如何成為金融奇才讀書筆記

如何成為金融奇才讀書筆記

　　《如何成為金融奇才》是23位華爾街頂級金融工程師的成長記錄。他們大多數來自于數學以及物理等自然科學領域。他們的成長也正是20世紀后半葉現代金融革命的發起與成熟的全部過程。從他們的成長經歷中，我對整個現代金融革命以及這次全球金融危機有了一點小小的了解!

　　由于我國的金融衍生品發展還處于初級階段，金融工程學仍在嬰兒期，在這棵智慧樹上還掛著許多等待采摘的果實，而金融市場中永恒的不確定性，才確保金融工程師擁有一個永久的金飯碗。伴隨著我國金融業的迅猛發展，金融工程，必然是非常重要的學科。專業改變命運，職業鑄就輝煌。這本書對于那些準備努力成為金融工程師的各專業學子，以及想對這個行業有所了解的人都有不少借鑒意義。

　　天使與魔鬼集于一身的金融工程師，他們既是20世紀后半葉金融革命的創始人與實踐者，又是21世紀初爆發的這次百年不遇的金融危機的始作俑者。他們就是被稱為quant的`金融工程師。

　　為何這些金融工程師能夠在全球金融領域呼風喚雨，造成如此巨大的影響?現代金融學始于1952年，是年25歲的馬科維茨在《金融雜志》上發表了一篇題為“資產組合選擇”的論文。在這篇論文中，馬科維茨第一次給出了風險和收益的精確定義，通過把收益和風險定義為均值和方差，他將強有力的數理統計方法引入了資產組合選擇的研究中。馬科維茨的主要貢獻是，發展了一個概念明確的可操作的在不確定條件下選擇投資組合的理論——這個理論進一步演變成為現代金融投資理論的基礎。馬科維茨的理論被譽為“華爾街的第一次革命”!

　　他本人也因此享有了“現代金融學之父”的盛名。之所以稱這是金融學的革命，就是因為馬科維茨的理論是第一次將數學模型引入了金融市場。而從此之后，數學以及物理等理工科出身的科學家與工程師也開始在金融領域嶄露頭角。

　　但是真正迎來現代金融大發展的卻是從20世紀70年代才開始的。隨著越戰后美元危機，1971年布雷頓森林體系的解體，金本位制與固定匯率制取消后，加上1973年的石油危機，國際匯率、利率市場迎來了巨大波動。為了應對這些危機，金融機構迫切需要一些對沖危機、分散風險的金融衍生品。這也促進了國際金融市場的重大變革。

　　由于這些金融產品的設計需要大量的數學模型構建，不是一般經濟金融類畢業生所能夠完成的，因此華爾街就開始招募大量的具有物理、數學與計算機等科學背景的科技人才以及名牌大學的碩士博士生。而當時恰逢冷戰低谷時期，國防與科研部門開始裁員，于是這些理工科背景的專業技術人員也紛紛投向華爾街的金融機構。也正是他們促成了后來金融革命的大繁榮。

　　隨著冷戰的結束以及全球經濟一體化的加深，世界金融市場得到了進一步的發展，金融衍生品的種類也越來越豐富。20世紀90年代后世界各大金融機構都開始設立金融工程部，而許多大學也開始設立金融工程的學科。

　　進入21世紀后，金融革命進一步加深，各種各樣的金融衍生品開始成為世界金融市場上的明星。2005年，全球場內交易的金融衍生品超過了1300萬億美元，相當于是全球國民生產總值的30。8倍。如果加上場外交易的金融衍生品，那么整個市場容量將非常驚人。而這些金融衍生品大多數是由華爾街的奇才——金融工程師設計并推向市場的。

　　全球金融市場在2006年到2007年達到頂峰，當時華爾街的金融工程師僅年終獎就達上百萬美元。這也使得他們成為媒體的寵兒、社會明星，廣受贊譽。然而真正使他們聚焦于鎂光燈下的則是2007年開始，直到2008年完全爆發的全球金融危機。

　　這次金融危機由次級抵押借款開始，最后發展到導致貝爾斯登、雷曼等華爾街頂級投資銀行倒閉，形成沖擊全球的金融海嘯。人們究其根源，發現還是由于這些未受嚴格監管的金融衍生品所致。正是這些金融衍生品利用其復雜數學模型組建的結構，隱藏了危機，而且放大了潛在的風險，最終導致多米諾骨牌效應的全球金融海嘯。

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