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2017年二級理財規劃師《綜合評審》復習題及答案
模擬題一：
【案例一】
王先生今年45歲，是一位私營業主，目前和太太一起經營的公司正處在成熟期，每年的收入相當穩定，大約在60萬元。但公司經營上有時會需要補充短期流動資金，所以手頭上至少要留有百萬元左右的現金。一直以來，王先生將所有的資金都投入了公司運作，家里目前沒有任何金融投資。
2007年年初，王先生購買了一套價值500萬元的獨棟別墅，目前已升值到650萬元，原先居住的老房子目前價值是180萬元。上個月，王先生搬入別墅居住，老房子準備出租或出售。王先生看到當時打新股理財產品收益高、流動性好，所以買房時按揭貸款200萬元，加入了“打新”大軍，一年內賺了50萬元。目前手頭共有現金350萬元，貸款余額190萬元，每年的還款額是20萬元，剩余期限14年。近來，打新股的收益已經大幅降低，但王先生經歷了去年一年的高回報，還是想將這筆資金保留，希望理財師對目前家庭資產進行合理配置，給出一個比較好的方案。
【理財目標】
由于王先生剛搬入的新居離市中心較遠，家里的人又多，原來購置的一輛車已不夠用，想在近期購買一輛寶馬5系的車，預算在60萬元左右。女兒明年高中畢業，由于學習成績不錯，想去英國留學，預計留學四年，每年的學費加生活費大約在30萬人民幣左右。
遠期目標是希望在過10年后將企業交給女兒管理，并給女兒現值100萬的流動資金，10年后將貸款提前結清。老兩口以后靠理財收入一直保持目前的生活水準。
【理財手記】
曾經有不少客戶問過我這樣一個問題，投資有何訣竅?是否一定要經過系統的學習才能掌握投資的技能，有沒有捷徑可走呢?我也經常思考這個問題，最后認為，答案很簡單，只有兩個字——“堅持”。
堅持好的理財習慣、堅持適合自己需要的理財配置、堅持一種平常的心態。米盧常說態度決定一切，而理財往往是心態決定一切。股市有沒有規律?不知道大家如何看待這個問題。筆者認為，從短期來看股市是沒有規律的，預測最近幾周的行情簡直和猜大小沒什么區別，從長期來看一個健康發展的股市十年的年均投資回報在10%左右是一個比較可靠的規律。只要堅持自己的理財配置一定會達到比較理想的回報，追漲殺跌或是孤注一擲的成功案例少之又少，而從我做過的無數案例來看，絕大多數人完成理財目標所必需的收益率一般都低于10%，如果能用一種很簡單的方式就實現理財目標的話，又何需去花太多的時間，冒不必要的風險呢?
【案例二】
鄒小姐在股市中經驗豐富、獲利頗豐，兩個月前她急流勇退將資金轉而投資樓市。身為理財規劃師的鄒小姐心中清楚，房地產市場是最穩定的投資渠道。她用15萬元買下天河東鬧市區中的舊房子出租，租金回報率達到9.6%。
鄒小姐是銀行從業人士，今年不到30歲。在近兩年的“牛市”當中，得益于信息的靈通，鄒小姐在沒有從家里得到任何經濟支持的情況下，儲蓄已從原來的4萬多元增值到近20萬元。身為理財規劃師的鄒小姐對投資相當有研究，盡管手上的資金并不算豐裕，但兩個月前她還是毅然將資金從基金和股市中退出，打算投入到樓市中。
經過短短一個星期的了解，做事雷厲風行的鄒小姐就迅速以15萬元的總價買下了天河東路的一套房改房，面積僅20.4平方米。拿到房產證后，鄒小姐用幾千元從二手市場購買了必用的家具電器，簡單布置了房間，立即在中介行放盤出租。
當得知鄒小姐是一名理財規劃師時，地產行的銷售人員非常納悶，認為她在股市一片飄紅的形勢下急流勇退，反而投入到自己并不熟悉的房地產領域，似乎太過冒險，于是紛紛向她詢問個中緣由。而鄒小姐惜字如金，不肯多說。
放盤不到3天，鄒小姐的房子以1200元/月的租金租出。按這樣的租金計算，這套20.4平方米的房子年租金回報率高達9.6%，讓中介銷售人員們都大跌眼鏡。
【專家點評】
中原研究人員表示，鄒小姐的房產投資策略確有很多值得借鑒的地方。近兩年，股市一片大好，鄒小姐善于判斷入市時機，從中獲得近4倍的投資收益，完成了小額資本的積累過程。而當目前股市處于高位，房價進入新一輪上漲通道時，她又能及時抽身，并選中投資回報率相當高的物業，對時機的把握有獨到之處。
在一般人的印象中，房地產投資是有錢人的游戲，似乎只有大量的資本才能夠買到具有投資價值的物業，其實不然。雖然目前廣州一手房動輒超過一百萬元，但如果善于利用中介的話，其實可以找到不少總價低、回報率高的二手房。
鄒小姐所購物業處于天河東路，毗鄰南方證券、平安大廈、金利來大廈等寫字樓，與中信廣場、大都會廣場等廣州頂級辦公場所也只有5分鐘左右的步行距離，有非常旺盛的租賃需求。該物業所處建筑已有超過10年的樓齡，無論是外墻還是內部裝修都已顯陳舊，所以其售價并不高，投資成本較低，而回報率則不錯。
