中小企業融資模式說明介紹

中小企業融資模式說明介紹

　　中小企業是怎么融資的?有哪些好的融資模式呢可以解決企業融資難的困惑呢?

　　一、委托貸款

　　關于委托貸款的主要規定:

　　《貸款通則》(1996年8月1日起施行)、最高人民法院《關于如何確定委托貸款協議糾紛訴訟主體資格的批復》，中國人民銀行《關于加強對信托投資機構委托存貸款業務管理的通知》。

　　委托貸款利率的確定：

　　自2004年起，商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，1.7]，即商業銀行、城市信用社對客戶貸款利率的下限為基準利率乘以下限系數0.9，上限為基準利率乘以上限系數1.7;農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2]，即農村信用社貸款利率下限為基準利率乘以下限系數0.9，上限為基準利率乘以上限系數2。

　　委托貸款融資特點：

　　委托貸款，系指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由貸款人(即受托人)根據委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款。貸款人(受托人)只收取手續費，不承擔貸款風險。

　　委托貸款不屬于授信業務，屬于收費性質的中間業務，各行要切實做到只收取手續費，不得承擔任何形式的貸款風險。

　　委托貸款的借款人只能由委托人以書面形式確定，不得由委托人以外的第三者指定借款人。受托人不得代委托人指定借款人，或者為委托人介紹借款人。

　　委托貸款程序與環節

　　委托貸款的發放程序主要包括如下幾個環節;

　　1、委托人與受托人簽訂《委托貸款協議書》，明確委托貸款的對象、用途、項目、期限、利率、受益人等，并交存委托貸款基金。

　　2、受益人(即借款人)向受托人提出借款申請，同時附上其營業執照、近期的財務報表等資料。

　　3、受托人將受益人提交的有關申請貸款的資料復印件及“委托貸款調查意見”送委托人，經委托人審查同意后，受托人與受益人簽訂《委托貸款合同》�！段�托貸款合同》必須與《委托協議》的委托內容嚴格一致，并應注明是《委托貸款協議》的一個不可分割的附件。

　　4、《委托貸款合同》簽訂后，受托人即按合同約定通過委托貸款基金帳戶發放貸款給受益人。

　　委托貸款報批材料清單:

　　公司業務部門須提供的資料包括 委托貸款報批請示(原件); 委托貸款評審報告; 委托貸款審查概要表 ;委托貸款合同。

　　委托人應提供的資料:委托人身份證明文件(政府部門、事業單位、工商企業法律身份證明文件，下同);委托人不具備法人資格的，需提供有權人的授權文件委托人為工商客戶的，須提供公司合同、章程、董事會相關決議和授權書; 委托人預留的印鑒和有權簽字樣本; 受托人要求委托人提供的其他資料。

　　委托貸款借款人應提供的資料 ：貸款申請書(應包括貸款用途的說明);借款人身份證明;借款人公司合同、章程、董事會決議和授權書等;委托人要求的其他文件。

　　注意：此方法必須有好的項目

　　二、境外上市

　　根據中國證券監督管理委員會頒布《關于企業申請境外上市有關問題的通知》的規定：為支持我國企業進入國際資本市場融資，今后國有企業、集體企業及其他所有制形式的企業經重組改制為股份有限公司(以下簡稱“公司”)，并符合境外上市條件的，均可自愿向中國證券監督管理委員會(以下簡稱“證監會”)提出境外上市申請，證監會依法按程序審批，成熟一家，批準一家。

　　(一)公司申請境外上市的條件

　　1、符合我國有關境外上市的法律、法規和規則。

　　2、籌資用途符合國家產業政策、利用外資政策及國家有關固定資產投資立項的規定。

　　3、凈資產不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力，按合理預期市盈率計算，籌資額不少于5000萬美元。

　　4、具有規范的法人治理結構及較完善的內部管理制度，有較穩定的高級管理層及較高的管理水平。

　　5、上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關規定。

　　6、證監會規定的其他條件。

　　(二)公司申請境外上市須報送的文件

　　1、申請報告。內容應包括：公司演變及業務概況，重組方案與股本結構，符合境外上市條件的說明，經營業績與財務狀況(最近三個會計年度的財務報表、本年度稅后利潤預測及依據)，籌資用途。申請報告須經全體董事或全體籌委會成員簽字，公司或主要發起人單位蓋章。同時，填寫境外上市申報簡表(見附件)。

　　2、所在地省級人民政府或國務院有關部門同意公司境外上市的文件。

　　3、境外投資銀行對公司發行上市的分析推薦報告。

　　4、公司審批機關對設立股份公司和轉為境外募集公司的批復。

　　5、公司股東大會關于境外募集股份及上市的決議。

　　6、國有資產管理部門對資產評估的確認文件、國有股權管理的批復。

　　7、國土資源管理部門對土地使用權評估確認文件、土地使用權處置方案的批復。

　　8、公司章程。

　　9、招股說明書。

　　10、重組協議、服務協議及其它關聯交易協議。

　　11、法律意見書。――律師事務所文件

　　12、審計報告、資產評估報告及盈利預測報告。

　　13、發行上市方案。

　　14、證監會要求的其他文件。

　　(三)申請及批準程序

　　1、公司在向境外證券監管機構或交易所提出發行上市初步申請(如向香港聯交所提交a1表)3個月前，須向證監會報送本通知第二部分所規定的(一)至(三)文件，一式五份。

　　2、證監會就有關申請是否符合國家產業政策、利用外資政策以及有關固定資產投資立項規定會商國家計委和國家經貿委。?

