的經(jīng)營或投資情況進(jìn)行配比分析。如企業(yè)負(fù)債水平大幅度上升,但其并未有大規(guī)模擴(kuò)張的跡象,則可能說明企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn),需要大規(guī)模負(fù)債解決其支付不利的局面。一般來說,沒有良好經(jīng)營支持的大規(guī)模負(fù)債會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的下降。
對(duì)于資本結(jié)構(gòu)的分析除了關(guān)注負(fù)債在總資本中的運(yùn)用水平外,還應(yīng)留意負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu),即長(zhǎng)、短期負(fù)債的搭配水平,通常過高的短期負(fù)債水平會(huì)大大增加企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。為此,審計(jì)職員還應(yīng)觀察企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性。通常,企業(yè)在安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)時(shí)是受一條基本制約的,即長(zhǎng)期資產(chǎn)需用長(zhǎng)期資本來滿足,而短期資產(chǎn)則用短期資金來滿足,這樣能保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益處于較平衡的狀態(tài)。但這種平衡狀態(tài)通常只代表一種理想狀態(tài),盡大多數(shù)企業(yè)都達(dá)不到這一狀態(tài)。與這種平衡狀態(tài)相脫離的可能通常有兩種:其一是長(zhǎng)期資產(chǎn)依靠短期資金即短期負(fù)債來維持,由于短期負(fù)債隨時(shí)可能面臨的償還性,使得這種配比情況給企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn);其二是長(zhǎng)期資金用來滿足活動(dòng)資產(chǎn)的配置需要,由于長(zhǎng)期資金的本錢大大高于短期資金的本錢,所以這種配比情況下企業(yè)的資本本錢會(huì)上升,造成其利潤(rùn)的下降。
三、杜邦分析體系在審計(jì)工作中運(yùn)用的改進(jìn)
杜邦分析體系在審計(jì)工作中的運(yùn)用,使得審計(jì)職員的工作思路清楚、重點(diǎn)突出,進(jìn)步了審計(jì)職員的工作效率。但是杜邦分析體系本身還存在一定的局限性,在一定程度上影響了它在審計(jì)工作中運(yùn)用的效果,因此,需要審計(jì)職員在運(yùn)用杜邦分析體系時(shí)進(jìn)行必要的改進(jìn),主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:
(一)在傳統(tǒng)的杜邦分析體系中引進(jìn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量信息的反映
傳統(tǒng)的杜邦分析體系集中反映了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的信息,但對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量信息并沒有揭示。而企業(yè)現(xiàn)金流量狀況分析對(duì)于審計(jì)工作來講是非常重要的一個(gè)方面,忽視現(xiàn)金流量分析會(huì)導(dǎo)致很多題目的出現(xiàn)。如現(xiàn)行制度采取權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)各項(xiàng)收進(jìn)、用度和利潤(rùn),尤其是賒銷被作為銷售實(shí)現(xiàn)確認(rèn),在企業(yè)大規(guī)模采用賒銷的情況下,使得賬面利潤(rùn)呈現(xiàn)大幅度的上升態(tài)勢(shì)。而大量賒銷情況下形成的應(yīng)收賬款的質(zhì)量不是很穩(wěn)定,尤其對(duì)我國企業(yè)而言,普遍的信譽(yù)缺失造成應(yīng)收賬款壞賬的比率居高不下,使得企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)的質(zhì)量不是很好,這樣就大大降低了利潤(rùn)的質(zhì)量。而另一方面,企業(yè)決策在相當(dāng)程度上依靠利潤(rùn)所提供的信息,隨著利潤(rùn)的虛增會(huì)出現(xiàn)一系列題目,如企業(yè)所得稅規(guī)模的增加、分配給投資者的利潤(rùn)會(huì)增加等等,所有這些都會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金的大量流出。現(xiàn)金流進(jìn)、流出的長(zhǎng)期不平衡,會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營陷進(jìn)惡性循環(huán)的狀態(tài)。因此,審計(jì)職員在運(yùn)用杜邦分析體系對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí),應(yīng)同時(shí)引進(jìn)反映企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的指標(biāo)。如可以將杜邦分析體系中的銷售凈利率指標(biāo)分解為銷售現(xiàn)金比率和現(xiàn)金盈利比率,這樣可以幫助審計(jì)職員了解企業(yè)收進(jìn)以及利潤(rùn)的現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)比例,從而判定企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的質(zhì)量情況。
(二)在傳統(tǒng)的杜邦分析體系中引進(jìn)對(duì)企業(yè)能力信息的反映
傳統(tǒng)的杜邦分析體系主要反映的是企業(yè)過往的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,而作為資財(cái)所有者也迫切需要了解企業(yè)未來發(fā)展的潛力,因此,在傳統(tǒng)的杜邦分析體現(xiàn)中引進(jìn)關(guān)于企業(yè)發(fā)展能力方面的信息就成為一種必然。為此,界提出了杜邦分析體系的擴(kuò)展———可持續(xù)增長(zhǎng)分析體系,它是以美國著名財(cái)務(wù)學(xué)家羅伯特 ·C ·希金斯所提出的可持續(xù)增長(zhǎng)理論為基礎(chǔ)建立的�？沙掷m(xù)增長(zhǎng)體系是在杜邦分析體系的基礎(chǔ)上引進(jìn)了企業(yè)保存收益狀況的反映,保存收益是企業(yè)的積累,是企業(yè)發(fā)展的基本動(dòng)力,企業(yè)保存收益越多,其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的潛力就越大。在審計(jì)職員對(duì)企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)引進(jìn)這一指標(biāo),可以滿足資財(cái)所有者對(duì)企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了解的要求,也使得審計(jì)職員能更好地完成其受托責(zé)任。
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