流動資金憂思錄上

流動資金憂思錄（上）

畢業論文

關于“屁股指揮腦袋”的企業真理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 

“1場戰爭，最殘酷的不是前線，而是前線手術臺！”60年前， 著名的白求恩大夫在日記里這樣寫道。 

讓我們試想這樣的情景：硝煙彌漫，傷兵累累，機械在傳遞，1切正有條不紊。正在此時，手術臺邊的醫生大聲喊道“再拿3袋血漿來”，護士飛奔而去，卻發現血漿已經告馨，1瞬間，醫生的手也會禁不住顫抖：繼續手術會有危險，停止手術也會有危險……死神，就在這揪心的無奈中，1次又1次地降臨。 

血液幾乎成為所有前線大夫心中永遠的痛。而在今天，另1類“血液”――企業流動資金，在另1個“戰場”上，成為另1類“大夫”心中永久的痛。 

原始資金的積累與再造，是創業者生存立足的前提；流動資金的充沛及通暢，是企業家健康經營的前提；資金運作的合理和增值，是CEO不被董事會炒魷魚的前提。然而中國市場經濟的現實是，創業者常常不能預估流動資金的真實需求，企業家常常難以判斷資金流轉的常規周期。成功者總是會豪言壯語――可調動的資金再多1些，我會比今天走得更遠；失敗者1定會怨天尤人――就差那么1口氣，再有數10萬資金就從黑暗撐到了天明…… 

當如此眾多的經營個體都在為流動資金不足而大傷腦筋時，當企業運營的正當融資通路因政策原因梗阻難通時，當大多數企業經營者缺乏合理調度資金，并戴著鐐銬起舞的本領時，當每1個領域的上下游企業，都在糾纏不清的循環債務中苦苦掙扎之際……我們的經營實踐往往演變為1個操作不慎，企業就會無米下鍋“枯血”而死；1張多米諾骨牌倒下去，連鎖反應就會席卷所有關聯企業。有時候，嚴重的流動資金缺失甚至突破了經濟領域的范疇，成為影響到國計民生的社會化問題。 

資金1吃緊，信用就貶值，君不見3角債鏈條象瘟疫1樣蔓延，多少企業的活力正在鏈條的捆綁中窒息。而資金1寬松，信心又暴棚，君不見多少8方投資4面開花做大做強的豪情，0時至今日已化為了無數企業家夢斷市場的悲情。 

1個個中國特色的死亡案例擺在我們面前，令人感到這是太過復雜的1個命題，也是太過沉重的1場追問。 

因此我們希望，投資者和企業家，在確立投資方向制定戰略戰術規劃遠景乃至著眼當下之前，都1定要先摸摸自己的家底。這是實力制勝的歲月，是“現金為王”的年代――你得掌握在資金獲取能力和企業行動取向之間保持平衡的技巧；你的習慣保障資金安全與適度超前半步戰略的有效結合；你要相信“經濟基礎決定上層建筑”，嘗試根據“屁股兜里錢包的厚度”，決定你大腦里思考未來的角度。 

學會“讓屁股指揮腦袋”，從流動資金安全的意義上說，是企業經營的絕對真理。 

孽因結出的惡果 

企業間資金拖欠愈演愈烈 

在國內企業融資渠道單1的狀況下，要短期來應付流動資金短缺的問題，通常急功近利的做法是提高賬面的應付賬款額度，企業間關系環環相扣，拖欠現象由此產生。 

令大家記憶猶新的是，１９９１年全國企業間3角債已經達到３０００億元以上，房地產等行業泡沫日益顯現，嚴重影響著國民經濟的正常運行。國家有關部門為此組織了８０萬人的清欠隊伍，動用５５５億元的清欠資金，花了整整２年時間，集中清理掉其中的２１９０億元3角債。使得其后的1段時期，企業資金緊張狀況明顯得到緩解，加速了資金周轉，提高了經濟效益，使1大批能源、交通、原材料等重點建設項目建成投產，1大批虧損企業轉為盈利，增強了經營活力。 

然而近幾年，企業間3角債又死灰復燃，甚至愈演愈烈。我國最大柴油機生產企業廣西玉柴機器總經理李天生說，玉柴飽受“拖欠”之苦，客戶拖欠應收賬款最多時達到17億元，占當年玉柴銷售額的1半，企業幾乎陷入困境。其中1個大企業拖欠幾億元賬款，同時它又被別的企業拖欠5億多元賬款。 

據不完全統計，目前全國約有1.5萬億元企業3角債，其中約有３０００億元債務已經成為死帳，很多企業被迫采用現款交易，因此增加的財務費用每年多達2000億元，3角債問題又到了非解決不可的時候了！ 

信用缺失每年損失近6千億元 

資金1吃緊，信用就貶值。假、賴、騙、詐、欺5大惡性經濟問題屢禁不止。據有關部門統計，市場交易中因信用缺失、經濟秩序問題造成的無效成本已占到我國GDP的10％—20％，直接經濟損失每年高達5855億元。其間接損失則會更大，如因失信所造成的影響外商投資信心、合作意向，影響消費者消費信心和欲望，增加企業與社會的交易成本、嚴重破壞市場經濟秩序和市場機制等等。 

作為社會信用的個人部分，信用觀念、契約意識淡薄，相互之間的商業行為產生許多經濟糾紛，失信于人屢見不鮮。近幾年來，在法院審理的所有經濟糾紛案件中，合同糾紛案占92%；企業間簽訂的合同能夠得以不同程度履行的不到70%，有的地區不到20%；每年所有訂立的合同(不僅是企業間)約40億份，履約率只有50%多1點。從全國看，由于企業間不講信用，互相拖欠貨物構成連環死債的資金總額已經占用了全國流動資金的20%多。作為國家融資主渠道的銀行，由于借錢不還而形成逃債、滯債、死債的高達數千億元之多。 

社會以及企業之間的信用缺失，已經給企業造成巨大的損失，“信用缺失癥”成為困擾我國企業發展的最大問題之1。

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