現代企業財務管理淺析

現代企業財務管理淺析

　　[摘要]民營企業雖具有先天體制上的優勢，但必須擁有科學使用的財務管理才能在日益激烈的市場競爭中獲得生存和發展。民營企業的財務管理，首先是科學決策、合理安排資金結構、充分利用激勵機制，這是企業生存的基礎；其次，現代企業必須要有財務監督和科學的制衡機制；最后，要充分利用本行業內一切可利用的資源，以人為本、科學決策、穩扎穩打、步步為營，這是企業成功運行的根本保證。
　　[關鍵詞]企業財務管理；科學決策；合理安排資金結構；科學制約和制衡機制
　　
　　不斷完善外部環境、加速建立現代企業制度已經成為黨和國家經濟體制改革的核心內容。作為具有先天性體制優勢的民營企業，如何利用其體制上的優勢來強化財務管理，以便在日益激烈的市場競爭中獲得生存和發展，自然應成為這類企業的“老板”們倍加關注的問題。本文擬通過對具有民營背景的企業實際運作的案例，淺析現代企業制度下的財務管理。
　　
　　一、科學決策、合理安排資金結構、充分利用激勵機制，是現代企業生存的基礎
　　
　　本案例中，企業的老板在與俄羅斯及東歐國家的邊貿中曾取得了輝煌的業績，在銀行建立了良好的信譽。伴隨邊貿的不斷降溫，該老板果斷作出向加工業轉移的決策。經過較長時間的調研，最終選擇了液體奶的加工。據該老板介紹：之所以選擇液體奶加工，是因為哈爾濱的周邊地區是世界三大奶牛帶之一，具有得天獨厚的資源優勢。企業確立的發展目標是建立中國最大的液體奶加工基地。為了充分利用各方優勢，企業以中外合資的方式選址在哈爾濱的近郊。由于體制上的優勢，僅用了一年半左右的時間就建好了3條生產線，迅速投入運營并收到了良好的效果。在暫時取得的成績面前，公司的決策層對公司的未來發展模式產生了分歧。結果是中方的合營者從企業中退出，由外方合營者(實際為本案例中所稱的老板)買斷了該部分股份，改制為外商獨資企業。由于該老板以前在銀行建立了良好的個人信譽，改制為外商獨資企業后很容易就從銀行開出了信用證，從瑞典進口了另外四條生產線，以便向建立中國最大的液體奶生產基地的目標邁進。四條新生產線上馬后，企業的生產經營卻陷入深度危機之中。突出表現是：流動資金周轉緊張，銷售市場網絡的開發跟不上，財務費用負擔日漸沉重。在突如其來的壓力面前，該老板沒能很好地冷靜分析、穩定心態，不能夠通過激勵機制依靠各方面的專業人士來克服企業發展中所面臨的困難。該老板在不懂專業的情況下，頻繁更換企業的高層管理人員，導致企業人心渙散，人員流動率較高。以至于該老板在言及此現象時，悲壯地說：“我這里成了中國液體奶加工業的黃埔軍校。”目前，該企業仍在艱難地維持著不關門的狀態。該老板早已把折舊、財務費用等置于腦后，在日均存款不超過5萬元的情況下，只能勉強支付原材料、水、電、煤、氣、人員工資等費用，期待銀行再注入資金，使企業起死回生。
　　經過對該企業和該行業的深入了解后，筆者感悟到了該企業運轉失敗的真正癥結。原來該企業屬于流動資金密集型行業，具體表現是：生產設備只能使用設備供應商生產的專用包裝材料(磚式包裝盒)，且在購買該包裝材料時，供應商規定了最低限量。而作為保鮮產品，如果沒有良好市場營銷網絡，很難以最快的速度送到千家萬戶，這在液體奶市場競爭非常激烈的現實中是非常殘酷的。如在保質期內還不能將產品售出，最終只能割包、倒掉，所有投資血本無歸。
　　由此不難看出，本案例企業失敗的根本原因在于：盲目決策，資金結構安排失調，忽視激勵機制的建立。
　　
