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論中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
【論文關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；分析；指標(biāo)體系
【論文摘要】中小企業(yè)的發(fā)展在全部企業(yè)中占據(jù)重要地位，在我國增長、勞動力就業(yè)和穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著積極作用。文章針對中小企業(yè)如何通過財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的合理分析，為企業(yè)發(fā)展提供參考依據(jù)，提出了相應(yīng)的看法和觀點(diǎn)。
在經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為市場的主體，在經(jīng)濟(jì)活動中追求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤最大化的目標(biāo)。多年來，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為企業(yè)信息分析的重要資源，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策，把握正確的企業(yè)發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)，發(fā)揮了支撐和保障作用。隨著信息時代的到來，企業(yè)發(fā)展瞬息萬變，日新月異，要在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，有所發(fā)展，企業(yè)信息使用的決策者對信息需求提出了更高的要求。對大企業(yè)如此，對中小企業(yè)來說也同樣重要。因此，充實(shí)和完善適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系就顯現(xiàn)出緊迫性和必要性。
一、企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的狀況
企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)包括四個方面的內(nèi)容：償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。
�。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治鲋笜�(biāo)。償債能力是指償還到期的能力，包括短期和長期償債能力。主要指標(biāo)有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等。
�。ǘI運(yùn)能力分析指標(biāo)。營運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場的約束，通過內(nèi)部資源和生產(chǎn)資料的優(yōu)化配置組合而對財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。分為基本評價(jià)指標(biāo)和具體評價(jià)指標(biāo)，主要是應(yīng)收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)。
（三）盈利能力分析指標(biāo)。盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力，主要指標(biāo)有：主營業(yè)務(wù)利潤率、費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。
�。ㄋ模┌l(fā)展能力分析指標(biāo)。發(fā)展能力反映企業(yè)未來年度的發(fā)展前景及潛力。主要有銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率等指標(biāo)。
二、現(xiàn)行中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的局限和不足
眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源于報(bào)表和會計(jì)資料，而會計(jì)報(bào)表是反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果及一定時點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的書面文件。對中小企業(yè)來說，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的數(shù)據(jù)在某種程度上存在著一定的局限性，必將造成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的不足和局限。
1．報(bào)表信息并未全面反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源。企業(yè)列入報(bào)表的數(shù)據(jù)資料僅是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。實(shí)際上企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源受客觀條件制約或是受會計(jì)慣例的制約并未在報(bào)表中得以全面體現(xiàn)，報(bào)表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分。企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析受此影響，分析反映的結(jié)果必然存在一定的局限性和不足。
2．企業(yè)會計(jì)政策在運(yùn)用上如前后有差異，就會使企業(yè)自身與現(xiàn)在的對比、企業(yè)與企業(yè)之間的對比失去實(shí)際意義。如果企業(yè)在執(zhí)行會計(jì)政策上與以往不同，在不同會計(jì)年度采用不同會計(jì)方法，那么不同企業(yè)在不同會計(jì)方法下形成的財(cái)務(wù)分析信息就存在不可比性，就會造成企業(yè)自身歷史與現(xiàn)在、與同行業(yè)企業(yè)之間財(cái)務(wù)分析指標(biāo)失去實(shí)際意義。
三、完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議和對策
�。ㄒ唬┰黾臃秦�(cái)務(wù)分析指標(biāo)
從多年來企業(yè)財(cái)務(wù)分析的理論和實(shí)踐來看，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系除定量指標(biāo)和定性說明企業(yè)背景以及各種分析指標(biāo)資料以外，對中小企業(yè)來說還應(yīng)增加非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，使財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系更符合中小企業(yè)的特點(diǎn)，在企業(yè)快速發(fā)展決策過程中更好地發(fā)揮支撐和保障的作用。
