餐飲財務(wù)分析制度
餐飲財務(wù)分析制度
1.目的
為加強公司經(jīng)營管理、監(jiān)督和控制，準(zhǔn)確評價公司的經(jīng)營業(yè)績，及時反饋預(yù)算執(zhí)行差異情況，促進公司財務(wù)狀況進一步優(yōu)化和經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提高，特制定本制度。
2. 范圍
適用于本酒店以及潛在投資項目的財務(wù)分析。
3. 具體制度
3.1總則
3.1.1公司財務(wù)分析工作由財務(wù)主管負責(zé)。
3.1.2財務(wù)分析的基本要求：
3.1.2.1財務(wù)分析要從實際出發(fā)，實事求是，正確總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，找出薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵性問題，并提出改進措施。
3.1.2.2財務(wù)分析必須以準(zhǔn)確、充分的財務(wù)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)和其他資料為基礎(chǔ)和依據(jù)。
3.1.2.3根據(jù)財務(wù)分析的目的，針對實際情況，靈活選取各種有效的分析方法和分析指標(biāo)。
3.1.2.4財務(wù)分析報告應(yīng)及時報送相關(guān)需求人。
3.1.3公司財務(wù)分析主要包括財務(wù)報表分析、財務(wù)指標(biāo)分析、擬投資項目的評估、專項分析。并根據(jù)工作安排，可進行定期(日、周、月、季、年)分析或根據(jù)工作需要，可進行綜合的或?qū)ｎ}的分析。
3.2財務(wù)分析的主要內(nèi)容
3.2.1資產(chǎn)負債表日，公司財務(wù)分析人員要根據(jù)公司的報表，分析公司的總體盈利能力，如收入凈利率、凈資產(chǎn)收益率等;總體變現(xiàn)能力，如流動比率、速動比率等;總體資產(chǎn)營運能力，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等;償債能力，如資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)等。并且，要不斷積累資料，以開展趨勢分析。
3.2.2公司財務(wù)分析人員要經(jīng)常和公司企管部溝通，了解經(jīng)營中發(fā)現(xiàn)的問題，分析這些問題產(chǎn)生的深層次原因，并提出對相關(guān)部門和相關(guān)問題的處理建議。
3.2.3擬對外投資項目的綜合評定,出具相應(yīng)的財務(wù)分析報告,并對投資項目進行后期的財務(wù)追蹤、財務(wù)督導(dǎo)。
3.3財務(wù)分析的工作重點
3.3.1公司財務(wù)分析的重點是按照預(yù)算管理的要求對各部門預(yù)算目標(biāo)完成情況加以分析。
3.3.2成本費用分析
成本費用分析主要是分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本、銷售費用、固定費用、財務(wù)費用等支出預(yù)算的執(zhí)行情況，構(gòu)成比例和變化，找出各項支出增減變化的原因，提示成本費用管理的薄弱環(huán)節(jié)，提出降低成本、費用的具體措施，以保證企業(yè)成本費用預(yù)算控制目標(biāo)的實現(xiàn)。
3.3.3各產(chǎn)品大類的財務(wù)分析
3.3.3.1各產(chǎn)品大類分析的主要內(nèi)容和要求
考核各項目產(chǎn)品的利潤，主要分析各產(chǎn)品利潤預(yù)算完成情況、結(jié)構(gòu)與變化;分析影響利潤增減變化的各項因素及影響程度，提出增收節(jié)支的具體措施;預(yù)測利潤變動趨勢，保證企業(yè)利潤目標(biāo)的實現(xiàn)。
3.3.3.2利潤中心分析的主要指標(biāo)
收入完成百分比，利潤完成百分比，與預(yù)算的差距等。
3.3.4定期收集各種的財務(wù)報表,由各公司財務(wù)負責(zé)人和相關(guān)財務(wù)人員按酒店統(tǒng)一的表格格式,在規(guī)定的時間內(nèi)提供財務(wù)數(shù)據(jù)。
3.3.5其他相關(guān)財務(wù)指標(biāo)
就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、資產(chǎn)管理比率、負債比率、盈利能力、現(xiàn)金流量等方面，靈活的選用其中的某些財務(wù)指標(biāo)，進行相應(yīng)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析。
主要財務(wù)分析指標(biāo)
為了提高財務(wù)報表信息質(zhì)量，為投資決策提供更充分的數(shù)據(jù)，特擬定以下財務(wù)分析指標(biāo)，分析人員在分析過程中根據(jù)實際情況，對以下指標(biāo)有選擇性的使用。
1、變現(xiàn)能力比率
變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。
(1)流動比率
公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2
意義：體現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，公司的短期償債能力越強。
分析提示：低于正常值，公司的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。
(2)速動比率
公式 ：速動比率=(流動資產(chǎn)合計-存貨)/流動負債合計
保守速動比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/ 流動負債
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1
意義：比流動比率更能體現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量公司的短期償債能力。
分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非�？煽俊�
變現(xiàn)能力分析總提示：
(1)增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo);準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn);償債能力的聲譽。
(2)減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債;擔(dān)保責(zé)任引起的或有負債。
2、資產(chǎn)管理比率
(1)存貨周轉(zhuǎn)率
公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [(期初存貨+期末存貨)/2]
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3
意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高公司的變現(xiàn)能力。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內(nèi)容。
(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率
=[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/ 產(chǎn)品銷售成本
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120
意義：公司購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高公司的變現(xiàn)能力。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內(nèi)容。
(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。
公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司;第二，大量使用分期收款結(jié)算方式;第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
定義：表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的.時間。
公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] / 產(chǎn)品銷售收入
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司;第二，大量使用分期收款結(jié)算方式;第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
(5)營業(yè)周期
公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
={[(期初存貨+期末存貨)/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本+{[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200
意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快;營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。
分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)公司的資產(chǎn)管理水平，還會影響公司的償債能力和盈利能力。
(6)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2]
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1
意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴大資產(chǎn)的投入，增強公司的盈利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低公司的盈利能力。
分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價公司的盈利能力。
(7)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8
意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。公司可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價公司的盈利能力。
3、負債比率
負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映公司償付到期長期債務(wù)的能力。
(1)資產(chǎn)負債比率
公式：資產(chǎn)負債率=(負債總額/ 資產(chǎn)總額)*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7
