企業如何選擇最佳融資機會

企業如何選擇最佳融資機會

　　對于企業而言，盡管有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業管理者提出了很高的要求，那就是必須選擇最佳的融資機會。下面是小編收集整理的企業如何選擇最佳融資機會，歡迎大家閱讀！

　　企業如何選擇最佳融資機會　　

　　所謂融資機會，是指由有利于企業融資的一系列因素所構成的有利的融資環境和時機。企業選擇融資機會的過程，就是企業尋求與企業內部條件相適應的外部環境的過程，這就有必要對企業融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說，要充分考慮以下幾個方面：

　　第 一，由于外部融資環境復雜多變，企業融資決策要有超前預見性，為此，企業要能夠及時掌握國內和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解國內外宏觀經濟形勢、國家貨幣及財政政策以及國內外政治環境等各種外部環境因素，合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，果斷決策。

　　第二，企業在分析融資機會時，必須要考慮具體的融資方式所具有的特點，并結合本企業自身的實際情況，適時制定出合理的融資決策。比如，企業可能在某一特定的環境下，不適合發行股票融資，卻可能適合銀行貸款融資;企業可能在某一地區不適合發行債券融資，但可能在另一地區卻相當適合。

　　第三，由于企業融資機會是在某一特定時間所出現的一種客觀環境，雖然企業本身也會對融資活動產生重要影響，但與企業外部環境相比較，企業本身對整個融資環境的影響是有限的。在大多數情況下，企業實際上只能適應外部融資環境而無法左右外部環境，這就要求企業必須充分發揮主動性，積極地尋求并及時把握住各種有利時機，確保融資獲得成功。

　　與投資方談判的融資技巧

　　創業致富投資的獲得除創企業項目和企業家的素質外，還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計劃之前，企業家需做好四個方面的心理準備。

　　1、準備應對各種提問

　　一些小企業通常會認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚，但是你還要給予高度重視和充分準備，不僅要自己想，更重要的是讓別人問。企業家可以請一些外界的專業顧問和敢于講話的行家來模擬這種提問過程，從而使自己思得更全，想得更細，答得更好。

　　2、準備應對投資人對管理的查驗

　　也許你為自己多年來取得的成就而自豪，但是投資人依然會對你的投資管理能力表示懷疑，并會問道：你憑什么可以將投資項目做到設想的目標?大多數人可能對此反應過敏，但是在面對投資人時，這樣的懷疑卻是會經常碰到的，這已構成了投資人對創業企業進行檢驗的一部分，因此企業家需要正確對待。

　　3、準備放棄部分業務

　　在某些情況下，投資人可能會要求企業家放棄一部分原有的業務，以使其投資目標得以實現。放棄部分業務對那些業務分散的企業來說，既很現實又確有必要，在投入資本有限的情況下，企業只有集中資源才能在競爭中立于不敗之地。

　　4、準備作出妥協

　　從一開始，企業家就應該明白，像自己的目標和創業投資人的目標不可能完全相同。因此，在正式談判之前，企業家要做的一項最重要的決策就是：為了滿足投資人的要求，企業家自身能作出多大的妥協。一般來講，由于創業資本不愁找不到項目來投資，寄望于投資人來作出種種妥協是不大現實的，所以企業家作出一定的妥協也是確有必要的。

　　企業融資八大技巧

　　1、收益與風險相匹配

　　企業融資的目的是將所融資金投人企業運營；最終獲取經濟效益，實現股東價值最大化。在每次融資之前，企業往往會預測本次融資能夠給企業帶來的最終收益，收益越大往往意味著企業利潤越多，因此融資總收益最大似乎應該成為企業融資的一大原則。

　　2、融資規模量力而行

　　確定企業的融資規模，在中小企業融資過程中也非常重要�；I資過多，可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導致企業負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經營風險。而如果企業籌資不足，又會影響企業投融資計劃及其他業務的正常開展。因此，企業在進行融資決策之初，要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業合理的融資規模。

　　3、控制融資成本最低

　　企業融資成本是決定企業融資效率的決定性因素，對于中小企業選擇哪種融資方式有著重要意義。由于融資成本的計算要涉及很多種因素，具體運用時有一定的難度。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股權融資、上市融資。

　　4、遵循資本結構合理

　　資本結構是指企業各種資本來源的構成及比例關系，其中債權資本和權益資本的構成比例在企業資本結構的決策中居于核心地位。企業融資時，資本結構決策應體現理財的終極月標，即追求企業價值最大化。

