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      1. 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

        時間:2023-03-06 13:11:54 供應(yīng)鏈 我要投稿
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        供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

          銀行圍繞核心企業(yè),管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流,并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣⿷?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn),通過立體獲取各類信息,將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。下面小編為大家分享供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析,歡迎大家參考學(xué)習(xí)。

          1業(yè)務(wù)閉合化

          業(yè)務(wù)閉合化指的是供應(yīng)鏈運(yùn)營中價(jià)值的設(shè)計(jì)、價(jià)值的實(shí)現(xiàn)、價(jià)值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng),一旦某一環(huán)沒有實(shí)現(xiàn)有效整合,就有可能產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)。

          值得指出的是業(yè)務(wù)閉合不僅指的是作業(yè)活動如技術(shù)、采購、生產(chǎn)、分銷、銷售等作業(yè)活動的有效銜接,而且也涵蓋了價(jià)值的完整結(jié)合、循環(huán)流動,亦即各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值能按照預(yù)先設(shè)定的程度得以實(shí)現(xiàn),并有效地傳遞到下一個環(huán)節(jié),產(chǎn)生新的價(jià)值。

          這一要求也就意味著在設(shè)計(jì)和運(yùn)作供應(yīng)鏈金融中,需要考慮所有可能影響業(yè)務(wù)閉合的因素。具體講,影響業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈閉合性的因素有來自宏觀層面的問題,這包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),也就是說由于宏觀經(jīng)濟(jì)、政治法律環(huán)境的不確定性導(dǎo)致的供應(yīng)鏈運(yùn)營中斷,難以實(shí)現(xiàn)可循環(huán)的供應(yīng)鏈運(yùn)營。特別是在立足全球供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上開展的金融活動,特別容易產(chǎn)生這一問題。

          影響業(yè)務(wù)閉合性的另一類因素是行業(yè)或區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融一定是依托于一定的行業(yè)供應(yīng)鏈而開展的金融創(chuàng)新活動,因此,供應(yīng)鏈服務(wù)的行業(yè)和區(qū)域特征必然對供應(yīng)鏈能否穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行產(chǎn)生作用。

          具體講,供應(yīng)鏈金融只能在持續(xù)或者穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)中實(shí)施,對于限制性的行業(yè)或者夕陽型行業(yè),實(shí)施供應(yīng)鏈金融會具有較大的風(fēng)險(xiǎn),這是因?yàn)樾袠I(yè)走低或者低迷會直接使供應(yīng)鏈運(yùn)營遭受損失,進(jìn)而影響到了金融安全。

          同理,一些區(qū)域性的因素,如地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、市場透明度、政府服務(wù)水平以及區(qū)域環(huán)境的穩(wěn)定性等都會對業(yè)務(wù)閉合化產(chǎn)生挑戰(zhàn)。

          供應(yīng)鏈本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也是保障閉合的主要方面,一個穩(wěn)定、有效的供應(yīng)鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有效。主體完備到位指的是供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)、組織和運(yùn)營過程中,所有的參與主體必須明確,并發(fā)揮相應(yīng)的作用。

          供應(yīng)鏈金融活動是基于生態(tài)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的金融性活動,網(wǎng)絡(luò)中涉及到諸多的參與主體,如供應(yīng)鏈上的成員(上下游、合作者、第三方等)、交易平臺服務(wù)提供者、綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者以及流動性提供者,如果某一主體缺失,或者沒有能夠起到預(yù)期的作用,業(yè)務(wù)的閉合性就會產(chǎn)生問題。

          流程清晰合理指的是供應(yīng)鏈以及金融活動中的各業(yè)務(wù)流程清晰,并且能夠有效結(jié)合。這既包括了供應(yīng)鏈商流、物流、信息流、資金流清晰合理,也包括了線上和線下流程清晰,并且能夠產(chǎn)生高度融合,相互支撐、相互作用。要素完整有效指的是采購、銷售、技術(shù)、生產(chǎn)、分銷、銷售、信息化、人力資源管理、財(cái)務(wù)、會計(jì)等管理要素能夠發(fā)揮相應(yīng)的支撐和監(jiān)督供應(yīng)鏈金融活動的作用。

