證券投資技術(shù)分析的主要理論

時間：2024-11-03 22:00:20 興亮證券從業(yè)資格我要投稿

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證券投資技術(shù)分析的主要理論

　　證券投資是狹義的投資，是指企業(yè)或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。證券投資的分析方法主要有：基本分析，技術(shù)分析、演化分析。要想獲得盈利，掌握投資分析是一個必要的過程。下面是yjbys小編為大家?guī)淼淖C券投資技術(shù)分析的理論的知識，歡迎閱讀。

證券投資技術(shù)分析的主要理論

　　什么是證券投資分析?

　　證券投資分析是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及這些這些有價證券的衍生產(chǎn)品，以獲取紅利利息及資本利得的投資行為和投資過程。

　　證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的有益補充。

　　證券投資過程通常包括以下幾個基本步驟：

　　(一)確定證券投資政策

　　確定證券投資政策作為投資過程的第一步，涉及到?jīng)Q定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量。投資過程的第一步是確定在投資者最終可能的投資組合中所包含的金融資產(chǎn)的類型特征，這一特征是以投資者的投資目標(biāo)、可投資資產(chǎn)的數(shù)量和投資者的稅收地位為基礎(chǔ)的。

　　(二)進(jìn)行證券投資分析

　　證券投資分析作為投資的第二步，涉及到對投資過程第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析。進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可分為兩類：第一類稱為技術(shù)分析，第二類稱為基礎(chǔ)分析。

　　(三)組建證券投資組合

　　組建證券投資組合是投資過程的第三步，它涉及到確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化這三個問題。

　　技術(shù)分析主要理論有哪些?

　　已有的證券投資技術(shù)分析主要理論中，除了技術(shù)指標(biāo)(數(shù)量)分析之外，共有：K線理論，切線理論，形態(tài)理論，波浪理論，量價理論。

　　從操作和判斷層面看：

　　1.波浪理論是最坑爹的理論，但適合用來尋找走勢的階段性，即尋找“時空”的位置。

　　2.形態(tài)理論的最大好處，在于判斷反轉(zhuǎn)，拐點上來。即“價--空”。

　　3.在趨勢的確立上來看，切線理論是適合的。

　　4.在具體的操作上來說，K線理論具有最合適的地方，即“量--價”的具體結(jié)合。

　　5.在具體的操作和判斷印證上，量價理論有當(dāng)之無愧的功勞，即反轉(zhuǎn)，價格，趨勢的印證。

　　從具體的指標(biāo)和判斷形態(tài)上，各個理論都有一些成形的參考，具體如下：

　　1.K線理論：光頭陰陽線，光腳陰陽線，光頭光腳陰陽線，十字星，T字形，倒T字形，一字形。

　　2.切線理論：支撐線和壓力線(切線理論的根本核心和思想)，趨勢線和軌道線(支撐線和壓力線發(fā)展的結(jié)果，這兩條線又發(fā)展出通道的概念)，最重要的是突破的概念和買入的把握。

　　3.形態(tài)理論：均衡---打破---新均衡(這是形態(tài)理論發(fā)展出來的根基，其實應(yīng)該是 “近均衡---打破---新的近均衡”)，由此發(fā)展出“反轉(zhuǎn)突破形態(tài)”以及“持續(xù)整理形態(tài)”，還有缺口。對于操作來說，我們在均衡被打破時候具有買入賣出意義，以及加上趨勢的判斷。

　　經(jīng)視風(fēng)云小科普：

　　反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：頭肩形態(tài)(頭肩頂，頭肩底，復(fù)合頭肩)，雙重頂和雙重底，三重頂(底)，圓弧，喇叭，V形反轉(zhuǎn)。

　　持續(xù)整理形態(tài)：三角形整理(對稱三角形，上升三角形，下降三角形)，矩形，旗形和楔型，

　　缺口：普通缺口，突破缺口，持續(xù)性缺口，消耗性缺口。

　　4.波浪理論：5+3=8浪，大浪套中浪套小浪，浪浪相套，這類似中國的分形理論。簡單來說，就解決三方面：形態(tài)，比例，時間。

　　5.量價理論：葛蘭碧九大法則，解決成交量與股價的趨勢問題。

　　技術(shù)指標(biāo)

　　常用的技術(shù)分析是K線和西方技術(shù)指標(biāo)。

　　其中K線是日本古代為了買賣大米計價的一種方法。分為陰線陽線。跟我國的陰陽理論密切相關(guān)。

　　我們通常證券軟件上看到的走勢圖大多數(shù)就是由k線進(jìn)行表示的。

　　而西方技術(shù)指標(biāo)是西方投資學(xué)者根據(jù)一些數(shù)學(xué)推理公式和模型構(gòu)筑的證券技術(shù)分析指標(biāo)，也是目前國內(nèi)證券投資軟件上最常見的指標(biāo)，分為趨勢類，成交量類等十幾種分類指標(biāo)。如常用的ma、macd，kdj，boll等等。

　　弊端：

　　西方技術(shù)指標(biāo)，基本上都是基于四值（最高價，最低價，開盤價，收盤價）來進(jìn)行公式推演計算的，但盤中，收盤價一直是變動的，導(dǎo)致了當(dāng)日的技術(shù)指標(biāo)處于時常變化中，只有到了收盤才能穩(wěn)定在一個價位，此時的技術(shù)指標(biāo)，就屬于滯后了。對于盤中的靈敏度來說，失去了很多先機。后知后覺了，在極端市場行情中，有時候可能會造成嚴(yán)重的后果——比如說瞬間跌停板，根本無從反應(yīng)。

　　解決方法：

　　一是采用提前函數(shù)指標(biāo)或提前預(yù)估公式，寫出帶有提前量的指標(biāo)，如日虛擬成交量指標(biāo)，就可以衍生出日虛擬量比指標(biāo)等，進(jìn)行預(yù)判；二是無法編寫提前量指標(biāo)時，觀察時放大級別區(qū)間，放棄大級別的指標(biāo)去看次級別的指標(biāo)，如日線的指標(biāo)，則取看5分鐘的分時指標(biāo)，這樣也大大提前了預(yù)判能力。

　　還有一種返璞歸真的方法，就是只看三個原始指標(biāo)：k線、成交量、均線。這三個指標(biāo)足夠分析股票的走勢和預(yù)測了，但越簡單的要求越高，此對個人的技術(shù)分析能力要求相當(dāng)高。

　　再就是如果有能力，就自己發(fā)明指標(biāo)。我自己已經(jīng)發(fā)明創(chuàng)造了幾十個指標(biāo)，并親自編程寫出來了，這些指標(biāo)在我的證券投資業(yè)務(wù)上居功至偉。

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