　　5、測算融資期限適宜

　　從資金用途來看，如果融資是用于企業流動資產，由于流動資產具有周期短、易于變現、經營中所需補充數額較小及占用時間短等特點，企業宜于選擇各種短期融資方式，如商業信用、短期貸款等。如果融資是用于長期投資或購置固定資產，這類用途要求資金數額大；占用時間長，因而適宜選擇各種長期融資方式，如長期貸款、企業內部積累、租賃融資、發行債券、股票等。

　　6、保持企業有控制權

　　在現代市場經濟條件下，企業融資行為所導致的企業不同的融資結構與控制權之間存在著緊密聯系。融資結構具有明顯的企業治理功能，它不僅規定著企業收入的分配，而且規定著企業控制權的分配，直接影響著一個企業的控制權爭奪。

　　7、選擇最適合的融資方式

　　中小企業在融資時通常有很多種融資方式可供選擇，每種融資方式由于特點不同給企業帶來的影響也是不一樣的，而且這種影響也會反映到對企業競爭力的影響上。

　　8、把握最佳融資機會

　　從企業內部來講，過早融資會造成資金閑置，而如果過晚融資又會造成投資機會的喪失。從企業外部來講，由于經濟形勢瞬息萬變，這些變化又將直接影響中小企業融資的難度和成本。因此，中小企業若能抓住企業內外部的化提供的有利時機進行融資，會使企業比較容易地獲得資金成本較低的資金。

　　企業如何選擇合適的融資途徑？

　　一、銀行貸款

　　銀行貸款是企業中小企業融資的主要渠道，各大商業銀行的資金充足，并且商業信貸較為靈活。銀行貸款利息可以進入成本，從而相對減輕企業稅負。發行股票和債券中小企業融資這兩種形式僅適合于公司制的大中型企業，而銀行則可根據企業的信用狀況相應給予恰當的貸款，從而成為中小型企業長期資本的主要來源。

　　二、通過企業上市募集資金

　　上市可以為企業發展開辟穩定的中小企業融資渠道。其優點通過上市可以獲得投資者的直接投資，大大降低了企業中小企業融資成本，增強金融機構對企業的信心，提升公司管理水平，擴大企業影響力，有助于公司樹立產品品牌形象，擴大公司的知名度。

　　三、股權質押中小企業融資

　　國家工商總局于去年 10 月開始實施《股權出質登記辦法》，企業可以利用股權押貸款，使股權與土地使用權、房屋產權一樣，成為市場主體中小企業融資的重要形式。銀行信貸是中小企業融資的主渠道，但商業銀行一般都需要擔保、抵押等中小企業融資保證。由于中小企業缺乏房地產、設施設備等不動產抵押，很難獲得銀行貸款，股權質押作為一種新型的中小企業融資渠道，成為提升資本滾動性和幫助中小企業解決中小企業融資難題的有效途徑。

　　四、私募股權中小企業融資

　　對不能及時取得銀行貸款和暫不具備上市條件的企業來說，這是一條有效的中小企業融資渠道，和債券中小企業融資相比，股權中小企業融資不需要抵押擔保，所中小企業融資金也不需要償還和支付高額利息費用，而且投資方可以為企業后續發展提供持續的資金支持，并提供資產重組、企業改制和走向資本市場的技術支持，幫助企業做大。私募股權投資者以新股東和合作伙伴的身份介入公司，公司資產負債率低，且財務風險小。此外，私募股權中小企業融資不像股票市場那樣要求公開的信息披露，有利于募集人保護自己的商業秘密。

　　五、設立小額貸款公司

　　為緩解中小企業貸款難的問題，中國銀監會、中國人民銀行出臺了《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發【2008】23 號）。小額貸款公司提供的貸款具有貸款期限短、額度小、辦理速度快的特點，通過手續簡便、方便靈活的貸款方式，可以滿足不少企業臨時周轉資金的不時之需。

　　六、設立村鎮銀行

　　村鎮銀行是指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律法規批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業法人、境內自然人出資，在農村地區設立的主要為當地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務的銀行業金融機構。村鎮銀行既可以發放貸款，也可以吸收儲蓄。村鎮銀行作為獨立的企業法人，立足農村，多樣化、有特色的金融產品，創新服務品種和抵押擔保方式，更有自主性為急需資金的中小企業提供周轉資金。

　　七、建立信用聯盟 實行信用互保

　　“信用聯盟”對于中小企業打破中小企業融資瓶頸有著積極意義，聯盟中的企業在相互了解的基礎上進行誠信監督，以企業信譽作為保障，通過企業相互擔保及聯保等方式，提高了貸款成功率，降低了貸款風險。由政府與金融機構共同發起專業化行業組織，對建立營業戶與信用社之間的良好關系，提高產品經營市場信用度，解決業戶中小企業融資困難，促進市場健康發展，也起到積極作用。

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