　　二、現代企業離不開財務監督、科學的制約和制衡機制
　　
　　本案例企業的控股股東是一個凈資產為5億元左右的企業集團。該集團主要從事房地產、物業管理、傳統加工業等業務。集團的領導者敏銳地意識到，集團要想獲得長遠的發展，力爭營造一個百年企業，必須進行產業結構的調整。結合國際和國內的經濟發展趨勢，集團的領導者果斷地作出向高科技產業進軍的決策。經過多方努力，該集團將高科技企業定位在高科技人才濟濟的上海，并得到了上海某著名高校的60余位從事IT行業研究的博士的技術支撐，最終定位在銀行系統的平臺結算系統的研制與開發。為確保該企業的高效運作，集團的領導者對該企業的運作模式定位為股份制加年薪制，以期吸引高素質的IT人才加盟到企業中來。具體做法是：集團通過出借資金的方式將資金借給掌握關鍵技術的科技人員，借此確立了關鍵技術人員在企業中的合法股份，該類股份占公司總股本的近40％；授權關鍵技術人員招聘技術人員，所聘用的具有博士學位的人員一律實行年薪制，年薪在15～20萬元之間，對外地人還一次性支付10～15萬元的安家費；為充分調動關鍵技術人員的積極性，集團不介入該公司的日常財務管理。我們從中不難清晰地看到，該集團試圖超脫地以大股東身份分享高科技給其帶來的豐厚回報，該集團的領導者的膽量和氣度確實令人贊嘆。
　　那么該企業的實際運作效果如何呢?經過一年的實際運作，實際的結果與該集團的預期大相徑庭，一年的實際虧損近2300萬元。這一數字令人震驚!經過深入了解，筆者發現了問題的癥結。概括一句話則為：缺乏制衡機制、管理失控、費用開支過大。具體表現為兩個方面：一是工資過高且冗員過多；二是財務監督形同虛設、費用開支沒有約束。實際已經面臨不追加投資公司運轉不下去、追加投資有去無還的境地。透過這些表面的現象，經過認真的分析后，筆者感悟到如下兩點：第一。沒有任何約束條件的高額年薪制，不能真正發揮激勵作用，只能助長人們的惰性；第二，股份制作為良好的企業組織形式，只有在科學的監督和約束機制下，才能發揮其真正的優勢；第三，當自然人不是以“真金白銀”投資人股，而是以超越其自身的償債能力被動地從他人那里獲取所謂的準“干股”時，并不能激發起這些所謂的股東的自我約束意識。面對出人意料的結果，該集團的領導層痛定思痛，客觀分析導致企業運轉不理想的癥結，并果斷地作出調整企業運行機制的決策。一方面，對高額年薪制附加了相應的約束條件，將高科技人才真正推向市場，讓他們依托自身優勢到市場上去掙工資；另一方面，將財務主管人員聘用的決定權交給公司董事會，強化了財務監督，以便將公司所制定的激勵機制真正落到實處。目前，經過近兩個月的實際運作，該公司的運作狀況發生了根本性的改變，受聘員工的緊迫感明顯增強，冗員大幅度減少，控制項目費用率的意識已經深入人心。我們有理由相信：該公司在新的運行機制下，依靠高科技人才的強有力支撐，一定能夠實現該公司投資人與公司受聘員工雙贏的格局。而不再是“犧牲”大股東，“幸福”打工人。
　　
　　三、充分利用本行業內一切可利用的資源，以人為本、科學決策、穩扎穩打、步步為營是企業成功運行的根本保證
　　