意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。
分析提示：負債比率越大，公司面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。如果公司資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了�！≠Y產(chǎn)負債率在60%—70%，比較合理、穩(wěn)健;達到85%及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，公司應(yīng)提起足夠的注意。
(2)產(chǎn)權(quán)比率
公式：產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額/股東權(quán)益)*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2
意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映公司的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。
分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，公司舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。
(3)有形凈值債務(wù)率
公式：有形凈值債務(wù)率=[負債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5
意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在公司清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明公司有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。
(4)已獲利息倍數(shù)
公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/ 利息費用
=(利潤總額+財務(wù)費用)/(財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息)
通常也可用近似公式:
已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+財務(wù)費用)/ 財務(wù)費用
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5
意義：公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量公司償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息。
分析提示：公司要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明公司的債務(wù)利息壓力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是公司賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。
(1) 銷售凈利率
公式：銷售凈利率=凈利潤/ 銷售收入*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1
意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：公司在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標(biāo)進行分析。
(2)銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是公司是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。公司可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對公司銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。
(3)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)
公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定
意義：把公司一定期間的凈利潤與公司的資產(chǎn)相比較，表明公司資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與公司的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。
(4)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)
公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2]*100%
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08
意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費用”進行分析。
5、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本公司現(xiàn)金流量的實際情況;第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價公司的財務(wù)彈性，第四，有助于評價公司的流動性;第五，用于預(yù)測公司未來的現(xiàn)金流量。
流動性分析
流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。
(1) 現(xiàn)金到期債務(wù)比
公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)
本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長期負債+應(yīng)付票據(jù)
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5
意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)公司的償還到期債務(wù)的能力。
分析提示：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
(2)現(xiàn)金流動負債比
公式：現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5
意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。
分析提示：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比
公式：現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25
意義：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，公司承擔(dān)債務(wù)的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)公司的最大付息能力。
獲取現(xiàn)金的能力
(1) 銷售現(xiàn)金比率
公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2
意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，公司的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。
(2)每股營業(yè)現(xiàn)金流量
公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)
普通股股數(shù)由公司根據(jù)實際股數(shù)填列。
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定
意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
分析提示：該指標(biāo)反映公司最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06
意義：說明公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了公司資產(chǎn)回收的含義�；厥掌谠蕉�，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。
財務(wù)彈性分析
(1) 現(xiàn)金滿足投資比率
公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8
取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù);
資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù);
存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的公司會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)費用。
意義：說明公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明公司可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足公司擴充所需資金;若小于1，則說明公司部分資金要靠外部融資來補充。
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利
=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2
意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與公司過去比較。
(3)營運指數(shù)
公式：營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金
其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費用
=凈利潤 - 投資收益- 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出+ 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷
公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9
意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。
分析提示：接近1，說明公司可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高;若小于1，則說明公司的收益質(zhì)量不夠好。
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