創(chuàng)業(yè)板上市流程

時(shí)間：2024-10-12 07:47:43 上市輔導(dǎo) 我要投稿

2017年創(chuàng)業(yè)板上市流程

　　在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，業(yè)績(jī)較好。下面是創(chuàng)業(yè)板上市的程序，希望能幫到大家!

　　第一步，對(duì)企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。

　　擬定改制重組方案，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)(證券公司)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性論證，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。

　　第二步，對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。

　　保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí)，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。

　　第三步，制作申請(qǐng)文件并申報(bào)。

　　企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦;符合申報(bào)條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件。

　　第四步，對(duì)申請(qǐng)文件審核。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見(jiàn)，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露，最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

　　第五步，路演、詢(xún)價(jià)與定價(jià)。

　　發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推介和詢(xún)價(jià)，并根據(jù)詢(xún)價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　第六步，發(fā)行與上市。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。

　　上市要求

　　中國(guó)創(chuàng)業(yè)板對(duì)于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，目前主要有如下規(guī)定：

　　(1)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)"中國(guó)證監(jiān)會(huì)")依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)對(duì)申請(qǐng)人的發(fā)行上市申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

　　(2)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)(簡(jiǎn)稱(chēng)"申請(qǐng)人")應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份有限公司，有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。

　　判斷申請(qǐng)人是否符合"在同一管理層下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)2年以上"的發(fā)行條件時(shí)，主要考慮下列因素：?

　　①申請(qǐng)人在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，開(kāi)業(yè)時(shí)間是否在24個(gè)月以上;?

　　②申請(qǐng)人是否符合管理層穩(wěn)定的要求，即法定代表人、董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東，在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。

　　③申請(qǐng)人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的要求，即在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)，是否不間斷地從事一種主營(yíng)業(yè)務(wù)，該種主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。高級(jí)管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)。控股股東是指在行使表決權(quán)時(shí)，可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負(fù)責(zé)人的股東;可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過(guò)公司股東名冊(cè)上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東;或以其他方式事實(shí)控制公司的股東。

　　(4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責(zé)任公司)是否屬于整體改制，是否可以持續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí)，主要考慮下列因素：

　　①是否進(jìn)行過(guò)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離;

　　②發(fā)起人的出資方式、出資金額對(duì)營(yíng)業(yè)紀(jì)錄可比性的影響;

　　③是否按照資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整，并按照高速后的資產(chǎn)值折股。

　　(5)判斷有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，是否可以連續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí)，主要考慮下列因素：

　　①是否進(jìn)行過(guò)資產(chǎn)剝離;

　　②是否以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。

　　(6)判斷申請(qǐng)人是否符合"在最近2年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載"的發(fā)行條件時(shí)，主要考慮下列因素：

　　①在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)，是否曾嚴(yán)重違反國(guó)家法律、法規(guī);

　　②在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件中是否有虛假記載。

　　(7)判斷申請(qǐng)人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時(shí)，主要考慮下列因素：?

　　①首次公開(kāi)發(fā)行新股后，股本總額是否達(dá)到人民幣2000萬(wàn)元;

　　②首次公開(kāi)發(fā)行新股后，持有股票面值達(dá)人民幣10萬(wàn)元以上的股東是否達(dá)到200人;?

　　③首次公開(kāi)發(fā)行新股后，公開(kāi)發(fā)行的股份是否達(dá)到公司股份總額的25%以上;?

　　④首次公開(kāi)發(fā)行新股后，本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達(dá)到公司股份總數(shù)的`35%以上

　　(8)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí)，還應(yīng)考慮下列因素：?

　　①在申請(qǐng)股票發(fā)行時(shí)的審計(jì)基準(zhǔn)日，其經(jīng)審計(jì)的有形凈資產(chǎn)是否達(dá)到人民幣800萬(wàn)元;

　　②最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額合計(jì)是否達(dá)到人民幣500萬(wàn)元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是否達(dá)到人民幣300萬(wàn)元;?

　　③在申請(qǐng)股票發(fā)行的審計(jì)基準(zhǔn)日，資產(chǎn)負(fù)債率是否不高于70%;

　　④招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)是否符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定;

　　⑤是否已聘請(qǐng)主承銷(xiāo)商進(jìn)行輔導(dǎo);

　　⑥是否已聘請(qǐng)保薦人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債減去無(wú)形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去折扣與折讓后的凈額。

　　(9)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí)，還會(huì)關(guān)注下列因素：

　　①申請(qǐng)人產(chǎn)品的科技含量;?

　　②申請(qǐng)人的發(fā)展?jié)摿统砷L(zhǎng)性;

　　③全部或大部分資產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長(zhǎng)期投資;?

　　④在提出發(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)，是否進(jìn)行過(guò)合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為;?　⑤在提出發(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)，是否進(jìn)行過(guò)增資產(chǎn)擴(kuò)股;?

　　⑥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是否主要來(lái)自關(guān)聯(lián)交易;?

　　⑦是否與控股股東或并行子公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);?

　　⑧是否已按照《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定，建立和健全組織機(jī)構(gòu);?

　　⑨是否已按照《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設(shè)立獨(dú)立董事，強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu);

　　⑩發(fā)起人的數(shù)量;

　　⑾認(rèn)股權(quán)或股票期權(quán)的設(shè)置;

　　⑿會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告是否為非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。

　　(10)判斷獨(dú)立董事是否符合要求時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素;

　　①董事會(huì)中的獨(dú)立董事是否達(dá)到2名;?

　　②獨(dú)立董事是否具備相應(yīng)的任職能力和獨(dú)立性。

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