投資者和交易者在證券交易中的區(qū)別
證券通常包括股票、某些合伙企業(yè)和信托提供的受益所有權(quán)利益、債務(wù)憑證和名義主合同以及上述各項(xiàng)中產(chǎn)生的利息憑證、金融衍生工具和一些特定的對沖基金。下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于投資者和交易者在證券交易中的區(qū)別的知識(shí)，歡迎閱讀。
投資者 Investors
「投資者」通常購買和出售證券和期望得到來自股息，利息，或資本增值的收入。他們買賣和銷售證券并持有這些證券作為個(gè)人投資而不是經(jīng)營一項(xiàng)商業(yè)或業(yè)務(wù)。大部分的投資者是個(gè)人，并且長期持有這些證券。出售這些證券得到資本利得或虧損失定要申報(bào)在1040副表D【資本利得和損失】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses)和8949表(Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。投資者受到第1211條(b)項(xiàng)所述資本損失的限制，此外還受第1091條洗售規(guī)定的限制。投資者或許可以從扣除產(chǎn)生應(yīng)納稅投資收入的費(fèi)用中獲益。這些費(fèi)用包括投資的咨詢和建議，法律及會(huì)計(jì)費(fèi)用和投資簡報(bào)。他們可以將這些費(fèi)用列為雜項(xiàng)扣除金額申報(bào)在1040表副表A【列項(xiàng)扣除】(Form 1040, Schedule A, Itemized Deductions)上，超過調(diào)整后總收入2%的部分可以扺扣。他們還可以將用以購買或保有投資物業(yè)借款所產(chǎn)生的利息在副表A上抵扣，但根據(jù)第163條(d)的規(guī)定，該扣除額不能超過凈投資收入。收購或出售證券的傭金和其他費(fèi)用不能抵扣，但必須用來計(jì)算處理證券后的收益或虧損。
交易商 Dealers
證券「交易商」可能是個(gè)人或企業(yè)實(shí)體。交易商在其正常營業(yè)情況下購買、持有并向其客戶出售證券。有時(shí)候他們會(huì)保持庫存。與投資者和交易者不同的是，交易商有客戶，同時(shí)他們的收入來自于向客戶出售證券。第 475節(jié)規(guī)定交易商必須保存記錄，以便清楚顯示持有的證券中哪些作為個(gè)人獲利、哪些作為業(yè)務(wù)活動(dòng)。交易商必須使用市價(jià)計(jì)值規(guī)則來申報(bào)處置證券的損益，詳情請見下面的討論。
交易者 Traders
如果您從事自己帳戶買入和賣出證券的業(yè)務(wù)，則適用于特別規(guī)則。法律將其認(rèn)定為一項(xiàng)業(yè)務(wù)，即使交易者沒有維持庫存，也沒有客戶。要以一名證券交易者的身份從事業(yè)務(wù)，您必須滿足以下所有條件：
您必須從每日證券市場價(jià)格變動(dòng)上尋求利潤，而非股息，利息，或資本增值。
您的活動(dòng)必須是實(shí)質(zhì)性的，并且
您必須持續(xù)并規(guī)律地進(jìn)行活動(dòng)。
決定您的活動(dòng)是否是屬于一種證券交易業(yè)務(wù)應(yīng)考慮下列事實(shí)和情況：
證券的買入和賣出具有特有的持有時(shí)間;
您在當(dāng)年中交易的頻率和金額;
您靠此行為產(chǎn)生收入以維生計(jì)的程度;以及
您投入此項(xiàng)活動(dòng)的時(shí)間。
如果您的交易活動(dòng)性質(zhì)不符合作為一項(xiàng)業(yè)務(wù)的條件，您就被認(rèn)定為投資者，而不是一個(gè)交易者。不管您稱您自己是一名交易商或「日間交易者」，您仍是一名投資者。納稅人相對某些證券是屬于一名交易商，同時(shí)持有其他證券作為投資。交易者的特殊規(guī)則并不適用于以投資為目的持有的證券。交易者必須保持詳細(xì)的記錄來區(qū)分持有的證券是為了投資，還是用來進(jìn)行交易業(yè)務(wù)的證券。在取得證券的當(dāng)天就必須在交易商的記錄中指出哪些是投資持有的證券(例如，將它們放在一個(gè)分開的經(jīng)紀(jì)人帳戶)。
交易者在1040表的副表C【業(yè)務(wù)利潤或虧損(獨(dú)資經(jīng)營)】 (Form 1040, Schedule C, Profit or Loss From Business (Sole Proprietorship))上申報(bào)他們的業(yè)務(wù)開支。副表A的投資利息支出限制適用于投資者，并不適用于交易業(yè)務(wù)支付或衍生的利息。收購或出售證券的傭金和其他費(fèi)用不能抵扣，但必須用來計(jì)算處理證券后的'收益或虧損。
選擇使用按市價(jià)計(jì)值 The Mark-to-Market Election
交易者可以選擇使用按市價(jià)計(jì)值規(guī)則。但投資者不可以。如果交易者沒有按照475(f) 節(jié)的規(guī)定選擇有效的市價(jià)計(jì)值，那么他/她必須將銷售證券的收益和虧損視為資本利得和虧損而申報(bào)在相應(yīng)的 1040 表副表 D【資本利得和虧損(獨(dú)資經(jīng)營)】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses (Sole Proprietorship)) 和8949表【資本資產(chǎn)的出售和其他處置】 (Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。申報(bào)副表D時(shí)，用于資本投資虧損和洗售規(guī)則上兩者的限制都持續(xù)適用。但是，如果交易者及時(shí)作出了以市價(jià)計(jì)值的選擇，那么他/她可以將出售證券的利得和虧損視為普通的利得和虧損(投資持有的證券除外 - 見上文)而必須申報(bào)在4797表第二部分【企業(yè)財(cái)產(chǎn)的出售】(Form 4797, Sales of Business)。資本虧損或洗售規(guī)則的限制皆不適用于采用市價(jià)計(jì)值為會(huì)計(jì)方式的交易者。
通常交易者必須在選擇生效那年的前一年納稅所得申報(bào)截止日期前(不包括延期)作出市價(jià)計(jì)值的選擇。您可以將一份聲明附在所得稅納稅申報(bào)表或附在延長申報(bào)所得時(shí)間的申請表上，進(jìn)而作出選擇。聲明應(yīng)包括以下的信息：
您根據(jù)第475條(f)法規(guī)進(jìn)行一項(xiàng)選擇;
選擇生效的第一個(gè)納稅年度;以及
您進(jìn)行選擇的行業(yè)或業(yè)務(wù)。
將選擇改變成以市值計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)方法后，您必須依照稅務(wù)手續(xù) 2017-30條款 (Revenue Procedure 2017-30) 改變您證券的會(huì)計(jì)方法。除了進(jìn)行選擇外，您也需要提交3115表【會(huì)計(jì)方法變更的申請】(Form 3115, Application for Change in Accounting Method)(稅務(wù)手續(xù)2015-13條款、2015-33 和2017-30)。不提交3115表不會(huì)使及時(shí)有效的選擇失效。
【投資者和交易者在證券交易中的區(qū)別】相關(guān)文章：
證券交易暫停和終止的情形07-28
我國證券交易所的交易原則和規(guī)則07-15
投資者如何參與新三板交易07-24
管理者和領(lǐng)導(dǎo)者的區(qū)別06-24
領(lǐng)導(dǎo)者和管理者的區(qū)別06-22
量價(jià)交易體系和股票交易體系的區(qū)別06-09