中原地產研究人士分析，對于用于出租的物業來說，可以借鑒如下的投資策略：對于黃金地段的物業，小戶型投資回報率高，升值潛力也大;對于遠離市中心的房子來說，則需選擇知名度高、景觀品質好的大盤，這樣的物業無論升值潛力還是投資回報率都會比較理想。當然投資價值高的物業不會主動找上門，成熟的投資者會與地產中介保持聯系，保持消息靈通，當目標出現時，做到心中有數，出手果斷。
【案例三】
任女士，27歲，月收入平均3000元;老公王先生，28歲，月收入平均4000元，年終獎金近1萬元。兩人剛結婚不久，沒有孩子。但由于花錢無節 制，每月經常入不敷出，有時還需要向老人伸手要錢。每月的基本開銷：交通、通訊費每月1200元;水電煤氣費200元;餐費2000元(其中很大一部分是 花在外出就餐上);寬帶與固定電話費150元;服裝和娛樂方面的開銷大約2000元;每月朋友聚會隨禮等花費1000元。夫妻倆想要個孩子，可是有了孩子 就需要大筆開支，因此先打算攢些錢。
【號脈問診】
任女士家庭最大的問題就是結余過低，導致儲蓄額度過少，甚至沒有。
任女士家庭首要的理財方式就是節流。縱觀任女士家庭的每月花銷，可以發現很多花銷明顯偏高，有些花銷可以避免。
【對癥下藥】
節流規劃：每月1200元的交通費、通訊費明顯偏高，可以選擇乘坐公共交通工具;每月餐費2000元偏高，對任女士家庭來說，在家就餐是很平常的，每周 一兩次的外出就餐足矣;服裝和娛樂方面的開銷可以大大降低。建議任女士家庭的月支出應該控制在3715元以內，這樣月結余比率可以提高至53%左右，基本 生活品質仍然可以維持。
現金規劃：為了更好地維持現有生活品質，任女士家庭應該進行適當的“現金”儲備，用來應對家庭日常生活的開銷，以及意外保障支出。建議任女士家庭儲備14860元的“現金”額度，從每月結余中進行提取。
14860元的“現金”中，第一部分，2860元以活期存款的形式存在，用于日常生活的應急金;第二部分，7000元以定期存款的形式存在，期限選擇1 年期和3年期，其中一年期可以采用12張存單法，每個月存入500元，一共存12個月;第三部分，5000元用來購買貨幣市場基金。
投資規劃：做好“現金”儲備后，可以把每月的結余資金用來進行投資，每月投入固定的金額，選擇適當的基金產品，也就是時下比較流行的基金定投。建議選擇指數型的基金進行定投，同時，輔助選擇偏債型基金，進行適當的風險分散。
【案例四】
高先生30歲，是一名醫生，愛人李女士28歲是同單位的護士。夫妻兩人收入穩定，分別是5500元和3500元。每月家庭支出也比較穩定，大約在 4000元左右。由于剛結婚不久，所以只有3萬元的活期儲蓄。夫妻兩人現在居住在高先生父母早期準備的住房中，市價80萬元。夫妻倆想換一套附近的商品 房，考慮在150萬元左右。高先生夫婦沒有投資理財經驗，也沒有購買過保險。夫妻倆打算兩年后要個小孩，從現在起準備一筆嬰幼兒的撫養費用。
【號脈問診】
高先生家庭的年結余比例較高，說明高先生家庭儲蓄意識與能力較好，家庭凈資產提升能力也較高。另外，高先生家庭沒有負債，也沒有金融資產投資，一方面反 映出家庭財務較為安全，沒有財務風險，還具有利用財務杠桿的空間，另一方面反映了家庭缺乏投資意識，整體資產的增值力不強。
【對癥下藥】
現金規劃：因為高先生與愛人收入都比較穩定，因此建議其流動資產可以保持1.5萬元，作為家庭生活的備用金。這部分備用金可以把活期存款作為預留，也可以將其中一部分配置為貨幣市場基金來持有。
消費支出規劃：高先生家庭主要有換房的目標，但高先生資金尚不充裕，必須用舊房換新房。如果換150萬元的房子，則需要貸款70萬元，月供額為3757 元左右，占月收入的42%。顯然這個比例已經超過了房屋貸款占月收入的合理比例上限，會給家庭帶來較重的負擔。因此，建議降低規劃目標，可以考慮總價為 120萬元的房子，這樣貸款負擔會大為減輕。
風險管理規劃：建議夫妻倆每年拿出6000元左右來購買商業保險，在險種配置方面，高先生和李女士應當選擇的品種是一些健康險、醫療險、意外險以及養老保險等。應當更多注重保險資產的保障功能，分紅應當不是保險主要考慮的因素。
養子規劃：準備在兩年后要孩子的計劃，可以從現在開始準備，每月可以拿出2000元進行積累資金，可以投資于債券型基金，這樣損失本金的風險很小，還可 以收到5%左右的年收益，經計算可得出兩年后可以積累5萬元資金，用來準備孩子出生需要的費用。同時還應該盡早準備孩子教育經費，可以堅持定投到孩子上大 學時。
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