投資基金的評估和選擇
畢業論文
投資人選擇基金可分3步走，1是評估基金績效；2是分析證券投資基金的風險；3是自我評估合適選購那1類基金。
1、評估基金績效
評估基金績效可從以下3個方式來衡量基金的績效：（1）凈值成長率。此方法是比較同類型基金自期初至期末的凈值漲跌幅，如選定某個特定期間（1季、1年等）。某個基金在指數上揚時，凈值漲幅均能超過同類型基金及指數的漲幅；在指數下跌時，凈值跌幅又低于同類型基金及指數的跌幅，此基金經理人應該是投資人所選擇的標的。（2）平均報酬率。評估長期績效，可以選定較長的時間（至少1年以上），算出基金在此期間的總報酬率及平均每年報酬率。（3）單位風險報酬率。僅以凈值成長或平均報酬率來評估基金績效，難以看出基金的風險性如何。因為所有投資工具都有風險，且報酬率與風險程度往往成正比，也就是說報酬率較高風險也往往較高。因而，必須將基金的凈值波動程度加以量化，與報酬率1起來評估，而“標準差”則是最常用的指標�；鸬摹皹藴什睢笔歉鶕咳諏嶋H凈值的差價累計計算而來，“標準差”越大表示基金凈值波動程度越大，風險也越高。若兩個基金的報酬率相同，投資人理當選擇標準差較低的基金；反之，若標準差相同，則應選擇報酬率較高的基金。
此外還要注意：1是不要以偏蓋全；2是要考慮除息因素；3是不要忽略起點的不同；4是市價和凈值不1樣；5是避免不同類的比較，例如股票基金與債券基金的主要投資標的不同，不要混合在1起衡量績效；6是基金公司的過去不代表現在和將來，只能做參考。
2、基金風險
證券投資基金的最大特點是專家理財、組合投資、分散風險。他比投資股票的風險相對要小1些，但不是說證券投資基金就沒有風險。證券投資基金有如下風險：
1、證券市場的風險。如國內國際政治、經濟政策的變化而引起的風險，市場波動風險，利率風險，匯率風險，戰爭風險等。
2、基金管理公司的管理風險�；鸸芾砣怂鞒龅耐顿Y決策而引起的基金收益的波動的風險�；鸸芾砣藢I水平高，經驗豐富，決策適當，該基金管理人管理的基金風險相對來說就低，反之，風險就高。
3、證券投資基金本身的風險。有的證券投資基金主要投資于證券市場的衍生品種，如期貨、期指上，其風險程度就較高；如有的基金主要投資于債券市場，其收益較穩定，風險相對較小。
3、選擇基金
投資人選購基金前須從下面4個方面進行自我評估和目標選擇：自己的收入狀況；風險承受能力；投資收益預期；購買基金的投資目標。成熟基金市場的.投資者有4種目標：當期收入，當期收入與資金成長并重，資金長期成長，資金積極成長。
投資者經過認真自我評估和目標選擇后，能夠清楚了解自己需要選擇哪1類基金，對收益與風險有1個比較切合實際的預期。這時可以進行基金的初選工作。
1、選擇希望投資的基金。假如希望購買積極進取型的基金，對那些過于保守的基金就可不予考慮。反之不愿承擔太大的風險，則可以選擇經營穩健的基金。
2、選擇的基金是否存在嚴重缺陷。對投資于未上市股票、從事期權交易、進行賣空操作、新近設立以及牽涉法律訴訟等將是基金可能存在的缺陷和風險，需要投資者特別注意。
3、選出分散投資的基金。市場專家們認為，1家投資于專門行業的基金比分散投資于不同行業、不同上市公司的基金風險要大得多。建議投資者在初次認購基金時選擇分散投資的基金。
4、分析購買、贖回政策和收費是否合理。根據專家建議，有銷售費用與無銷售費用基金在基金的資產、利潤成長、投資收入等方面均無明顯差異，投資者在進行初選時，1定要認真閱讀基金有關材料，明確其購買、贖回政策和收費情況，特別要注意1些隱蔽性的收費。對于那些贖回政策苛刻、收費名目繁多、收費金額較高的開放式基金，投資者要小心。
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