1．產(chǎn)品市場占有率：是反映企業(yè)市場能力的非財(cái)務(wù)性分析評價(jià)營運(yùn)能力的重要指標(biāo)。它表明在同類產(chǎn)品中企業(yè)產(chǎn)品占有的市場份額。中小企業(yè)應(yīng)該著重對比企業(yè)歷年來產(chǎn)品市場占有率的增長情況，反映企業(yè)的市場擴(kuò)充速度，說明企業(yè)經(jīng)營水平提高程度，產(chǎn)品受消費(fèi)者喜愛程度。
2．勞動生產(chǎn)率：是反映勞動者生產(chǎn)產(chǎn)品的勞動效率指標(biāo)，勞動生產(chǎn)率水平可以用單位時間內(nèi)所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量來表示。中小企業(yè)要通過利用最少的資源創(chuàng)造出最高的生產(chǎn)效率。
3．產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)：指企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量水平的指標(biāo)，主要表現(xiàn)在三個方面：一是指產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì)指標(biāo)，包括產(chǎn)品的合格率、優(yōu)質(zhì)品率等；二是指企業(yè)產(chǎn)品銷售以后在消費(fèi)者心中的信譽(yù)，并經(jīng)國家權(quán)威部門認(rèn)定。包括馳名商標(biāo)產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品等；三是指企業(yè)產(chǎn)品在銷售以后未符合消費(fèi)者要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)�？梢酝ㄟ^消費(fèi)者投訴率和退貨率這兩個計(jì)量指標(biāo)綜合反映。
4．新產(chǎn)品開發(fā)能力：是指企業(yè)在開發(fā)適應(yīng)需求的新產(chǎn)品方面的能力。中小企業(yè)的重心應(yīng)放在技術(shù)、知識、人才等無形資本，因此在評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的諸如市場價(jià)值、品牌價(jià)值、新產(chǎn)品的開發(fā)能力等非性指標(biāo)。
�。ǘ┏浞掷矛F(xiàn)金流量信息，注重現(xiàn)金流動負(fù)債比
中小企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量指標(biāo)非常關(guān)鍵，它是企業(yè)償還最直接的保證。因此，在分析評價(jià)企業(yè)短期償債能力時，既要看流動比率、速動比率指標(biāo)，更應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流動負(fù)債比。
現(xiàn)金流動負(fù)債=比年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負(fù)債。
由于現(xiàn)金是償還債務(wù)的最主要手段，若缺少現(xiàn)金，可能會使企業(yè)因無法償還債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)清算，從這個意義上講，該指標(biāo)比流動比率、速動比率更為嚴(yán)格，更能真實(shí)地反映企業(yè)的償債能力。
（三）增加利潤等指標(biāo)，綜合全面反映收益的質(zhì)量
經(jīng)濟(jì)利潤是企業(yè)資本收益超過加權(quán)平均資金部分的價(jià)值。
經(jīng)濟(jì)利潤=（投資資本收益率－加權(quán)平均資金成本率）×投資資本總額。
其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率，加權(quán)平均資金成本率是指各項(xiàng)資金占全部資金的比重和對個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權(quán)益和有息長期負(fù)債之和。增加“經(jīng)濟(jì)利潤”指標(biāo)是從資本需求和資金成本上以價(jià)值管理為核心；結(jié)合凈利潤現(xiàn)金含量（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤）指標(biāo)，則從質(zhì)量方面對企業(yè)和獲利能力作了進(jìn)一步的說明。由于企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的銷售收入中，包含一定數(shù)量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢必導(dǎo)致企業(yè)凈利潤中含有一定的“水分”，那么由此而產(chǎn)生的凈利潤對企業(yè)投資者來說是“獲利”還是無利呢？增加經(jīng)濟(jì)利潤和凈利潤現(xiàn)金含量比率的指標(biāo)，則綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的和價(jià)值管理實(shí)現(xiàn)的，提高了獲利能力指標(biāo)的質(zhì)量，也說明企業(yè)指標(biāo)是在不斷完善和提高的。
（四）注重流動資金周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度
中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，極易出現(xiàn)資金短缺，因此在分析財(cái)務(wù)指標(biāo)時更應(yīng)關(guān)注流動資金周轉(zhuǎn)率，其中包含了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。通過加快流動資金周轉(zhuǎn)速度，來彌補(bǔ)利潤率低、凈現(xiàn)金流量少給企業(yè)經(jīng)營帶來的困難。
總之，中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的分析應(yīng)針對中小企業(yè)的特點(diǎn)，與自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。隨著企業(yè)越發(fā)展，對財(cái)務(wù)分析指標(biāo)提出的要求也就越高，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)將伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到不斷充實(shí)和完善。
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