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淺議會計報表附注對于財務(wù)分析的影響
財務(wù)是以信息為依據(jù)，采用專門，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過往和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其現(xiàn)金流量的一種理財行為，其最基本的功能，是將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。一般意義上的企業(yè)會計信息主要是指企業(yè)財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告由會計報表、會計報表附注和財務(wù)情況說明書組成，由于長期計劃體制的和會計制度建設(shè)的落后，我國財務(wù)分析者側(cè)重關(guān)注會計報表的分析，對于會計報表附注的分析則重視不足。由于會計報表格式中所規(guī)定的項(xiàng)目較為固定，只能提供有限數(shù)目的信息，同時，列進(jìn)會計報表的各項(xiàng)信息都必須符合會計要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因此，會計報表本身所能反映的財務(wù)信息受到一定限制。會計報表附注是對報表正文信息的補(bǔ)充說明，它提供與會計報表所反映的信息相關(guān)的其他財務(wù)信息，使財務(wù)報表使用者通過閱讀會計報表及其相關(guān)的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會計報表附注，會計信息使用者可以了解企業(yè)的基本會計假設(shè)、會計政策、會計政策和會計估計變更、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等內(nèi)容。由于會計報表附注的內(nèi)容較多，且相當(dāng)一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對來說，會計報表附注的分析輕易被人忽視。
財務(wù)比率分析是最重要的財務(wù)分析，它反映各會計要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系�；镜呢攧�(wù)比率分析主要包括：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)治理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。下面我們主要從基本財務(wù)比率的四個方面分析會計報表附注對于財務(wù)分析的影響。
一、對變現(xiàn)能力比率的影響
變現(xiàn)能力比率主要有活動比率和速動比率，其分母均為活動負(fù)債。未在會計報表中反映，但應(yīng)在會計報表附注中表露。會影響企業(yè)活動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負(fù)債。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》(簡稱或有事項(xiàng)準(zhǔn)則)，或有負(fù)債指“過往的交易或事項(xiàng)形成的潛伏義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤流出企業(yè)”�；蛴惺马�(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項(xiàng)確以為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表：a.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；b.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；c.該義務(wù)的金額能夠可靠地計量�；蛴胸�(fù)債確認(rèn)的b和c項(xiàng)條件往往需要會計職員的職業(yè)判定。特別是b項(xiàng)，或有事項(xiàng)準(zhǔn)則指南固然規(guī)定了“可能性”對應(yīng)概率，但實(shí)際上或有負(fù)債的概率很難通過的方法出來，還得依靠會計和相關(guān)職員的職業(yè)判定�；蛴惺马�(xiàng)準(zhǔn)則只規(guī)定了四類或有事項(xiàng)必須在會計報表附注中表露：“a.已貼現(xiàn)貿(mào)易承兌匯票形成的或有負(fù)債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；c.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；d.其他或有負(fù)債(不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債)”。其他的或有負(fù)債，包括售生產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污用度等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項(xiàng)準(zhǔn)則對其他或有負(fù)債“極小可能”的規(guī)定不表露或少表露或有負(fù)債，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。
變現(xiàn)能力分析應(yīng)該結(jié)合會計報表附注，假如存在或有負(fù)債，顯然會減弱企業(yè)活動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。假如存在未作表露的或有負(fù)債，更會令變現(xiàn)能力指標(biāo)的正確性大打折扣。
二、對資產(chǎn)治理比率的影響
資產(chǎn)治理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)治理方面的效率的財務(wù)比率。資產(chǎn)治理比率包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應(yīng)收賬款的分析來代替。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收進(jìn)÷均勻應(yīng)收賬款。其中均勻應(yīng)收賬款指未扣除壞賬預(yù)備的應(yīng)收賬款余額，即資產(chǎn)負(fù)債表中“期初應(yīng)收賬款余額”與“期末應(yīng)收賬款余額”的均勻數(shù)。銷售收進(jìn)指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收進(jìn)確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會計政策，因而本指標(biāo)的分析不可避免地要會計報表附注。收進(jìn)的確認(rèn)方法包括行業(yè)會計制度規(guī)定和收進(jìn)準(zhǔn)則規(guī)定(僅適用上市公司)。對于同一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)收進(jìn)，收進(jìn)準(zhǔn)則較行業(yè)會計制度要嚴(yán)格得多，因而，對于同樣的業(yè)務(wù)，按收進(jìn)準(zhǔn)則確認(rèn)的收進(jìn)一般較遵照行業(yè)會計制度確認(rèn)的收進(jìn)要少，因而其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢÷均勻存貨。正確理解其分子和分母的意義都應(yīng)該仔細(xì)閱讀會計報表附注。