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企業融資的最好出路
企業融資是指以企業為主體融通資金,使企業及其內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。當資金短缺時,以最小的代價籌措到適當期限,適當額度的資金;當資金盈余時,以最低的風險、適當的期限投放出去,以取得最大的收益,從而實現資金供求的平衡。為何說融資是企業最好的出路呢?
一、大部分老板是這樣被銀行玩殘的
開局是比較美好的蜜月期,每個老板施展公關本領,想方設法從銀行貸款,用N個融資主體,從銀行貸出N筆貸款,構建一個規模為N億的資金池。
中場是短融長投,將這些錢變成公司的資產,主要是土地,在建工程或工廠設備,以及各種牌照,還有原材料等等;蛘咦兂蓚人名下的房產和商鋪、股票等金融資產。當然,還有買豪車,高消費,名牌產品,到處請客等等美好的日子。
期待的結果是:資產運轉中帶來的利潤,用于償還銀行利息。只要銀行不抽貸,這套模式基本能運轉下去。
但是,劇情出現了逆轉。
從去年年底開始,銀行開啟了緊信貸三板斧:
1、抽貸——還款后不續貸。
2、壓降——去掉純擔保,全部換抵押物,并打六折。
3、貸款短期化,不給流貸,只給承兌匯票和信用證。
于是,銀行貸款紛紛到期,資金池基本被抽干。
接下來的故事是:銀行貸款又到期了!老板為保征信記錄,于是找過橋,過橋資金進去,銀行不續貸。然后,欠銀行的錢,變成欠高利的錢!
欠銀行的錢是個麻煩,但欠過橋資金的錢,就是個更大的麻煩。
然后,逐漸惡性循環,噩夢開始。
二、老板們的噩夢之路
最近幾天見到的老板們,基本的套路都是如此:
第一步:資金期限錯配。用融資主體,從銀行貸款幾千萬,然后購買資產。用新的主體,用資產抵押,又貸款幾千萬,如此循環。構建多個融資主體,幾個億的資金池,然后銀行貸款到期,然后過橋倒貸。
第二步:資金池被抽干。比如3個億的資金池,第一筆3000萬到期,借過橋資金3000萬,結果還進去出不來,變成2.7億的銀行貸款+3000萬高利。接著又還一筆2000萬,變成2.5億銀行貸款+5000萬高利。
第三步:危機初現。圈子里就傳開了,**老板快頂不住了,于是銀行行長都知道了,后面的2.5億紛紛準備抽貸。于是銀行頻繁的進公司的門,高利則頻繁的進老板的家門。
第四步:惡性循環。圈子里開始流傳其的消息,然后發不出薪水,然后員工開始恐慌,然后工廠停產,業務停擺,然后資產價值更下降,逐漸滑向資不抵債。債權人愈加緊張,各種動作開始紛紛出動,查封,訴訟,入駐接管等,風聲鶴唳。
于是,老板們的噩夢開始了。
三、債務懸崖邊的七種老板
當下企業和老板的現狀大概幾種:
1.尚未資金斷鏈,同時有N億的銀行貸款,下一筆銀行貸款即將到期,還完后即資金斷鏈
2.已經資金斷鏈,同時有N億的銀行貸款,下一筆銀行貸款即將到期
3.已經資金斷鏈,同時有N億的銀行貸款+N千萬的高利,但資產尚完好,工廠依然在運轉,房產商鋪依然在出租,公司總部各部門依然健全
4.已經資金斷鏈,同時有N億的銀行貸款+N千萬的高利,但資產已經在變差,工廠停工,公司總部核心人才已經流失,但銀行尚未起訴查封
5.已經資金斷鏈,同時有N億的銀行貸款+N千萬的高利,但資產已經在變差,工廠停工,公司總部核心人才已經流失,銀行已經起訴和查封,正在走程序
6.還有更糟的。。。家人受到高利威脅。。。六神無主。。。有跳樓之心
7.當然,還有人提前就卷款跑了。。。這條路其實最傻,永無翻身之日
四、金融白武士
在金融行業,有兩種人,一種叫黑武士,專門狙擊企業,以企業倒下從中漁利為樂趣。另一種叫白武士,專門拯救企業,在企業遇到困境的時候,出手相助,幫助企業度過困境,或者幫助企業付出最小代價獲得東山再起的基礎為目標。
要做白武士,自然要掌握絕招,要不就只能是“白無術”——有心救人,無力回天。
白武士出手,主要有兩招。
第一招,A計劃。從企業的資產中挑選出一個優質資產包,啟動重組計劃,采用承債式收購,換取部分現金,并預留一部分股權,作為老板們重啟事業的基礎。這是個大課題。
第二招,B計劃。將所有的債務分類登記,通過訴訟策略技巧的綜合應用,根據情況,分別啟用金蟬脫殼計劃、降落傘計劃以及焦土戰略,最終達到幾個目標(此部分保密)。
經過AB計劃組合,老板們不用六神無主,針對所有人都能應付自如,指揮若定。通過A計劃東山再起,通過B計劃逐漸擺脫債務鐐銬。
這是老板們最好的出路,也是最后的出路了。
企業融資方式分類
1、內源融資和外源融資。這種分類方式是按照資金是否來自于企業內部來進行劃分。所謂內源融資是指企業依靠其內部積累進行的融資,具體包括3種方式:資金、折舊基金轉化為重置投資、留存收益轉化為新增投資。
外源融資是指企業通過一定方式從外部融入資金用于投資。一般來說外源融資是通過金融媒介機制形成,以直接融資和間接融資形式實現。
2、短期融資與長期融資。這種分類是按照資金使用及歸還年限進行劃分。短期融資,一般是指融入資金的使用和歸還在一年以內,主要用于滿足企業流動資金的需求。包括商業信用、銀行短期貸款、票據貼現、應收帳款融資、經營租賃等。
長期融資,一般是指融入資金的使用和歸還在一年以上,主要滿足企業購建固定資產、開展長期投資等活動對資金的.需求。長期融資方式主要有:發行股票、發行債券、銀行長期貸款、融資租賃等。
3、股權融資和債權融資。這種分類主要按企業融入資金后是否需要歸還來劃分。股權融資是指企業融入資金后,無須歸還,可長期擁有,自主調配使用,如發行股票籌集資金。
債權融資是指企業融入資金是按約定代價和用途取得的,必須按期償還,如企業通過銀行貸款所取得的資金。
4、直接融資和間接融資。這種分類主要是按照企業融資時是否借助于金融中介機構的交易活動來進行劃分。 直接融資是指企業不經過金融中介機構的交易活動,直接與資金供給者協商借款或發行股票、債券等來融資。另外,政府撥款、占用其它企業資金、民間借貸和內部集資等都屬于直接融資范疇。
間接融資是指企業通過金融中介機構間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機構租賃、典當等。
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