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在華跨國公司轉移定價的表征及影響
內容摘要：在華外資企業普遍存在著利用轉移定價進行內部貿易轉移利潤的行為，其貿易方式、貿易增幅及差額、貿易的商品構成、投資方式及經營效益與投資趨勢的矛盾表征轉移定價行為的存在。這種行為不僅會造成國有資產的流失、減少國家的稅收收入、降低外商直接投資的關聯效應，甚至會惡化我國的國際收支乃至破壞公平競爭的市場環境。關鍵詞：跨國公司 轉移定價 影響
截至2005年年底，全球最大的500家跨國公司中，在華投資的已有470多家，其中40多萬家設立了地區總部，外商以多種形式在華設立研發機構750多家。與外商投資企業飛速發展和重要性日益顯著形成鮮明對比的是，目前國內批準成立的40多萬家外資企業虧損面高達 60％，有些地區甚至達到75％，年虧損額逾1200億元。更讓人詫異的是，在這巨額虧損背后是外商不僅絲毫沒有撤資的跡象，反而投資金額和經營規模卻不斷增加。由此推斷，多數在華跨國公司普遍存在著利用轉移定價進行內部貿易轉移利潤的行為，并對我國經濟產生了諸多不利影響。
跨國公司在華實施轉移定價的表現
（一）外資企業的貿易方式
我國外商投資企業的進出口貿易絕大多數是以加工貿易的方式進行的。以2005年為例，雖然外商投資企業在我國的進出口總額中逐年上升，但其中很大部分是由加工貿易構成的。見表1。
相關數據表明，由于加工貿易“兩頭在外”的特點，即企業原料采購和產品銷售兩頭在外，跨國公司出于獲利的動機很可能操縱進出口價格，利用“高進低出”的方式實施轉移定價，從兩次貿易的差額中謀取超額利潤。另外，相對于來料加工來說，跨國公司更傾向于使用進料加工的貿易方式，除了某些技術上有要求的產品外，其主要的驅動原因是在進口原料中通過轉移定價獲得的利益遠大于使用中國廉價勞動力帶來的利益。
（二）外資企業的貿易增幅與差額
1999年至2005年是外商投資企業在華投資的調整與提高階段，其進出口一直是順差。雖然這一期間外商投資企業的進出口總額分別占全國進出口總額的50.78%、49. 91%、50.8%、53.19%、55.48%、57.43%和58.48%，但同時期外商投資企業的進出口順差總額僅占全國順差總額的9.39%、8.99%、32.70%、31.80%、33.16%、43.97%和55.69%，一個側面反映了跨國公司存在著利用“高進低出”的轉移定價轉移利潤的可能性，不容忽視。
（三）外資企業的進出口產品構成
衡量內部貿易產品結構的指標是跨國公司內部化率（內部貿易比率），它是指一個跨國公司內成員之間的貿易占其總國際貿易量的比率。內部化的一個重要誘因是通過轉移定價降低稅負提高利潤。在華跨國公司的內部化率見表2。 在華跨國公司的內部化率與產品的深加工程度成正相關，說明跨國公司繞過外部市場將附加值的價值鏈部分以轉移價格方式攫為己有。
（四）外資企業在華的投資方式
跨國公司在華投資的主要方式有中外合資企業、中外合作企業和外商獨資企業三種，即通常所說的“三資企業”。從三種投資方式的變化來看，一個明顯的趨勢就是合作與合資企業實際使用的外資額不斷降低，而獨資企業則不斷提高，見表3。
從表3可見，隨著我國投資環境的不斷改善，有關投資法律政策的逐步穩定，跨國公司為了盡可能占有利潤而傾向于投資建立獨資企業，因為具有完全決策權的獨資企業更容易利用轉移定價操縱價格獲得實際利潤。
（五）外資企業的經營效益
改革開放以來，我國外貿出口額不斷增長的很大部分是由在華跨國公司貢獻的。但近幾年在華外資企業的出口規模雖然在不斷增大，其繳納的所得稅卻沒有同步增長，見表4。
從表4可以看出，從 2002 到2005年，外資企業所得稅增長率明顯低于外貿出口增長率。而在我國稅務部門近些年加強了對涉外稅收的征管力度的背景下，出現稅收增長小于收入增長的情況，無疑是跨國公司利用轉移定價轉移了大部分利潤。
