創業者必須了解的資本注冊政策問題

創業者必須了解的資本注冊政策問題

　　新公司法于 2014年3月1日生效以來，中國已經取消有限責任公司最低注冊資本 3萬元的要求，不再限制公司在設立時股東的首次出資比例和繳足出資的期限。創業者心里也犯嘀咕，到底自己的創業公司應該設定多大的注冊資本?這對后續融資會有什么樣的影響呢?下面是小編對于這一問題進行了簡單搜集和整理，供創業者們參考。

　　一、“有限責任公司” 之肇始

　　在闡述注冊資本問題之前，有必要講講與之緊密相關的一個詞 “有限責任公司”，有限責任公司被很多人推崇為現代社會最偉大的發明之一，沒有學過法律的人第一次聽到可能會覺得可笑，它能跟蒸汽機、燈泡和互聯網相比?

　　在有限責任公司出現之前，創新創業者經營事業需要承擔無限責任，例如：個體戶或者合伙企業的形式，經營者的所有個人資產都有風險，生意虧了需要賠上自己的家產，一旦發生這一情況，很難再有出頭之日。

　　有限責任公司則不同，從法律上來講它是虛擬的、具有獨立人格的人，也就是 “法人”，他有自己的財產，能獨立簽訂履行合同等法律行為，也能獨立承擔責任，資不抵債時就可以破產。有限責任公司的股東除了投入公司的資金之外，對公司的債務不用負責。

　　這就是有限責任!有限責任就意味著風險可控，有了這種法律保護，創客和投資人就可以大膽地從事高風險、高回報的行業了，例如各種發明創造的應用、探險和遠程貿易，而不必擔心傾家蕩產的風險。有西方經濟學家研究表明，“人類 97%的財富，是在過去 250年 的時間里創造的”。這 250年 是英國工業革命的歷史，也正好是有限責任公司的歷史，人類在此前幾千年歷史長河中也有很多偉大的發明(比如中國的四大發明)，但有限責任公司真正讓發明轉化到實體經濟中。中央電視臺曾經播放過一個大型電視紀錄片《公司的力量》，相信能讓 “法盲” 腦洞大開，這也就解釋了為何很多人認為即使是蒸汽機和電氣的發明與有限責任公司這一發明相比，也略遜一籌!

　　中國也引入了有限責任制度。相信到這里，讀者應該能夠讀懂新公司法第三條的規定：“公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司以其全部財產對公司的債務承擔責任。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限，對公司承擔責任;股份有限公司的股東以其認購的股份為限，對公司承擔責任。”

　　二、注冊資本和認繳制

　　當然，我們不是要在這里講歷史，與有限責任對應的是股東已經投入或承諾將要投入公司的資本金，在中國叫注冊資本。新公司法規定：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。熟悉中國公司法歷史的人知道，這 “認繳” 二字是在 2013年 底才進入法律，也就是大家所說的 “認繳制”，與之前的 “實繳制” 相比是巨大的進步，尤其是對經濟條件并不寬裕的創業者來說。在正常情況下，創業者的最大風險也就是已經投入或承諾將要投入公司的資本金，也就是認繳的公司注冊資本。非正常情況舉例來說包括：

　　公司和股東的個人資產混同;

　　股東個人為公司債務提供擔保等等。

　　以下簡單概括了認繳制下注冊資本規定的核心內容：

　　1、政府不再監督注冊資本的實繳

　　企業工商登記部門不再管理注冊資本的實繳(少數明確規定的情形除外，見下文)。即使企業希望在營業執照上載明實際到位的注冊資本，以證明公司資金實力，工商登記部門也不會幫你!我們注意到，深圳的新版營業執照中連認繳注冊資本都不再顯示，更遑論實繳注冊資本金額了，所以注冊資本的影響力將會越來越弱化。

　　這項改革也讓中國會計師也失去了一塊歷史業務——驗資，因為工商登記部門不再要求《驗資報告》，認繳制的企業也沒有必要再花錢去做驗資，如果融資過程中投資方要求驗資并出具投資款到位證明的話，企業可以自己通過銀行入賬單驗資核證出證明。

　　2、政府不再限定出資期限

　　企業工商登記部門不再限定注冊資本的出資期限，這個期限由股東在公司章程中自行承諾，理論上這個期限可以是半年、一年或十年也可以是 50年 到 100年，但在實踐中來看，這一期限不應超過公司的經營期限，經營期限常見的有十年、二十年和長期(無限期)，在公司章程中和企業營業執照(各地營業執照可能有所差異)上有記載。

　　公司設立或增資之前，不再需要先繳付一部分注冊資本。新公司法已經廢止了原來的出資期限規定：“公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足;其中，投資公司可以在五年內繳足。”

