私募基金28項(xiàng)重要制度

私募基金28項(xiàng)重要制度

　　私募基金是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。下面是關(guān)于私募基金28項(xiàng)重要制度，歡迎閱讀！

　　私募基金28項(xiàng)重要制度

　　《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》主要制度：

　　一、建立私募基金銷售制度，但嚴(yán)格限定銷售主體

　　可從事基金募集/銷售的主體只有兩類：1、辦理登記的私募基金管理人;2、代銷機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格限定為“在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)”。

　　禁止委托非代銷機(jī)構(gòu)或人員進(jìn)行銷售。

　　二、建立并加強(qiáng)從業(yè)人員資格管理

　　從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。

　　根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，具備以下條件之一的，可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格：

　　1、通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的私募基金從業(yè)資格考試;

　　2、最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù);

　　3、基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

　　三、加強(qiáng)管理人責(zé)任，委托募集不免除管理人責(zé)任

　　管理人責(zé)任不限于：

　　1、恪盡職守，誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉

　　2、履行合理的注意義務(wù)，承擔(dān)審查投資者適當(dāng)性的相關(guān)責(zé)任

　　3、私募基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)的規(guī)定履行報(bào)告與信息披露義務(wù);私募基金管理人不得因委托募集免除其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　四、設(shè)定管理人等募集機(jī)構(gòu)對(duì)合格投資者的合理注意義務(wù)

　　募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資者盡到合理的注意義務(wù)，包括但不限于：

　　(一)確保投資者以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買私募基金;

　　(二)在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。

　　五、加強(qiáng)基金銷售機(jī)構(gòu)的責(zé)任

　　基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、本辦法的規(guī)定及基金銷售協(xié)議的規(guī)定，誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守，防止利益沖突，履行說(shuō)明義務(wù)，合理的注意義務(wù)，承擔(dān)特定對(duì)象調(diào)查，私募基金推介及合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。

　　基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)、利用基金未公開(kāi)信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。

　　六、加強(qiáng)合格投資者的監(jiān)管要求，明令禁止以拆分等形式變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

　　任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

　　任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買私募基金。

　　七、建立投資者資料保管制度，保管時(shí)間不少于10年

　　募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

　　八、建立募集專用賬戶制度

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)聯(lián)名開(kāi)立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金。

　　私募基金募集結(jié)算資金是指由私募基金管理人歸集的，在合格投資者資金賬戶與私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來(lái)資金。募集結(jié)算資金從合格投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管賬戶之前，屬于合格投資者合法財(cái)產(chǎn)。

　　監(jiān)督機(jī)構(gòu)指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或證券公司。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人與在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理登記的監(jiān)督機(jī)構(gòu)聯(lián)名開(kāi)立募集結(jié)算資金專用賬戶。

　　取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等大型機(jī)構(gòu)自行募集私募基金的，可以以自身名義開(kāi)立募集結(jié)算資金專用賬戶，但須向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告相關(guān)風(fēng)控制度。

　　九、建立銀行及券商等監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)資金安全保障的連帶責(zé)任

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署監(jiān)督協(xié)議，監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督。監(jiān)督協(xié)議中須明確反洗錢義務(wù)履職、責(zé)任劃分及保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。

　　十、加強(qiáng)對(duì)管理人宣傳與產(chǎn)品宣傳的管理，界定管理人可公開(kāi)宣傳的內(nèi)容，禁止對(duì)基金產(chǎn)品的公開(kāi)推介

　　募集機(jī)構(gòu)僅可以通過(guò)合法途徑公開(kāi)宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略以及由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。

　　募集機(jī)構(gòu)應(yīng)確保前述信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，且不得包含基金產(chǎn)品的推介內(nèi)容。

　　十一、建立募集機(jī)構(gòu)對(duì)合格投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力調(diào)查制度

　　募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在向投資者推介私募基金之前采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象調(diào)查程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，投資者簽字承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

　　未經(jīng)特定對(duì)象調(diào)查程序，不得向任何人推介私募基金。

　　十二、明確調(diào)查問(wèn)卷的內(nèi)容及在線調(diào)查的程序

　　調(diào)查問(wèn)卷主要內(nèi)容應(yīng)包括但不限于以下方面：(一)投資者基本信息;(二)財(cái)務(wù)狀況;(三)投資知識(shí);(四)投資經(jīng)驗(yàn);(五)風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　對(duì)投資者上述信息的獲取應(yīng)以投資者自愿為前提。

　　募集機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金的，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對(duì)象調(diào)查程序，投資者承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

　　十三、加強(qiáng)推介材料規(guī)范性監(jiān)管，明確必備內(nèi)容

　　募集機(jī)構(gòu)對(duì)推介材料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

　　私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。推介材料內(nèi)容包括但不限于：

　　(一)私募基金的名稱和基金類型;