　　3、經初步審核，證監會發行監管部函告公司是否同意受理其境外上市申請。

　　4、公司在確定中介機構之前，應將擬選中介機構名單書面報證監會備案。

　　5、公司在向境外證券監管機構或交易所提交的發行上市初步申請5個工作日前，應將初步申請的內容(如向香港聯交所提交a1表)報證監會備案。

　　6、公司在向境外證券監管機構或交易所提出發行上市正式申請(如在香港聯交所接受聆訊)10個工作日前，須向證監會報送本通知第二部分所規定的(四)至(十四)文件，一式二份。證監會在10個工作日內予以審核批復。

　　境外上市申報簡表

　　擬上市公司情況公司名稱、主營業務

　　主要管理人員姓名、職務、聯系電話

　　從事企業管理工作年限

　　主要財務指標、當年預測 前一年 前二年 前三年：總資產(萬元)、凈資產(萬元)、稅后利潤(萬元)、每股凈資產(元)、每股收益(元)、資產負債率(%)、凈資產利潤率(%)、主營業務收入占總收入比例(%)、

　　主營業務利潤占總利潤比例(%)、適用所得稅稅率(%)、經常項下外匯余額(萬美元)、股本結構股票種類發行前發行后、不含超額配售含超額配售股? (萬股)比例(%)股數(萬股)比例(%)股數(萬股)比例(%)、總股本、國有股、社會法人股、境內公眾股、境外上市外資股、預計發行上市時間發行數量(萬股)價格區間(港幣)市盈率區間籌資額(億港幣)

　　中介機構保薦人及主銷商律師會計師資產評估機構

　　籌資用途項目名稱立項審批情況投資金額(億元)計劃進度

　　控股股東名稱地址及郵編

　　負責人聯系人聯系電話傳真

　　主營業務總資產(萬元)凈資產(萬元)稅后利潤(萬元)

　　與擬上市公司經常性關聯交易的金額/年與擬上市公司是否存在同業競爭

　　其他省級人民政府或國務院有關部門聯系人電話傳真

　　出具上市分析推薦報告的境外投資銀行聯系人電話傳真

　　三、項目融資

　　什么是項目融資?

　　項目承辦人為該項目籌資和經營成立的一家公司，項目公司承擔貸款。以項目公司的現金流量和收益作為還款來源，項目公司的資產作為貸款安全的保障。該融資方式一般應用于現金流量穩定的發電、道路、鐵路、機場、橋梁等大規模的基本建設項目，且應用領域逐漸擴大。

　　項目融資的方式有哪些?

　　(一)無追索權的項目融資：無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產取得物權擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經營失敗，其資產或受益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權向該項目的主辦人追索。

　　(二)有追索權的項目融資：除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權的項目融資。目前有追索權的項目融資較多

　　項目融資的申請條件：

　　1、項目本身已經經過政府部門批準立項。

　　2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經政府有關部門審查批準。

　　3、引進國外技術、設備、專利等已經政府經貿部門批準，并辦妥了相關手續。

　　4、項目產品的技術、設備先進適用，配套完整，有明確的技術保證。

　　5、項目的生產規模合理。

　　6、項目產品經預測有良好的市場前景和發展潛力，盈利能力較強。

　　7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。

　　8、項目生產所需的原材料有穩定的來源，并已經簽訂供貨合同或意向書。

　　9、項目建設地點及建設用地已經落實。

　　10、項目建設以及生產所需的水、電、通訊等配套設施已經落實。

　　11、項目有較好的經濟效益和社會效益。

　　12、其它與項目有關的建設條件已經落實

　　如何選擇項目?選擇項目的原則?

　　1、國家政策鼓勵的產業原則

　　國家鼓勵并有優惠政策的國內投資產業：如環保、節能、貧困地區農林業、畜牧業、軟件開發、高科技等產業。

　　國家鼓勵外商投資的產業：目前有農、林、牧、漁業及相關工業輕工業、紡織工業、交通運輸、郵電通信業、煤炭工業、電力工業、黑色冶金工業、有色金屬工業、石油、石油化工及化學工業、機械工業?電子工業)、建筑材料、設備及其它非金屬礦制品工業?、醫藥工業?醫療器械制造業、航天航空工業、新興產業?、服務業?產品全部直接出口的允許類項目等十八種產業???

　　2、技術可行性原則：項目的成功與否，在很大程度上取決所用美國技術的可行性，尤其是對采用新技術的項目更是如此。他包括技術的采用、技術的風險及其所帶來的法律風險。

　　3、項目風險預測原則：對項目的開發、建設和營運中所遇到的風險進行定性和定量分析，并有積極有效的預防措施。

　　4、經濟效益預測原則：對項目建成投產后現金流量和收益做出較為客觀全面的預測，是項目投資人或貸款人決定是否投資的重要參考。

　　如何組建項目公司?―隔離融資風險

　　項目融資可以有幾種形式：

　　1、項目融資者直接安排融資

　　以本公司的名義對外融資，然后用銷售項目產品的收入償還借貸或轉讓股份或本公司增資擴股，或者由其完全獨立地安排融資和承擔市場銷售責任。這種形式的融資風險無法與本公司的其他經營風險無法隔離�？赡軙�出現該項目的經營失敗而導致公司的慘敗。

　　2、組建項目公司融資

　　以公司法的程序和要求，作為股東設立項目公司然后由項目公司以自己的名義對外融資，以隔離項目主辦企業與項目的風險。

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