創業融資流程資料

創業融資流程資料

　　創業融資的基本流程 融資對于初創企業來說無疑是十分重要的。創業公司在融資過程中需 要了解并準備哪些東西,首次創業者可能會遇到這樣那樣的問題,以下給大家分享一下創業融資流程。

　　創業融資流程

　　一、融資的前期準備

　　了解者的產業偏好

　　合理評估并挖掘企業價值

　　編制商業計劃書

　　市場分析　商業模式介紹　人才團隊構建　現金流預測、財務計劃　現金流預測、財務計劃

　　推銷企業，與投資者接觸

　　通過有影響的中介機構、人士推薦或直接上門等　體現創業者的綜合素質、與投資者建立信任

　　一個公司從考慮融資起，首先應考慮自己公司是什么情況，應該選取哪一類的投資者。做出這個初步判斷后，第二步就應考慮，如何把自己的企業呈現給投資者。要考慮企業真正的價值在什么地方，也就是說有沒有一些獨創的地方，使得投資者會覺得這個企業有比較好的前景。第三步就是擬定商業企劃書，不需要太長，但是需要包含一些比較重要的因素。

　　特別提出一個誤區，即企業往往會單純地憑一個所謂的概念或者說一種想法去找投資，這往往會產生一些問題。投資方希望創業者對企業能有一個現實的判斷，比如商業模式，企業未來是通過什么商業模式去盈利，還有企業團隊的構建以及未來的財務方面的預期。有了這些相應的介紹，才能夠加大投資者了解認可這個項目的機會。

　　特別強調，引資可以借力于中介機構。中介機構，不管是投資顧問還是財務顧問，他們的業務就是在不斷地產生投資項目。他們找到好的項目，把它做下來，才能收到傭金。中介機構跟國外的很多投資基金或者說其他的潛在投資者一向都保持著比較好的聯系，所以在有好的項目的時候，中介機構能夠以一種比較順暢的，把這個項目相應的情況介紹給潛在的投資者，起到一種資源整合的作用。

　　二、配合投資者進行盡職調查

　　組織文件 財務狀況 訴訟 產權狀況 管理層與雇員狀況 業務狀況

　　作為一個投資者，或者作為一個買方，很大程度上要派自己的團隊去對投資的公司進行相應的了解。這個了解一般會涉及到財務和法律。財務他們會派會計師事務所去查看公司過去的財務報表，或者說其他的一些財務文件。從法律的角度，比如說公司成立的狀況，有沒有潛在的訴訟，或者說公司的'產權上有沒有抵押物權等等這類的情況。

　　盡職調查會根據公司成立的歷史，也就是說有沒有一些子公司、分公司，業務的情況是怎么樣，有沒有大量的文件和合同需要審閱，往往會不同。但是一般來講，作為投資者也好，或者是公司的收購方也好，他們都根據這個行業的具體情況提供一份比較完整的清單。

　　三、談判/投資意向書

　　公司價值 義務 原始股東與新股東的關系 退出機制 投資意向書的法律效力(保密、排他性條款、爭端解決條款)

　　投資意向書的簽訂，根據項目的不同，有的時候，投資者和公司的股東可能是在盡職調查之前就簽訂了意向書。這個意向書里往往會制定一個公式，或者確定一個原則，如何對公司進行估值，或有一些具體價款的支付問題�；蛘哒f具體的情況，再根據盡職調查的結果去調整。但是也有先做完盡職調查然后再簽訂意向書的。

　　簽訂意向書，從商業角度上來講，很大程度上是涉及到考慮公司價值多少，用一個什么樣的標準衡量它。從權利義務，原始股東與新股東的關系，以及退出機制等。因為作為私募投資者來講，他很大的一個考慮就在于以這種私募的形式投資到公司里頭，公司沒有上市的情況下，這些投資將來是否能夠退出，所以他會充分地考慮需要一種什么樣的權利，來保護他的利益，使得他將來需要退出的時候有這種退出的機制。當然這實際上是涉及到投資者和原來的股東之間如何達成一種共識去提出相應的一個機制。

　　意向書一般并沒有一個嚴格意義上的法律效力，但是它都有一些具體條款具有法律效力，比如說保密，排他性條款等。排他性條款是指一旦簽訂這意向書之后，在一定的時間段之內，公司不得同其他的潛在投資者接觸和洽談投資意向。所以一般針對投資意向書來講，也不能夠單純以為說它沒有法律效力就不注意它，因為很大程度上來講，它里面一些條款會成為進一步談判交易的基石。限制到公司的一些其他投資的行為。

　　四、簽定協議

　　創業融資的小妙招

　　巧選銀行貸款也要“貨比三家”