　　(二)私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼等基本信息及概況描述;

　　(三)私募基金托管人名稱(如無(wú)，應(yīng)以顯著字體特別標(biāo)識(shí));

　　(四)私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況;

　　(五)私募基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況;

　　(六)私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)揭示;

　　(七)私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶信息;

　　(八)投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率;

　　(九)私募基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率;

　　(十)私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率;

　　(十一)明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱;

　　(十二)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。

　　十四、禁止“收益預(yù)測(cè)”“業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)”“誤導(dǎo)性表述”等9類推介行為

　　募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，禁止以下行為：

　　(一)公開(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介;

　　(二)推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

　　(三)以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳預(yù)期收益、預(yù)計(jì)收益、預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)等;

　　(四)夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的表述;

　　(五)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;

　　(六)惡意貶低同行;

　　(七)允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行推介;

　　(八)推介非本機(jī)構(gòu)募集的私募基金;

　　(九)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

　　十五、禁止“講座”“微信朋友圈”“戶外廣告”等9類推介載體

　　募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：

　　(一)公開(kāi)出版資料;

　　(二)面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真;

　　(三)未經(jīng)邀約面向公眾的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì);

　　(四)海報(bào)、戶外廣告;

　　(五)電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體;

　　(六)公共網(wǎng)站鏈接廣告、博客等;

　　(七)未設(shè)置特定對(duì)象調(diào)查程序的募集機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介;

　　(八)未經(jīng)特定對(duì)象調(diào)查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介;

　　(九)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的'有關(guān)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

　　十六、建立合格投資者證明制度，要求合格投資者提供金融資產(chǎn)證明

　　在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，投資者應(yīng)當(dāng)向募集機(jī)構(gòu)提供金融資產(chǎn)證明文件，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審查其是否符合合格投資者條件。

　　十七、建立投資冷靜期制度，不少于1天，冷靜期后方可簽署合同

　　在完成合格投資者確認(rèn)程序后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)給予投資者不少于一天的投資冷靜期，投資者在冷靜期滿后方可簽署私募基金合同。

　　十八、建立投資者回訪確認(rèn)制度

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在投資者簽署基金合同后，指令本機(jī)構(gòu)的非基金推介業(yè)務(wù)人員以錄音電話、電郵等適當(dāng)方式進(jìn)行回訪，回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述，須客觀確認(rèn)合格投資者的身份及投資決定。未經(jīng)回訪確認(rèn)，私募基金管理人不得簽署基金合同。

　　基金合同可以約定，經(jīng)回訪確認(rèn)程序的合同方可生效。

　　《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引(征求意見(jiàn)稿)》

　　十九、要求建立環(huán)境內(nèi)控制度

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)牢固樹(shù)立合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的理念和風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)先的意識(shí)，培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營(yíng)造合規(guī)經(jīng)營(yíng)的制度文化環(huán)境，保證管理人及其從業(yè)人員誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守。

　　二十、要求建立不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送防控制度

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)健全治理結(jié)構(gòu)，防范不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益和自身合法權(quán)益。

　　二十一、要求公司治理結(jié)構(gòu)健全

　　私募基金管理人組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，建立必要的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，各部門有合理及明確的授權(quán)分工，操作相互獨(dú)立。

　　二十二、要求建立人力資源管理制度，健全激勵(lì)約束機(jī)制

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立有效的人力資源管理制度，健全激勵(lì)約束機(jī)制，確保工作人員具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。

　　二十三、要求建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和分析，及時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十四、要求建立授權(quán)控制制度

　　授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于私募基金管理人資金募集、投資研究、投資運(yùn)作和信息披露等主要環(huán)節(jié)的始終。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。

　　二十五、要求健全投資業(yè)務(wù)控制

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資業(yè)務(wù)控制，保證投資決策嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。

　　二十六、要求建立托管制度

　　除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，私募基金管理人應(yīng)建立健全私募基金托管人遴選控制，切實(shí)保障資金安全。

　　基金合同約定私募基金不進(jìn)行托管的，私募基金管理人應(yīng)建立保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。

　　二十七、強(qiáng)化信息披露制度

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露控制，維護(hù)信息溝通渠道的暢通，保證向投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　二十八、要求設(shè)置風(fēng)控負(fù)責(zé)人，加大風(fēng)控負(fù)責(zé)人責(zé)任

　　私募基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員。

　　負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立地履行對(duì)內(nèi)部控制監(jiān)督、檢查、評(píng)價(jià)、報(bào)告和建議的職能，并與私募基金管理人主要負(fù)責(zé)人共同對(duì)內(nèi)部控制失效造成的重大損失承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

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