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      2. 創(chuàng)業(yè)板上市流程

        時(shí)間:2024-10-12 07:47:43 上市輔導(dǎo) 我要投稿

        2017年創(chuàng)業(yè)板上市流程

          在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù),具有較高的成長(zhǎng)性,但往往成立時(shí)間較短,規(guī)模較小,業(yè)績(jī)較好。下面是創(chuàng)業(yè)板上市的程序,希望能幫到大家!

          第一步,對(duì)企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。

          擬定改制重組方案,聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)(證券公司)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性論證,對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件,設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu),設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,股份有限公司設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。

          第二步,對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。

          保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo),學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí),完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理,規(guī)范企業(yè)行為,明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向,對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改,準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。

          第三步,制作申請(qǐng)文件并申報(bào)。

          企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu),按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件,保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦;符合申報(bào)條件的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件。

          第四步,對(duì)申請(qǐng)文件審核。

          中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后,對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn),并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見(jiàn),保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改,初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前,進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露,最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

          第五步,路演、詢(xún)價(jià)與定價(jià)。

          發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn),企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明摘要及發(fā)行公告等信息,證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演,向投資者推介和詢(xún)價(jià),并根據(jù)詢(xún)價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

          第六步,發(fā)行與上市。

          根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票,向證券交易所提交上市申請(qǐng),在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記,掛牌上市,上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。

          上市要求

          中國(guó)創(chuàng)業(yè)板對(duì)于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn),目前主要有如下規(guī)定:

          (1)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)"中國(guó)證監(jiān)會(huì)")依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)對(duì)申請(qǐng)人的發(fā)行上市申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn),不表明其對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

          (2)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)(簡(jiǎn)稱(chēng)"申請(qǐng)人")應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份有限公司,有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司,也可以依法變更為股份有限公司。

          判斷申請(qǐng)人是否符合"在同一管理層下,持續(xù)經(jīng)營(yíng)2年以上"的發(fā)行條件時(shí),主要考慮下列因素:?

          ①申請(qǐng)人在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí),開(kāi)業(yè)時(shí)間是否在24個(gè)月以上;?

          ②申請(qǐng)人是否符合管理層穩(wěn)定的要求,即法定代表人、董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東,在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。

          ③申請(qǐng)人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的要求,即在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),是否不間斷地從事一種主營(yíng)業(yè)務(wù),該種主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。高級(jí)管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)。控股股東是指在行使表決權(quán)時(shí),可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負(fù)責(zé)人的股東;可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過(guò)公司股東名冊(cè)上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東;或以其他方式事實(shí)控制公司的股東。

          (4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責(zé)任公司)是否屬于整體改制,是否可以持續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí),主要考慮下列因素:

          ①是否進(jìn)行過(guò)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離;

          ②發(fā)起人的出資方式、出資金額對(duì)營(yíng)業(yè)紀(jì)錄可比性的影響;

          ③是否按照資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整,并按照高速后的資產(chǎn)值折股。

          (5)判斷有限責(zé)任公司變更為股份有限公司,是否可以連續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí),主要考慮下列因素:

          ①是否進(jìn)行過(guò)資產(chǎn)剝離;

          ②是否以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。

          (6)判斷申請(qǐng)人是否符合"在最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載"的發(fā)行條件時(shí),主要考慮下列因素:

          ①在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),是否曾嚴(yán)重違反國(guó)家法律、法規(guī);

          ②在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件中是否有虛假記載。

          (7)判斷申請(qǐng)人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時(shí),主要考慮下列因素:?

          ①首次公開(kāi)發(fā)行新股后,股本總額是否達(dá)到人民幣2000萬(wàn)元;

          ②首次公開(kāi)發(fā)行新股后,持有股票面值達(dá)人民幣10萬(wàn)元以上的股東是否達(dá)到200人;?

          ③首次公開(kāi)發(fā)行新股后,公開(kāi)發(fā)行的股份是否達(dá)到公司股份總額的25%以上;?

          ④首次公開(kāi)發(fā)行新股后,本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達(dá)到公司股份總數(shù)的`35%以上

          (8)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí),還應(yīng)考慮下列因素:?

          ①在申請(qǐng)股票發(fā)行時(shí)的審計(jì)基準(zhǔn)日,其經(jīng)審計(jì)的有形凈資產(chǎn)是否達(dá)到人民幣800萬(wàn)元;

          ②最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額合計(jì)是否達(dá)到人民幣500萬(wàn)元,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是否達(dá)到人民幣300萬(wàn)元;?

          ③在申請(qǐng)股票發(fā)行的審計(jì)基準(zhǔn)日,資產(chǎn)負(fù)債率是否不高于70%;

          ④招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)是否符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定;

          ⑤是否已聘請(qǐng)主承銷(xiāo)商進(jìn)行輔導(dǎo);

          ⑥是否已聘請(qǐng)保薦人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債減去無(wú)形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去折扣與折讓后的凈額。

          (9)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí),還會(huì)關(guān)注下列因素:

          ①申請(qǐng)人產(chǎn)品的科技含量;?

          ②申請(qǐng)人的發(fā)展?jié)摿统砷L(zhǎng)性;

          ③全部或大部分資產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長(zhǎng)期投資;?

          ④在提出發(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi),是否進(jìn)行過(guò)合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為;? ⑤在提出發(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi),是否進(jìn)行過(guò)增資產(chǎn)擴(kuò)股;?

          ⑥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是否主要來(lái)自關(guān)聯(lián)交易;?

          ⑦是否與控股股東或并行子公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);?

          ⑧是否已按照《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定,建立和健全組織機(jī)構(gòu);?

          ⑨是否已按照《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設(shè)立獨(dú)立董事,強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu);

          ⑩發(fā)起人的數(shù)量;

          ⑾認(rèn)股權(quán)或股票期權(quán)的設(shè)置;

          ⑿會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告是否為非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。

          (10)判斷獨(dú)立董事是否符合要求時(shí),應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素;

          ①董事會(huì)中的獨(dú)立董事是否達(dá)到2名;?

          ②獨(dú)立董事是否具備相應(yīng)的任職能力和獨(dú)立性。

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