　　本案例企業的主人公是一群有著特殊經歷的人，他們共同來自于某知名的上市公司。兩年前，該知名上市公司的二號人物，因為體制上的原因帶領近50名生產經營各環節的中層和基層干部憤憤地離開了他們十分眷戀的公司，踏上了新的創業征程。之所以50余人同時離開該知名的上市公司，一方面是因為領頭人具有強大的人格魅力，另一方面是因為這些人認識到他們的組合具有強大的“無形資產”。離開上市公司后，這群人傾其所有注冊成立了本案例企業，人人都持有股份。帶著自己投入的真金白銀，他們開始了穩扎穩打、步步為營的運營。由于他們已經完全掌握了該知名上市公司的市場營銷網絡，只要能生產出產品就能順利銷售出去。但是，企業剛剛組建尚不具備生產能力，他們就將視野盯在本文的案例中的某企業上。他們一行九人集體受聘于案例中某企業，主管該企業的供應和生產。由于案例中某企業流動資金周轉緊張，生產能力嚴重過剩，他們就設法與該企業簽署委托生產協議，借助該企業的生產能力迅速生產出產品，利用該知名上市公司的營銷網絡迅速將其品牌推向市場。盡管半年左右，案例中某企業的老板發現了這些人的真實身份，解除了聘用合同，但此前他們已經選擇了另一家加工企業，從而保證了產品順利供應。在采用委托加工方式迅速占領市場的過程中，適時利用所賺取的利潤在中央電視臺做廣告，及時提高產品的知名度。在產品有了一定知名度的前提下，該企業逐步上了生產線，一方面減少對受托加工企業的過分依賴，另一方面提高產品利潤率。通過上述的穩扎穩打、步步為營，該品牌在全國已經有了較高的知名度。
　　可見，該企業充分利用本行業內一切可利用的資源，以人為本、科學決策、穩扎穩打、步步為營是其成功運轉的根本保證。

　　四、結論
　　
　　通過對上述3家企業實際運行案例的介紹與原因剖析，筆者試圖對現代企業制度條件下科學的財務管理方法做如下小結：
　　
　　1、現代企業制度有利于現代財務管理方法的充分運用。一般說來，股份制企業能夠構造出科學的法人治理結構，為企業的財務管理工作的展開創造必要的外在環境。即該類企業的財務管理的主體明確、動力充足。這樣就可以使該類企業在財務結構和資金成本安排與選擇、投資項目的可行性研究、利潤分配中長遠利益與眼前利益的取舍、日常生產經營過程中各項流動比例的把握乃至各項業務周轉率的控制中，充分利用現代財務管理的科學方法，借此提高企業的經濟效益。而行之有效的年薪制作為有效的激勵機制，能夠充分發揮員工的主觀能動性，確保企業利益的最大化，并在此基礎上實現員工收入最大化，實現企業效益與員工收入雙贏的格局。
　　
　　2、現代企業制度不會自發地形成科學的財務管理。通過本文對案例二企業實施股份制和年薪制實踐過程和實際效果的介紹，我們不難看出：該企業控股股東的決策者簡單地認為，實行股份制并附之于年薪制就會產生科學的財務管理方法，作為大股東可以分享“豐盛的晚餐”。而實踐的結果遠非如此，沉痛的教訓應足以引起我們的思考。實施股份制后，必須利用其科學的法人治理結構，建立科學的相互監督和制約機制，使管理層在限定的范圍內活動，才可以避免管理失控。年薪制只有配以相應的考核指標時。才能激發其員工的積極性，經過不懈的努力，實現了企業和員工的“雙贏”格局。否則，在人們固有惰性的作用之下，企業只能見到“費用頻頻發生、不見收入進賬”。股份制只有在科學的監督、約束和考核機制下，才能發揮其真正的功效。
　　通過對案例實際運轉狀況的介紹與剖析，我們不難看出：雖然現代企業制度下產權是明晰的、實施財務管理的主體是明確的，但如果缺乏科學的決策機制，其財務管理活動實際上只能按照“老板”的意志和悟性來進行，往往會發生貪大、求快、盲目擴張的現象，企業的資金結構安排不合理，流動資金周轉趨于緊張，到期債務償還較難。

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