　　按照金融監管部門的規定，各家銀行發放商業貸款時可以在一定范圍內上浮或下浮貸款利率，比如許多地方銀行的貸款利率可以上浮30%。其實，到銀行貸款和去市場買東西一樣，挑挑揀揀，貨比三家才能選到物美價廉的商品。

　　相對來說，國有商業銀行的貸款利率要低一些，但手續要求比較嚴格。如果你的貸款手續完備，為了節省籌資成本，可以采用個人“詢價招標”的方式，對各銀行的貸款利率以及其他額外收費情況進行比較，從中選擇一家成本低的銀行辦理抵、質押或擔保貸款。

　　合理挪用住房貸款也能創業

　　如果你有購房意向，并且手中有一筆足夠的購房款，這時你可以將這筆購房款“挪用”于創業，然后買房時再向銀行申請辦理住房按揭貸款。

　　住房貸款是商業貸款中利率最低的品種，如5年以內住房貸款年利率為4.77%，而普通3至5年商業貸款的年利率為5.58%，因此，辦理住房貸款“曲線”創業，成本更低。如果創業者已經購買有住房，也可以用現房作抵辦理普通商業貸款，這種貸款不限用途，可以當作創業啟動資金。

　　精打細算合理選擇貸款期限

　　銀行貸款一般分為短期貸款和中長期貸款，貸款期限越長利率越高，如果創業者資金使用需求的時間不是太長，應盡量選擇短期貸款。比如原打算辦理兩年期貸款的，可以一年一貸，這樣可以節省利息支出。

　　另外，創業融資也要關注利率的走勢情況，如果利率趨勢走高，應搶在加息之前辦理貸款；如果利率走勢趨降，在資金需求不急的情況下則應暫緩辦理貸款，等降息后再適時辦理。

　　用好政策享受政府低息待遇

　　創業貸款是近年來銀行推出的.一項新業務，凡是具有一定生產經營能力或已經從事生產經營活動的個人，因創業或再創業需要，均可以向開辦此項業務的銀行申請專項創業貸款。創業貸款的期限一般為1年，最長不超過3年，按照有關規定，創業貸款的利率不得向上浮動，并且可按銀行規定的同檔次利率下浮20%；許多地區推出的下崗失業人員創業貸款還可以享受60%的政府貼息；有的地區對困難職工進行家政服務、衛生保健、養老服務等微利創業還實行政府全額貼息。

　　提前還貸提高資金使用效率

　　創業過程中，如果因效益提高、貨款回籠以及淡季經營、壓縮投入等原因致使經營資金出現閑置，這時可以向貸款銀行提出變更貸款方式和年限的申請，直至部分或全部提前償還貸款。貸款變更或償還后，銀行會根據貸款時間和貸款金額據實收取利息，從而降低貸款人的利息負擔，提高資金使用效率。

　　創業融資5大訣竅

　　關于創業過程中“怎么融資”這件事情，我的觀點是：好的創業者或者好的項目是不缺融資的。你怎么去融資?那就必須要做一個好的項目，好的項目像有力的拳頭一樣，直擊到投資人的心坎上。但是大部分創業項目在成為一個“優秀項目”之前，怎么才能讓自己變成一只有力的拳頭?這個實際上是有很多訣竅的。融資絕不是說等到你需要錢了馬上去找錢，你大概要經過5個步驟：

　　1、知道。你的項目必須要讓投資人或潛在的投資人知道。

　　2、興趣。當你的項目被別人知道之后，還要產生興趣。

　　3、建立信任。當你被別人知道了，投資人產生興趣了，從北京飛過來見你了，這時的關鍵詞叫“建立信任”。

　　4、達成合作。建立信任以后可能還融不到資，天使輪、A輪、B輪、C輪……不同輪次過程都不一樣�？赡芪覍φ麄�團隊方向也還看好，但是你要2個億美金的估值，我只承認是1.8億美金的估值，大家僵持不下，到合同的談判階段，這時“達成合作”非常重要。

　　5、共同成長。共同成長非常重要，在我們的創業過程中，從天使輪開始融資，到A輪、B輪、C輪……如果中間某一輪次，比如你到A輪的時候，你讓你的A輪投資者吃虧了，或者是受到影響了，你在后面融資過程中實際上是會很困難的，因為A輪投資者會成為你可能越不過的檻。

　　融資的5個關鍵環節非常重要，下面我展開來說。

　　1被知道：影響有信息傳播節點的人

　　現在創業者靠什么手段讓別人知道自己?有的會去媒體發稿，這是一種方式，很多創業這樣做。

　　前段時間有一家做機器人的企業咨詢我怎么拿投資：“我不想上媒體發信息，因為一發信息我擔心泄密怎么辦?”我說：那你就影響你身邊的人，影響圈子里的人。對于初創企業來說，我認為這是讓別人知道你的最好方式。

