項目評估對融資租賃的意義
中小企業(yè)融資租賃屬于投資范疇，中國自從改革開放后，在引進中小企業(yè)融資租賃的過程中也同時引進了項目評估。那么項目評估對融資租賃的重要意義有哪些呢，一起來看看!
一、項目評估對中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的重要意義
項目評估是一門科學(xué)。在投資領(lǐng)域起著非常重要的作用，它不僅是決策依據(jù)還是管理手段。在計劃經(jīng)濟年代，人們只知道決策的作用而不知道管理的作用。項目在調(diào)查階段就缺乏管理，許多數(shù)據(jù)來源沒有任何根據(jù)。項目上馬后缺乏后管理。當(dāng)時項目評估的權(quán)威性很弱，人們只是把它作為中小企業(yè)融資過程的一個手續(xù)，沒有真正了解評估的內(nèi)涵。因此許多投資出現(xiàn)了問題。在中小企業(yè)融資租賃方面表現(xiàn)為壞賬增多。形成人們常說的"談項目時拍胸脯，上項目時拍腦門，上項目后拍屁股"。造成的危害影響國家的金融秩序。
1、不注重評估的后果目前早期開辦的一些租賃公司都不同程度的陷入租金回收難的困境。究其原因，固然受社會環(huán)境的客觀影響和制約，諸如：人們對這種新興的金融業(yè)務(wù)認(rèn)識不足，國家與之相配套的政策、法律、法規(guī)和管理制度還不健全;社會金融秩序的調(diào)整和穩(wěn)定尚未完全步入正軌;全國性的經(jīng)濟緊縮等等。但是縱觀十多年，中小企業(yè)融資租賃業(yè)從蓬勃發(fā)展到進入低谷的曲折徘徊，除了社會原因外，內(nèi)部原因還在于經(jīng)濟體制造成的責(zé)任心不強，自身經(jīng)驗不足，尚未建立風(fēng)險意識和完備的科學(xué)項目評估體系，使這項業(yè)務(wù)成為高風(fēng)險低收益的行業(yè)，從而限制了它自身的發(fā)展。
2、如何搞好項目評估對于租賃業(yè)來說，要發(fā)展租賃企事業(yè)恢復(fù)正常經(jīng)營，充分發(fā)揮其綜合經(jīng)濟效益和社會效益，加強對項目的科學(xué)評估和管理是當(dāng)前租賃公司經(jīng)營管理中十分重要的經(jīng)營決策。中小企業(yè)融資租賃也像投資一樣，需要考慮效益和風(fēng)險。為了取得利益降低風(fēng)險可能帶來的損失，出租人和承租人都要對項目整體的現(xiàn)狀和未來，進行全方位、多層次、多變量的科學(xué)評估。承租人評估項目的主要目的是考慮在中小企業(yè)融資租賃的條件下，核算扣除中小企業(yè)融資成本后的收益能否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，爭取最大限度地減少投資風(fēng)險。出租人主要評估承租人的還款能力，負(fù)債能力，資金回收的安全性和項目的可行性減少租金回收風(fēng)險。
3、項目評估管理項目評估要貫穿于興辦項目整個過程之中。在項目的立項初期，通過評估發(fā)現(xiàn)問題及時調(diào)整避免后患;在項目的進行中，每個階段，每個環(huán)節(jié)都應(yīng)與評估結(jié)果比較，隨時監(jiān)控和調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)，了解新情況，發(fā)現(xiàn)新問題，及時研究采取相應(yīng)的對策和補救措施。在管理上應(yīng)該把項目評估、決策和業(yè)務(wù)操作三權(quán)分立，相互監(jiān)督，互相制約。將風(fēng)險降到最低。
二、項目評估的基本程序
租賃項目的評估應(yīng)與項目的立項同步進行，在評估過程中，不斷的對項目可行性和租賃條件對應(yīng)調(diào)整，真正能科學(xué)的選擇項目，給予切合實際的正確的評價才能減少風(fēng)險。評估主要步驟是：
1、雙向選擇合作伙伴
在租賃項目立項初期，企業(yè)應(yīng)與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應(yīng)選擇其經(jīng)濟實力強，資信好，債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，有營銷能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎(chǔ)上，才能對項目進行實事求是評估鑒定。
2、項目初評
租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項報告，項目建議書及其他相關(guān)資料，通過當(dāng)面洽談，摸清項目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項目的經(jīng)驗數(shù)據(jù)比較，進行簡便估算，結(jié)合一般的感性認(rèn)識對項目初評。若租賃公司認(rèn)為項目可行，企業(yè)可以進一步編制可行性報告，辦理項目審批手續(xù)。
3、實地考察
租賃項目通過初評后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進行實地考全面了解企業(yè)的經(jīng)營能力和生產(chǎn)能力及其相應(yīng)的技術(shù)水平和管理水平的市場發(fā)展動態(tài)信息，了解項目所在地的工作環(huán)境和社會環(huán)境，財務(wù)狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項目能獲得通后的順利運轉(zhuǎn)，應(yīng)給予真實的材料和積極的配合。