　　3、注冊資本已無最低限額

　　有限責任公司的注冊資本已經沒有原來 3 萬元的最低限額要求。理論上講，公司注冊資本從一元到億元都沒有法律限制。實踐中，注冊資本以千為單位的公司已不再稀奇了。

　　根據《國務院關于印發注冊資本登記制度改革方案的通知》(國發【2014】7號)，暫不實行注冊資本認繳登記制的行業多為金融和準金融行業，列舉如下，相關行業的創業者可進一步參照相關的規定：

　　此外，還有一些行業規定雖然沒有列舉在上邊，但相關主管部門在修改部門規定之前還在執行現有規定。舉個例子，根據《電信業務經營許可管理辦法》，申請經營增值電信業務(比如 ICP 證)的公司，在省、自治區、直轄市范圍內經營的，注冊資本最低限額為 100 萬元人民幣;在全國或者跨省、自治區、直轄市范圍經營的，注冊資本最低限額為 1000 萬元。4、注冊資本不再限制非貨幣出資比例

　　新公司法取消了有限責任公司貨幣出資不得低于注冊資本 30%的限制。也就是說，法律不再限制股東的貨幣出資和非貨幣出資比例，具體出資比例由股東按照貨幣和非貨幣的出資額自行確定。

　　為此，有人天真的以為技術出資可能是一個不錯的迂回辦法，不僅無需現金，是否真有技術轉手也不易查證，似乎毫無后顧之憂，但 2015年 以來國稅局已經出文并從實踐中堵住了這個漏洞，具體分析下文討論。

　　三、創業者需要注意的注冊資本問題

　　1、注冊資本到底要設多大為好?

　　首先，需要糾正很多人錯誤的觀點——認繳制下股東不必擔心注冊資本繳付責任，這種觀點是錯誤的，“認繳”≠“不繳”，既然認繳了，那么遲早還是要繳。簡法幫建議用戶，您有沒有想過萬一在公司經營過程中出現重大責任，公司資不抵債，法院讓你足額追繳認繳資本怎么辦?筆者就見到過注冊資本為 500 萬美元的公司，因 25 萬元借款無力償還而被逼破產的報道。最高法院在新公司法的司法解釋中明確規定，公司債權人請求未履行或者未全面履行出資義務的股東，在未出資本息范圍內對公司債務不能清償的部分承擔補充賠償責任的，人民法院應予支持。所以，雖然公司的注冊資本是認繳制，但也不能太任性。

　　此外，股東未履行或者未全面履行出資義務，公司或者其他股東有權請求其向公司依法全面履行出資義務。如果創始人認為可以控制公司和其他創始人股東，因而不用擔心，那么您需要再認真想想，你能控制投資人股東嗎?!更不用提前文提到的公司債權人了。

　　那么，注冊資本是不是越小越好呢?從法律責任上講是這樣，注冊資本越小，股東責任就越小。但是，如果公司注冊資本就幾千塊或者小幾萬，不僅讓銀行和合作伙伴擔心這公司房租從哪來，員工工資從哪兒來?投資方第一反應可能就是公司的賬目會不會特別亂?

　　注冊資本到底設多大為好?需要根據公司的預算來定，最好能夠公司 1-2年 的資金需求，股東可以按照公司的需求逐步注入。如果說非要知道具體數字的話，一般創業公司注冊資本早期設在 50 萬-200 萬都是比較常見的。如果公司的資金需求增加，且是長期的需求，可以增加注冊資本，并到工商辦理變更登記手續就行了，而如果是臨時性的，可以通過股東貸款的方式周轉，只要賬目清楚就行。

　　當然，如果你所從事的行業有前文所列的注冊資本要求的話，例如：準金融類的公司以及增值電信(如 ICP 證)業務，那也只能按照規定執行了。此外，如果您創業所在的領域在招投標時有注冊資本或凈資產硬指標要求，那也只能配合，但認繳制下 “文化人” 都開始明白注冊資本不再代表實力，招標方提出注冊資本的要求如果不是 “有貓膩” 的定制規則，就是落后無知。

     2、當初頭腦發熱，注冊資本定的太高怎么辦?

　　首先，在認繳制下，注冊資本可以在認繳期限內隨時將認繳資本注入公司，但創業者不能天真地認為可以盡管把注冊資本做大，拿著高注冊資本的營業執照作為代表實力的名片，去忽悠上下游合伙伙伴。實際上，許多創業者發現，當初一時沖動設定的幾百萬甚至幾千萬注冊資本，最后卻是給自己挖了一個大陷阱。因為不僅僅公司其他股東和債權人可能有權要求認繳股東向公司依法全面履行出資義務，公司在融資過程中，創始人也有可能被投資方要求足額繳付注冊資本，投資方希望創業者真刀實槍，而不是拿個殼公司來圈錢。