          2交易信息化

          交易信息化原本指的是將企業(yè)內(nèi)部跨職能以及企業(yè)之間跨組織產(chǎn)生的商流、物流、信息流、人流等各類信息,能及時、有效、完整反映或獲取,并且通過一定的技術(shù)手段清洗、整合、挖掘數(shù)據(jù),以便更好地掌握供應(yīng)鏈運(yùn)營狀態(tài),使金融風(fēng)險(xiǎn)得以控制。

          而今,交易信息化的含義進(jìn)一步得到擴(kuò)展,為了實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)可控的目標(biāo),不僅是能夠獲取和分析供應(yīng)鏈運(yùn)營中直接產(chǎn)生的各類信息和數(shù)據(jù),而且能實(shí)現(xiàn)信息全生命周期的管理,實(shí)現(xiàn)有效的信息治理。

          信息治理涉及到建立環(huán)境和機(jī)會、規(guī)則和決策權(quán),以評價(jià)、創(chuàng)建、搜集、分析、傳遞、存儲、運(yùn)用和控制信息,以解答“我們需要什么信息、如何運(yùn)用這些信息、誰負(fù)責(zé)”等問題。

          顯然,信息治理行為包括了交易管理、規(guī)則確立、信息安全、數(shù)據(jù)流管理以及信息的全生命周期管理等。有效的供應(yīng)鏈金融信息治理,需要解決好幾個問題:

          第一,確保供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的真實(shí)性。即所有在供應(yīng)鏈中發(fā)生的業(yè)務(wù)是真實(shí)、可靠的,并且產(chǎn)生的價(jià)值是持續(xù)、穩(wěn)定的。要做到前一點(diǎn),就需要通過對交易憑證、單據(jù)和供應(yīng)鏈運(yùn)營狀態(tài)的查驗(yàn),來確保交易的真實(shí)。

          此外,還可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)輔助判斷供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)真實(shí)可靠,即關(guān)、檢、匯、稅、水、電等間接性數(shù)據(jù)挖掘分析,例如,供應(yīng)鏈參與企業(yè)一般納稅人取得資格的時間、納稅等級與繳稅情況、結(jié)匯狀態(tài)、常年用電用水的程度等,通過對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,能夠間接地了解生產(chǎn)經(jīng)營的真實(shí)程度。

          第二,確保供應(yīng)鏈物流能力和質(zhì)量。即在從事供應(yīng)鏈物流服務(wù)過程中,物流作業(yè)的質(zhì)量、數(shù)量、時間、地點(diǎn)、價(jià)格、方向等明確、清晰,例如,物流運(yùn)營的能力、庫存周轉(zhuǎn)率、物流網(wǎng)絡(luò)等能否完全符合供應(yīng)鏈交易或者相應(yīng)主體的要求,此外單貨相符也是需要關(guān)注的重要信息。

          第三,確保供應(yīng)鏈中資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)清晰可控。交易信息化管理一個很重要的方面是能清晰地了解供應(yīng)鏈中資金流和財(cái)務(wù)的狀態(tài),否則該信息的缺失就會直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

          要做到這一點(diǎn)就需要采取各種渠道把握幾個方面的信息:一是現(xiàn)金流和利率狀態(tài),二是企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理和內(nèi)控體系;三是借貸狀態(tài)。

          3收入自償化

          收入自償化是指供應(yīng)鏈金融活動中所有可能的費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)等能夠以確定的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婊蛘呶磥硎找婺芨采w,否則一旦喪失了自償原則,就很容易出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。而決定自償原則的因素就包括了供應(yīng)鏈運(yùn)營中相應(yīng)的貨物、要素的變現(xiàn)能力。