另外，比較在華跨國公司虧損面與內資企業虧損面也能說明一定的問題。據統計，2005年第一季度，外商和港澳臺商投資企業利潤就出現了 4.1%的下降，而同期國有、集體等其它企業實現利潤增幅最高超過30%，最低也有18%。
相對于我國內資企業，外商投資企業具有稅收優勢、規模優勢、管理水平優勢、技術裝備優勢和人力資本優勢等，外資企業的經營效益不如內資企業是一個不易讓人理解的現象。合理的解釋只能是外資企業在中國的經營活動有著極其嚴重的不合理轉移定價行為，造成了其賬面的假虧損。
跨國公司實施轉移定價對我國經濟的影響
（一）中方合資者、合作者的利潤被侵吞
對于合資企業來說，中方合資者根據股權比例分享利潤，而對中外合作企業來說，中方的利潤由合同規定，中方占有一定利潤分配比率。然而一旦外方動用轉移價格，就可以使合資、合作企業的利潤減少甚至出現“零利潤”、“負利潤”，導致中方利潤減少甚至虧損，而外方公司的總體收益變大。在外方運用轉移價格的過程中，中方的利潤被侵吞。
（二）國有資產流失
改革開放初期，外商多以現金投資，現匯投資占80%。2000年以來，非貨幣性投資的比重越來越大，目前占外商直接投資總額的70%左右，個別地區和企業甚至達到90%。就有形資產而言，外方一般將其價值高估70%-80%，并由此擴大其在中外合資、合作企業中的股本份額，侵吞中方投資者利益；而在無形資產的評估中，外方的隨意性、主觀性更大。中方常常對自己無形資產的價值和重要程度認識不足，多數根本不進行評估，即使評估也是或嚴重低估或大量漏估。外商這種高估作價投資的資產價值，實際上是變相地采用高價轉移的方式來侵吞中方利益，造成大量國有資產的隱形流失。
（三）減少我國的稅收收入
“三資企業”的稅收效果是決定我國利用外國直接投資收益的另一個重要的指標。我國正常的所得稅率為33%，高于澳門、香港（香港的所得稅率雖也為16.5%，但具有離岸經營的稅收豁免等優惠）等避稅地的實際稅負。許多外資企業通過“高進低出”的轉移價格將在華子公司的利潤轉移，從而逃避我國較高的所得稅，表4數據充分說明了這一點。 （四）降低外商直接投資的關聯效應
所謂關聯是指外國跨國公司子公司和當地企業之間通過市場關系形成一種長期的供給方面的契約，通過后向、前向和旁側的關聯，可以迅速提高東道國某一產業群落的整體競爭力。一般而言，外資的關聯系數越高，對產業發展的帶動效應就越大。其中，外商直接投資對中國本地企業的引致需求是衡量我國利用外資實際獲得程度的一個重要標志。由于我國目前對“三資企業”的轉移定價尚缺乏有效的控制措施，很多外商利用對企業進口的控制權，高價從國外關聯企業購入許多國內企業可以生產的、質量完全符合要求的原材料、半成品等，以便更多地利用轉移價格攫取利潤，從而大大降低了外商直接投資的關聯效應。
（五）使我國的國際收支惡化
轉移定價主要從兩方面惡化我國的國際收支狀況：由于轉移定價會帶來外方整體利潤的增長，從而驅動“三資企業”進口國外關聯企業生產的投入品，這將直接導致我國國際收支商品進口的增長，經常項目的流出；在“三資企業”向國外關聯企業購入相同數量的商品、勞務、技術等或出售相同數量的產品時，相對于市場價格而言，“高進低出”的轉移定價使國內子公司支付了更多的成本，獲得了更少的收入，發生一部分隱形損失。
另外，外商投資企業通過轉移定價造成的大面積“虧損”假象損害了我國投資環境的聲譽，必然影響其他外商來華投資的積極性，不利于我國引進更多境外資金和先進技術。而且轉移價格完全不顧市場規則和價值規律，使價格反映不了價值和市場關系，使價格失去了判斷市場經濟是否健康發展的晴雨表的作用，不利于培育社會主義的市場機制。
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