4、項目審批
租賃公司的項目審查部門對企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實地考察報告，結(jié)合企業(yè)立項的可行性報告，從動態(tài)和靜態(tài)，定性和定量，經(jīng)濟和非經(jīng)濟等多方面因素進行綜合分析，全面評價項目的風(fēng)險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業(yè)的風(fēng)險利差。如果項目可行，風(fēng)險在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項目評估報告，辦理內(nèi)部立項審批手續(xù)。
5、合同簽約
項目被批準(zhǔn)后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續(xù)，簽定購貨合同和租賃合同，合同的價格條款和租賃條件都不應(yīng)脫離可行性報告的分析數(shù)據(jù)太遠(yuǎn)，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結(jié)論應(yīng)作為項目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據(jù)。
6、項目后管理
項目的后管理對于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項目執(zhí)行過程中，承租人應(yīng)經(jīng)常將實際經(jīng)營狀況與可行性報告進行比較，隨時調(diào)整經(jīng)營策略，力求達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)。出租人則應(yīng)經(jīng)常將承租人的經(jīng)營狀況與評估報告的主要內(nèi)容進行比較，發(fā)現(xiàn)問題及時采取措施，保證租金回收的安全運做。
三、項目評估的主要內(nèi)容
由于企業(yè)的財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析在規(guī)范的可行性報告中已說明。因此項目評估的主要內(nèi)容應(yīng)是：評定風(fēng)險、核實數(shù)據(jù)來源、落實未確定因素和判定企業(yè)信用等級。
1、評定風(fēng)險
租賃回收的好壞主要是看企業(yè)償還能力。對于出租人來說最大的風(fēng)險就是企業(yè)沒能力償還租金。在目前的經(jīng)濟環(huán)境下，判定風(fēng)險的大小只能是讓承租人提供有效的經(jīng)濟擔(dān)保和企業(yè)真實的經(jīng)濟效益。影響租金回收的風(fēng)險很多，除了償還能力風(fēng)險外，還有債務(wù)風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場變化、環(huán)境污染、政策調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)匹配以及其它不可預(yù)測等因素，都會增加項目的風(fēng)險，應(yīng)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上綜合分析。
2、經(jīng)濟擔(dān)保
承租企業(yè)的風(fēng)險等級和經(jīng)濟擔(dān)保能力是密切相關(guān)的。下面列出出租人所能接受的擔(dān)保種類他們是按照風(fēng)險程度排列的：
A級：銀行擔(dān)保中國的銀行正在向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換，如果承租企業(yè)能得到銀行的經(jīng)濟擔(dān)保，說明企業(yè)在當(dāng)?shù)赜幸欢ǖ慕?jīng)濟實力。要注意的是銀行的級別應(yīng)和中小企業(yè)融資租賃的的規(guī)模相對應(yīng)。金額越大，出具擔(dān)保函的銀行的級別要求越高。如果中小企業(yè)融資租賃使用的是外資，提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的銀行除了上述條件外，還要求有外匯管理局批準(zhǔn)的外匯擔(dān)保業(yè)務(wù)。一般省級銀行才有這種擔(dān)保能力，而且單個項目的擔(dān)�？傤~限定在300～500萬美元以內(nèi);
B級：房地產(chǎn)抵押擔(dān)保房產(chǎn)是指有合法手續(xù)，可出售的商品房產(chǎn)。地產(chǎn)是指與房產(chǎn)有關(guān)的土地。單獨的地產(chǎn)不能做為資產(chǎn)抵押，抵押的房地產(chǎn)要經(jīng)過會計事務(wù)所評估資產(chǎn)，辦理法律公證。而且抵押物的資產(chǎn)凈值應(yīng)高出租金總額一定的比率才具備擔(dān)保條件。
C級：價證券抵押擔(dān)保出租人只接受國債和上市后能及時變現(xiàn)的債券或有價證券做為抵押擔(dān)保。股票由于自身風(fēng)險較大，不能做為資產(chǎn)抵押擔(dān)保。證券擔(dān)保一般都根據(jù)證券的信譽程度打一定的折扣后，做為擔(dān)保額;