          需要指出的是,在供應(yīng)鏈金融運(yùn)營互聯(lián)網(wǎng)化、網(wǎng)絡(luò)化的條件下,可能對收入自償產(chǎn)生影響的因素,不僅僅是靜態(tài)地考察貨物、要素的變現(xiàn),還要動態(tài)地分析影響變現(xiàn)和收益的時空要素。

          所謂時間要素指的是供應(yīng)鏈金融活動中融資借貸的長短時間匹配問題。融資周期也是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素,周期時間越長,可能的風(fēng)險(xiǎn)就會越大。具體而言,在供應(yīng)鏈融資過程中,長借長還(即借貸時間長,還款時間長),甚至長借短還(即借貸時間長,分階段償還)都有可能對收入自償產(chǎn)生挑戰(zhàn)。

          如果借貸時間較長,就有可能因?yàn)橥獠凯h(huán)境或者其他各種因素,產(chǎn)生行業(yè)或業(yè)務(wù)的波動,對產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力和程度產(chǎn)生消極影響。尤其是在中國信用體系尚不完善、中小企業(yè)不穩(wěn)定、不規(guī)范的環(huán)境下,短借短還應(yīng)當(dāng)是收入自償化遵循的準(zhǔn)則。

          空間因素指的是產(chǎn)生供應(yīng)鏈?zhǔn)找娴膩碓吹。由于不同的國家、地域因(yàn)檎巍⒔?jīng)濟(jì)等因素的作用,會有不同程度的風(fēng)險(xiǎn),這種風(fēng)險(xiǎn)必然影響到了交易主體的信用和行為,以及交易產(chǎn)品價(jià)值的變動和交易的安全,這些都是收入自償化原則需要關(guān)注的要素。

          4管理垂直化

          管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標(biāo),而對供應(yīng)鏈活動實(shí)施有效的專業(yè)化管理,并且相互制衡,互不重復(fù)或重疊。為了實(shí)現(xiàn)這一原則,需要在管理體系上做到“四個分離”,即業(yè)務(wù)審批與業(yè)務(wù)操作相互制約、彼此分離;交易運(yùn)作和物流監(jiān)管的分離;開發(fā)(金融業(yè)務(wù)的開拓)、操作(金融業(yè)務(wù)的實(shí)施)、巡查(金融貿(mào)易活動的監(jiān)管)分離;經(jīng)營單位與企業(yè)總部審議分離。從供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展現(xiàn)實(shí)看,除了上述四個管理垂直化準(zhǔn)則,還有兩個問題值得關(guān)注:

          一是組織結(jié)構(gòu)和職能的完備和清晰,供應(yīng)鏈金融的有效運(yùn)行有賴于企業(yè)內(nèi)部甚至企業(yè)之間合理的結(jié)構(gòu)以及職能對接,確切地講,從事供應(yīng)鏈金融的組織,需要在職能設(shè)計(jì)上綜合考慮產(chǎn)品設(shè)計(jì)(即根據(jù)供應(yīng)鏈狀況設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融服務(wù)產(chǎn)品)、供應(yīng)鏈運(yùn)營(即供應(yīng)鏈經(jīng)營活動的協(xié)調(diào)、組織和實(shí)施)、營銷(供應(yīng)鏈服務(wù)和金融的推廣,以及客戶關(guān)系管理)、風(fēng)控(風(fēng)險(xiǎn)評估、監(jiān)控、管理)以及信息化(供應(yīng)鏈服務(wù)以及供應(yīng)鏈金融信息化、大數(shù)據(jù)平臺的建立、信息整合分析、統(tǒng)計(jì))等各個部門的責(zé)任,以及相互之間的制衡和協(xié)作關(guān)系。一旦某個職責(zé)弱化,就會產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)。