　　深圳有一家非常好的公司，在整個創客圈非常有影響，創始人叫潘浩。最開始認識潘浩就是因為一位朋友的推薦，說潘浩非�？孔V。我們一接觸，發現確實是這樣子，我個人是非常喜歡這個項目。所以在你不允許在媒體上發信息的時候，你一定要影響到那些能有信息傳播節點的人。它可能是你的朋友，或者是行業的專家等等。

　　2產生興趣：抓住投資人的興奮點

　　我看過太多的創業者，BP(商業計劃書)寫得超級復雜。你要設身處地為投資人想一想，有的投資人一天會接觸到上百份BP，很有可能一份BP也就停留30秒，所以你在這30秒里一定要有東西吸引住他，一上來就跟他講清楚你是做什么的，要讓他產生興趣。

　　當他產生興趣之后再循序漸進，他可能會再花10分鐘甚至半個小時仔細研讀你的BP。研究完之后，如果他很感興趣的話，會找他身邊的朋友去打聽這個人的背景怎么樣，這個行業怎么樣。他可能為你花兩三個小時去了解，再后來他愿意出差見你等等。

　　讓投資人產生興趣，其實跟我們做互聯網產品是相通的，也是要對用戶有一個賣點、興奮點。企業融資的時候，一定要把這個故事講明白。

　　3建立信任

　　建立信任是一個緩慢的過程。我有一些投資者朋友會經常組織創業者去爬山，在爬山的過程中其實是在觀察創業者面對困難時的`心態怎么樣。建立信任其實很簡單，一起吃個飯，一起出去郊游一下或者是一起參加一個活動，你就會對有些人有一些基本的判斷，剩下的才是行業的前景等等這樣一系列的東西。這是第三個，建立信任。

　　4達成合作：不要太在意估值

　　很多創業者融資時，對自己的估值非常糾結。但其實在A輪或者天使輪融資時，“估值”實際上是最最最不重要的。天使輪融資或者A輪融資，甚至是B輪，對于你來說最最最重要的，就是你要靠大量的投資機構來給你錢，你未來短時間內不太能靠自己的造血能力來提供現金流，特別是資產、資金消耗型的項目。創業者不要太在意估值，因為你的估值是會在未來幾輪找回來的。

　　我09年接觸的現在很牛的創業公司，在09年經濟危機時實際上估值都非常非常低。這個“估值”與市場環境極其相關。假如你天使輪融了100萬，你的估值是6000萬人民幣;下一輪融資，在你沒有數據和業務來支撐起來時，你的估值有可能就在1億人民幣。第二輪投資者不僅要看你業務的增長，還要給前面的投資人做背書。

　　如果這一輪設置的門檻很高，大家都是同行，為什么A投資者投的項目，B投資者進來的時候我就把價格高了一個幾十倍?假如我是B輪投資者，C輪投資者進來，我的增長空間是多少?我要用這樣的心態去考量。

　　融資是一個連環相套的過程。我給創業者的唯一建議是：不要太在意估值，但是一定要在意你要多少錢。早期投資我根本不看估值，只看一點，你需要多少錢。如果你這個項目必須要消耗600萬人民幣才能做到下一輪，我肯定不敢只給你400萬，因為你可能花了這400萬就青黃不接了。所以這才是我最關心的。

　　5與投資機構共同成長

　　共同成長這件事情，很多FA(Financial Advisor財務顧問)給做了融資之后不太注意這一點。但是這個東西對于創業者是非常重要的。創業者天生是要負責任的，像騰訊現在做起來，它做的這么大了，它要承擔社會責任。在創業時，你需要對你的員工和投資人負責，要讓投資人賺到錢，大家才會陪你繼續玩。

　　所以說共同成長是非常重要的。我見到過一些傳統行業的創業者，觀察到一個非常有意思的現象�；ヂ摼W是不太講“等級關系”的，今天在任何一個基金里，哪怕他是投資經理、投資助理，他都有可能去推動一個成百上千萬美金的項目。有可能就是這樣的“小朋友”看中了你，喜歡這個項目然后推薦了你。

　　但是在傳統行業里，他們等級觀念非常嚴格，經常會看到有創業者跑到機構里面說：你怎么派個投資經理來了。我要跟你們合伙人談。這種創業者，我覺得這是對行業的游戲規則不了解。投資機構是一個非常垂直和扁平的組織。我過去和現在的工作經驗告訴我團隊里每個人的意見都很重要，特別是一些年輕成員他們對項目的熱情和幫助非常大。項目要與人和機構一起成長。

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