　　如果注冊資本已經過高設定了，那該怎么辦?最直接的解決方式是減資，降低公司的注冊資本。經歷過這個程序的公司可能知道，減資程序要比增資程序復雜的多，不僅需要政府審批，還有事先報紙公告等程序，通知公司債權人時，債權人有可能要求公司提前償還債務或提供擔保。實踐中已經發生了因減資程序有瑕疵，導致股東被法院要求按照原認繳注冊資本向債權人承擔連帶責任的案例。在減資導致股東收回資金的情形下，還需要注意公司減資部分對應凈資產如果超出投資原值，可能會產生個人所得稅，公司有代扣代繳義務。

　　減資如果不可行的話，可以考慮少許股權轉讓，轉讓未繳付出資對應的股權。常見有兩種情形：第一，創業公司的股東可以預留一部分未繳付的注冊資本及其對應股權，用于員工期權激勵，員工行權價格不低于注冊資本對應賬面值;第二，創業公司融資到 B 輪以后，實踐中也并不罕見投資人同意由創始股東轉讓部分股權套現，用于改善生活的情形，當然，如果由創始人用于繳付認繳的注冊資本也合情合理。

　　早期天使投資中，也能見到投資人將投資款的一部分打給公司創始人，因為投資大都會有溢價(也就是高于投資人認繳的注冊資本)，創始人將一部分資金用于繳付自己認繳的出資，另外一部分作為投資人認繳注冊資本直接注入公司，還有剩余的話計入公司資本公積。投資人只關注投資后獲取的股權比例，并不在意投資資金通過何種途徑進入公司。但需要提示的是，使用這種方式需要投資人明白，投資人支付給創始人作為創始人認繳資本注入公司的價款，在投資人退出時是沒法計入稅基的，也就是說投資人退出時，可能要多承擔對應部分的所得稅(個人 20%企業 25%的稅率)。另外，創始人獲得的這部分款項，嚴格說來也有個人所得稅問題，除非設計為投資人對創始人的借款，但即使作為借款投資人，可能同樣面臨上述的額外稅負問題。

    3、非貨幣出資是一條捷徑嗎?

　　前文提到過，法律已經不再限制非貨幣出資(如技術和知識產權)的比例，那么，使用非貨幣出資替代現金出資或者做大公司的注冊資本，是不是一個很好的選擇呢?

　　我們曾在文章《創業者想做大公司注冊資本?技術出資并不是好選擇》中，專門討論過這個問題。簡而言之，如果說之前的稅務機關監管并不嚴的話，2015年 以來，尤其是在即將到來的 2016年，大家可能會發現，以技術虛假出資這種 “明修棧道、暗渡陳倉” 的做法將會得不償失：不僅會惡化稅務負擔，還可能會面臨評估和虛假出資等系列問題。事實上，據我們所知，已經有不少創業者遇到了這樣的問題。

　　我們的建議很簡單：如非必要，不要使用技術出資，尤其是不要通過技術出資來規避股東繳付出資的義務。實踐中所存在的部分股東不出資金，而取得公司股權或超比例獲得股權的情形，完全可以通過合伙(股東)協議、代持等變通途徑來解決，適當的籌劃可以合法減輕稅負。詳細內容請參閱原文。

　　4、注冊資本數額會影響融資嗎?

　　首先，專業投資人肯定不會傻到以認繳注冊資本的大小來判斷企業的估值，或者是否值得投資，筆者也見到過不少注冊資本只有幾萬的公司拿到知名投資人投資的案例，會計處理時就是將溢價部分計入公司資本公積，由公司所有股東按股權比例最終享有。

　　但是，不少創業者面臨的困境是注冊資本過高，很大比例的認繳注冊資本沒有到位，投資人可能會要求創始人在投資款到位前或者到位后的一定時間內將注冊資本到位，這會給草根創業者帶來不小的經濟壓力。但是，注冊資本的實際繳付時間是可以與投資人磋商的，也不乏有投資人幫助創始人解決注冊資本過高而無力很快付清的問題，創始人可以參考簡法幫在前文中就注冊資本太高提出的參考解決方案。融資成功最關鍵的因素，實際上是投資人對創業者業務和團隊的認可。

　　簡而言之，注冊資本數額大小一般不太會影響融資，注冊資本是否到位，在一般情況下也不是融資是否成功的決定性因素。

　　四、結語

　　有些創業者可能聽說過，2015年 北京某公司的個人股東申請把原 148 萬元注冊資本變更為 9.8 萬億(報道數字為 987654321 萬元)的案子，當地工商局駁回該申請后，申請人不服將工商局訴至法院。一審法院駁回其訴訟請求的判決中指出，注冊資本認繳登記是我國放松市場準入管制，優化 “大眾創業、萬眾創新” 市場環境的重要舉措。市場主體應以認繳出資額承擔相應責任，并對其認繳出資真實性、合法性負責，工商部門依《公司法》審慎駁回 “非理性認繳資本” 申請，與我國商事制度改革方向并不相悖。且不論該判決的對錯，股東注冊萬億級別的公司不是變相地將有限責任公司變成了無限責任了嗎?個人如何繳清萬億級別的注冊資本呢?個人有能力承擔這么大的責任嗎?

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