          二是戰(zhàn)略和管理的穩(wěn)定與協(xié)調(diào)。如今很多供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題,往往來自于戰(zhàn)略和管理的不一致、不協(xié)調(diào),或者說由于戰(zhàn)略擴(kuò)張、目標(biāo)畸形化導(dǎo)致管理制度和流程的斷裂。一般在開展供應(yīng)鏈金融的初期階段,為了形成自身的品牌效應(yīng),形成良好的合作機(jī)制,特別是為了獲得金融機(jī)構(gòu)的信任和支持,供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者往往會聚焦其熟知的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,對合作企業(yè)的資格審核會比較嚴(yán)格,風(fēng)險(xiǎn)控制也相對完善,金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)活動的結(jié)合也會較為緊密。

          然而一旦獲得初步成功,在行業(yè)或市場中產(chǎn)生了聲譽(yù)和地位,大量資金進(jìn)入或者投資者參與,為了擴(kuò)大規(guī)模,占領(lǐng)市場,就會出現(xiàn)戰(zhàn)略膨脹的狀況,要么盲目擴(kuò)大經(jīng)營領(lǐng)域,進(jìn)入到之前不熟悉的行業(yè)領(lǐng)域,自認(rèn)為其管理體系和業(yè)務(wù)邏輯能適應(yīng)所有的產(chǎn)品市場;要么盲目擴(kuò)大客戶資源,放松了資格審查與準(zhǔn)入條件,一些不太符合供應(yīng)鏈融資要求的客戶都進(jìn)入到了供應(yīng)鏈體系中。

          甚至有的組織在取得初步成功后,改變了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的初衷,逐步放棄了立足產(chǎn)業(yè)、服務(wù)供應(yīng)鏈企業(yè)的原則,逐步向資本運(yùn)作靠攏,試圖變成一個純粹的金融公司。所有這些狀況,都會導(dǎo)致管理體系和管理流程的缺失,最終出現(xiàn)巨大的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

          5 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化

          風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化指的是在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中,能合理地設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。在理解風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化的過程中,同樣有兩點(diǎn)需要考慮:

          一是針對于不同的風(fēng)險(xiǎn)來源,因應(yīng)和降低風(fēng)險(xiǎn)的手段和途徑是具有差異性的。供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的雙重疊加,具有高度的復(fù)雜性,因此,在結(jié)構(gòu)化分散風(fēng)險(xiǎn)的過程中,必然需要多種不同形態(tài)的手段和要素。

          總體上講,供應(yīng)鏈金融中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型包括了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)(Compliance Risks),根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布的《合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門》,“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”指的是金融機(jī)構(gòu)因未能遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于自身業(yè)務(wù)活動的行為準(zhǔn)則,而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn);模式風(fēng)險(xiǎn)(Model Risks),即因?yàn)樯虡I(yè)模式、業(yè)務(wù)模式或經(jīng)營方式的缺陷或失誤導(dǎo)致的損失;流程風(fēng)險(xiǎn)(Process Risks),即供應(yīng)鏈金融組織程序失當(dāng)產(chǎn)生的問題;操作風(fēng)險(xiǎn)(Implementation Risks),即實(shí)施過程中因?yàn)楦鞣N行為失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

          顯然,針對于不同狀態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)類型,就需要采用多種手段加以彌補(bǔ),并且還需要考慮這些手段的組合效應(yīng);

          二是盡管存在著各種化解、分散風(fēng)險(xiǎn)的手段,但是應(yīng)當(dāng)看到不同手段和要素的重要程度和風(fēng)險(xiǎn)分散能力是不盡一致的,也就是說風(fēng)險(xiǎn)手段存在著優(yōu)先級,例如,在特定的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,保險(xiǎn)可以作為分散風(fēng)險(xiǎn)的手段之一,但是往往不能成為化解風(fēng)險(xiǎn)的最后或唯一方式。甚至作為擔(dān)保方的主體也存在著優(yōu)先順序,這是因?yàn)椴煌黧w的信用狀況具有較大的差異性,自身的經(jīng)營歷史、文化、對法規(guī)和契約精神的理解都會影響到對風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之后的應(yīng)對方式。