1銷售本錢與均勻存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)有直接關(guān)系。除了個別計價法外，存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴(yán)格來說，只有個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)(主要有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)均勻法、移動均勻法、計劃本錢法、毛利率法和零售價法)，都是采用一定技術(shù)方法在銷售本錢和期末存貨之間進(jìn)行分配，銷售本錢和均勻存貨存在著此消彼長的關(guān)系。這種關(guān)系在應(yīng)用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟(jì)生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。采用先進(jìn)先出法的銷售本錢偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低。而應(yīng)用后進(jìn)先出法則恰恰相反，這樣必然導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會計制度，上市公司期末存貨應(yīng)按本錢與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價預(yù)備的情況下，期末存貨價值小于其本錢。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。
三、對負(fù)債比率的
負(fù)債比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率等。產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率實(shí)在是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，其分子都是的負(fù)債總額，是更為謹(jǐn)慎、守舊地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投進(jìn)的資本受到股東權(quán)益的保障程度，因而這兩個指標(biāo)的與資產(chǎn)負(fù)債率相同。
如前文所述，由于或有負(fù)債的存在，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額。因而分析資產(chǎn)負(fù)債率時，不得不關(guān)注報表附注中的或有事項(xiàng)。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項(xiàng)重要因素影響企業(yè)的長期償債能力：長期租賃。當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，其所有權(quán)回承租方所有，實(shí)際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此，租進(jìn)的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)賬，進(jìn)行治理，相應(yīng)的租賃用度作為長期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務(wù)比率之中。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大，期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資，這種長期性籌資固然不包括在長期負(fù)債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，假如企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃用度對償債能力的影響：會削弱企業(yè)的償債能力。
四、對盈利能力比率的影響
盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤，影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。一般來說，企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營業(yè)狀況，非正常的營業(yè)狀況，也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的盈利能力，因此在分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除：1.證券買賣等非常項(xiàng)目；2.已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目；3.重大事故或更改等特別項(xiàng)目；4.會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項(xiàng)目無一例外要從會計報表附注中獲得資料，除此之外，影響企業(yè)利潤的主要有：1.存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售本錢較低，因而計算出的利潤偏高，而采用后進(jìn)先出法計算出的銷售本錢則較高，其利潤則偏低。2.計提的損失預(yù)備。上市公司要計提四項(xiàng)預(yù)備(壞賬預(yù)備、長期投資減值預(yù)備、短期投資跌價預(yù)備和存貨跌價預(yù)備)，一般企業(yè)要計提壞賬預(yù)備，計提和比例要影響利潤總額。3.長期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是本錢法。在采用本錢法的情況下，只有實(shí)際收到分得的利潤或股利時才確認(rèn)收益，而權(quán)益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情況確認(rèn)投資損益。4.固定資產(chǎn)折舊方法，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年，其利潤要小于直線法，加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。5.收進(jìn)確認(rèn)方法。按收進(jìn)準(zhǔn)則確認(rèn)的收進(jìn)較按行業(yè)會計制度確認(rèn)的收進(jìn)要守舊，一般情況下其利潤也相對守舊。6.或有事項(xiàng)的存在�；蛴胸�(fù)債有可能導(dǎo)致利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤。7.關(guān)聯(lián)方交易。應(yīng)留意關(guān)聯(lián)方交易的變動情況，關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務(wù)報告的可能。這些影響利潤的因素，凡可能增加企業(yè)利潤的，會增加企業(yè)的盈利能力，反之則削弱企業(yè)的盈利能力。
從以上分析可以看出，由于會計報表的局限性，僅依據(jù)會計報表得出的財務(wù)分析結(jié)論是片面的，甚至可能得出錯誤的結(jié)論，誤導(dǎo)決策，因而，只有注重會計報表附注在財務(wù)分析中的作用，仔細(xì)閱讀深進(jìn)領(lǐng)會會計報表附注，才能正確評價企業(yè)的生存能力或找出存在的，減少決策的失誤。
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