D級：大型企業(yè)擔(dān)保這種企業(yè)的擔(dān)保能力應(yīng)得到租賃公司認(rèn)可，企業(yè)的知名度和資信都應(yīng)有良好的記錄，并由租賃公司對擔(dān)保企業(yè)3～5年的財務(wù)報表，在進行診斷分析之后，方可接受其擔(dān)保資格。這種擔(dān)保手續(xù)在做法上比較復(fù)雜，業(yè)務(wù)活動范圍比較窄;不管以什么方式擔(dān)保，在擔(dān)保函中應(yīng)明確規(guī)定經(jīng)濟擔(dān)保人是其債務(wù)第一追索人，以落實擔(dān)保人承擔(dān)的.債務(wù)風(fēng)險和還款責(zé)任。在目前所發(fā)生的經(jīng)濟糾紛案例中，許多擔(dān)保人被訴后經(jīng)判決承擔(dān)了還款責(zé)任，說明了這種做法的重要性和必要性。只有具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人承諾了擔(dān)保意向，租賃項目才有可能在租賃公司內(nèi)部立項。
3、核實數(shù)據(jù)
各種經(jīng)濟數(shù)據(jù)，是項目評估基礎(chǔ)和依據(jù)，因此核實數(shù)據(jù)來源的可靠性和權(quán)威性是項目評估的重要環(huán)節(jié)，要著重核算下列數(shù)據(jù)：
(1)租賃項目占投資總額的比例：一般承租人為租賃物件配套的資金應(yīng)大于租金物件概算成本的1～2.5倍，這樣才能保證租賃項目的正常運作，為此要核實企業(yè)的項目資金來源和籌資能力。實行貸款證制度的地區(qū)，應(yīng)核實企業(yè)的貸款規(guī)模和負(fù)債比例。
(2)企業(yè)資信能力：主要通過企業(yè)近幾年的財務(wù)報表和有關(guān)明細(xì)表分析經(jīng)營情況;調(diào)查企業(yè)的存貨結(jié)構(gòu)和應(yīng)付款項，判斷產(chǎn)品銷路和債務(wù)拖欠情況;了解產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和銷售能力;分析產(chǎn)品的市場周期是處于在上升階段、發(fā)展階段還是下降階段;核算企業(yè)哪資產(chǎn)和負(fù)債的比例，以及短期和長期的負(fù)債比例，這些都是預(yù)測企業(yè)還債能力的重要依據(jù)。在核實過程中，對財務(wù)報表的大額數(shù)據(jù)應(yīng)查詢有關(guān)憑證和帳簿。有些公眾數(shù)據(jù)如：影子參數(shù)和社會收益率等，應(yīng)來源于有關(guān)政府部門和專業(yè)的權(quán)威管理部門。
4、查找、轉(zhuǎn)換不確定因素
在尚未成熟的市場環(huán)境中有許多不確定因素增加了項目評估的難度和工作量。項目調(diào)研時，要充分尋找這些不確定因素，采取一些措施，如：用概律論、數(shù)理統(tǒng)計等科學(xué)計算方法找出不確定因素的規(guī)律和變化趨勢;對一些不落實或口頭答應(yīng)的事，簽訂承諾書、意向書以及其他方式，將部分不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。
5、判定信用等級
對企業(yè)信用施行等級制是整個中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)活動的分界點。租賃公司對企業(yè)的信用判定，就事對項目風(fēng)險的判定。通過項目評估，判定出企業(yè)信用等級，根據(jù)等級的高低，決定項目的取舍和租賃利差的幅度。
四、其他注意事項
目前我國的各種市場發(fā)育很不成熟，市場機制尚未健全，項目的不確定因素多，評估分析重點應(yīng)在定性分析上分析的主要內(nèi)容應(yīng)結(jié)合我國的特點，較了解當(dāng)?shù)赝顿Y軟硬環(huán)境，查看項目是否屬于國家鼓勵的重點發(fā)展領(lǐng)域;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的區(qū)域性特點;企業(yè)現(xiàn)有人員對新上項目產(chǎn)品的了解程度和技術(shù)水平;租賃項目不能脫離企業(yè)原經(jīng)營本行;租賃合同的擔(dān)保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售市場的可靠程度;大的項目因涉及面廣，應(yīng)得到政府的支持;若租賃物件供貨商由企業(yè)指定，租賃公司還應(yīng)對供貨商的資信進行調(diào)查。中小企業(yè)融資租賃的項目評估，涉及許多專業(yè)領(lǐng)域、學(xué)科和部門，因此審查部門的人員結(jié)構(gòu)應(yīng)適應(yīng)科學(xué)評估的需要。有些技術(shù)問題需向有關(guān)部門專家進行咨詢;某些經(jīng)濟問題需要求助咨詢公司了解;大型繁雜數(shù)據(jù)處理需要借助計算機幫助運算，輔助分析。實行專家咨詢、技術(shù)論證與公司的科學(xué)管理相結(jié)合，使項目不受人為因素的干擾下，客觀進行，以保證評估結(jié)果的科學(xué)性。
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