          6聲譽(yù)資產(chǎn)化

          在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中,聲譽(yù)代表了企業(yè)在從事或參與供應(yīng)鏈及其金融活動中的能力、正直或責(zé)任。這一狀態(tài)是促進(jìn)金融活動穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展,防范風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。聲譽(yù)的喪失意味著企業(yè)或組織具有較高的道德風(fēng)險(xiǎn),可能會因?yàn)閻阂獾男袨槠茐墓⿷?yīng)鏈金融所必須要求的生態(tài)環(huán)境和秩序,從而產(chǎn)生巨大危害。為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo),在聲譽(yù)資產(chǎn)化評估中需要對借款企業(yè)更加全面、系統(tǒng)、客觀地反映其綜合聲譽(yù)和信用,這包括對借款企業(yè)基本素質(zhì)、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力、成長能力、信用記錄以及行業(yè)狀況等影響因素的綜合考察評價(jià)。

          首先是企業(yè)基本素質(zhì)。企業(yè)基本素質(zhì)是影響企業(yè)信用狀況的內(nèi)部條件,較高的企業(yè)素質(zhì)可以保證企業(yè)具有較好的法律合規(guī)意識,以及良好的契約精神,保障企業(yè)正常、合理、持續(xù)地發(fā)展,獲得合法的經(jīng)濟(jì)效益。

          其次是償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用狀況的最主要表現(xiàn),也是企業(yè)信用評價(jià)的首要指標(biāo)。企業(yè)償債能力及反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的高低,又反映企業(yè)利用負(fù)債從事經(jīng)營活動能力的強(qiáng)弱。

          第三是運(yùn)營能力。營運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度等有關(guān)指標(biāo)所反映出來的資金利用的效率,它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快,表明企業(yè)資金利用效果越好、效率越高、企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強(qiáng)。營運(yùn)能力的大小對盈利的持續(xù)增長與償債能力的不斷提高,產(chǎn)生決定性影響。

          第四是盈利能力。企業(yè)的盈利能力是企業(yè)信用的基礎(chǔ),企業(yè)只有盈利,才有可能按期償還債務(wù)。盈利能力是指企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取利益的能力,使企業(yè)管理水平和經(jīng)營業(yè)績的集中體現(xiàn)。

          第五是創(chuàng)新能力。企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力對于形成競爭優(yōu)勢起到了舉足輕重的作用,尤其對于科技型的中小企業(yè)尤為重要。

          第六是成長潛力。成長潛力是推動企業(yè)不斷前進(jìn),改善資信狀況的作用力,只有成長潛力大的企業(yè)才能保證盈利的持續(xù)性,其信用狀況才會好。這包括三方面:一是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景,以及企業(yè)能否真正從事符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的供應(yīng)鏈運(yùn)營;二是企業(yè)能否獲得關(guān)鍵利益相關(guān)方的支持,特別是國家政策支持;三是企業(yè)自身的成長能力。

          第七是信用記錄。信用記錄是企業(yè)以往借貸和履約狀況,它不僅反映企業(yè)的償債能力,同時也客觀的反映企業(yè)的償債意愿。我國的信用基礎(chǔ)非常薄弱,對中小企業(yè)進(jìn)行信用評價(jià),必須注重企業(yè)的借貸渠道、借貸的狀況以及償債意愿分析。值得指出的是在對企業(yè)聲譽(yù)進(jìn)行評估的過程中,企業(yè)主個體的生活行為和要素也是需要關(guān)注的重要方面,這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)主的個體行為往往對整個企業(yè)的運(yùn)營產(chǎn)生直接影響,也決定了供應(yīng)鏈金融中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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