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三一并購(gòu)跨國(guó)巨頭遭遇中聯(lián)重科炮轟
三一集團(tuán)有限公司自成立以來，三一集團(tuán)秉持“創(chuàng)建一流企業(yè)，造就一流人才，做出一流貢獻(xiàn)”的企業(yè)宗旨，打造了業(yè)內(nèi)知名的“三一”品牌。下面小編整理的三一并購(gòu)跨國(guó)巨頭遭遇中聯(lián)重科炮轟，歡迎閱讀收藏。
三一并購(gòu)懸局
機(jī)械巨頭的國(guó)際化惡戰(zhàn)
經(jīng)過多年打拼和國(guó)際金融危機(jī)催化，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)收獲了兩大機(jī)遇：第一，全球重型機(jī)械產(chǎn)業(yè)重心移到中國(guó)；第二，陷入危機(jī)的跨國(guó)巨頭，向中國(guó)企業(yè)伸出被并購(gòu)的橄欖枝。
排在中國(guó)工程機(jī)械三巨頭末位的如何抓住稍縱即逝的機(jī)遇？并購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特，內(nèi)幕是什么？是否陷入國(guó)際并購(gòu)的“陷阱”？并購(gòu)后，還有哪些危機(jī)在等候它？
三一并購(gòu)惡戰(zhàn)
與并購(gòu)戰(zhàn)、口水戰(zhàn)、政府公關(guān)戰(zhàn)，硝煙彌漫
2月29日，歷經(jīng)10多個(gè)小時(shí)的飛行，諾伯特·肖毅(Norbert Scheuch)再次飛到長(zhǎng)沙黃花國(guó)際機(jī)場(chǎng)。過廊橋時(shí)，他對(duì)布滿四周的中聯(lián)重科的廣告，毫無(wú)表情地掃了一眼。就在2個(gè)月前，這位德國(guó)普茨邁斯特公司(因生產(chǎn)“大象”泵車聞名，以下提及簡(jiǎn)稱“大象”)的全球CEO，還在梁穩(wěn)根(三一集團(tuán)董事長(zhǎng))與詹純新(中聯(lián)重科董事長(zhǎng))之間，為挑選誰(shuí)是他的新老板舉棋不定，但現(xiàn)在，他是梁穩(wěn)根陣營(yíng)里的人。
梁穩(wěn)根告訴諾伯特·肖毅，每年3月1日是集團(tuán)的“三一節(jié)”。這天全員放假，但按慣例，前一天要舉行兩場(chǎng)重大活動(dòng)。白天，集所有一把手，召開年度高層會(huì)；晚上，則為員工舉辦表彰晚會(huì)。但今年，高層會(huì)成了對(duì)諾伯特·肖毅的歡迎會(huì)。會(huì)上，諾伯特·肖毅再次申明：“三一是普茨邁斯特的唯一選擇。我也將迎接新的挑戰(zhàn)�！闭�30天前的此地，梁穩(wěn)根正式宣布，旗下三一重工聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金，以3.6億歐元共同收購(gòu)大象100%股權(quán)。其中，三一重工通過子公司三一德國(guó)，出資3.24億歐元占股90%，而中信產(chǎn)業(yè)投資基金出資3600萬(wàn)歐元占股10%。這一幕，震動(dòng)了全球工程機(jī)械行業(yè)，也打得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手措手不及。
當(dāng)時(shí)，“隱形冠軍”概念的提出者—赫爾曼·西蒙，及時(shí)給三一重工送上了“玫瑰”：“通過戰(zhàn)略并購(gòu)，三一重工成為工程機(jī)械行業(yè)全球第一。”但西蒙話音未落，三一重工麻煩就接踵而至。不僅被購(gòu)方的中、德公司發(fā)生了員工抗議，同時(shí)也遭到湘江彼岸另一家中國(guó)工程機(jī)械巨頭—中聯(lián)重科，關(guān)于“路條”的炮轟，更有甚者，認(rèn)為三一重工在買一頭“病象”。
高調(diào)的三一重工，為什么這次并購(gòu)行動(dòng)前毫無(wú)征兆？中聯(lián)重科炮轟三一重工是否有理？普茨邁斯特究竟是不是“病象”？與跨國(guó)公司“初婚”，如何應(yīng)對(duì)整合？懸問，讓三一重工這次國(guó)際并購(gòu)變得動(dòng)態(tài)萬(wàn)千。
兵敗CIFA 地位受損
對(duì)大象的整個(gè)并購(gòu)期，應(yīng)從2011年12月20日，諾伯特·肖毅到長(zhǎng)沙拜訪梁穩(wěn)根算起，至今年1月21日，雙方在德國(guó)簽約為止，歷時(shí)僅33天。以如此短促時(shí)間，梁穩(wěn)根就掏巨資對(duì)前者實(shí)施并購(gòu)，在近年中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)中，確為一宗罕見的“閃購(gòu)案”。梁穩(wěn)根出手何以如此迅速？
讓我們先把視線調(diào)回到2012年。這一年在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)生了一起重大事件。據(jù)當(dāng)年財(cái)報(bào)，一直是行業(yè)老二的三一重工在規(guī)模上被中聯(lián)重科反超。
三一重工緣何輸給中聯(lián)重科？《經(jīng)理人》研究發(fā)現(xiàn)，中聯(lián)重科當(dāng)年做了一件震動(dòng)全球工程機(jī)械行業(yè)的大事：聯(lián)手弘毅投資、高盛和曼達(dá)林基金，以總額5.11億歐元，對(duì)全球混凝土機(jī)械行業(yè)排名第三的意大利CIFA公司，實(shí)施了全資收購(gòu)。其中，中聯(lián)重科占股60%。
CIFA是一家什么公司？這是一家擁有80年技術(shù)沉淀的世界頂級(jí)混凝土機(jī)械公司，且是全球第一臺(tái)混凝土泵車的發(fā)明者。其市場(chǎng)主要分布在歐洲。在意大利，CIFA泵車擁有超過70%的市場(chǎng)份額，在其他歐洲國(guó)家也有超過15%的市場(chǎng)份額。CIFA出賣緣由是，因過度依賴歐美市場(chǎng)，受2012年金融危機(jī)影響，出現(xiàn)約6000多萬(wàn)人民幣虧損，控制人—私人股權(quán)投資基金Magenta和另兩家私募基金，無(wú)力回天，決意出售。
拓展閱讀
鐘情“優(yōu)質(zhì)的弱象”
梁穩(wěn)根和詹純新都很清楚，在全球混凝土泵車領(lǐng)域的冠亞季排名上，只剩下兩家德國(guó)公司：積50多年歷史，生產(chǎn)“大象”牌泵車的普茨邁斯特；其次是施維英。其中，施維英已被徐工鎖定，只剩普茨邁斯特這個(gè)懸念。
擋在三一重工面前，不僅有徐工，在2008年“泵車之戰(zhàn)”后，又多了一個(gè)梁穩(wěn)根最不愿看到的對(duì)手中聯(lián)重科。2011年全球各大工程機(jī)械公司排名(針對(duì)2010年?duì)I業(yè)收入)上，在中國(guó)公司中，最靠前的分別是：第7名徐工集團(tuán)、第8名中聯(lián)重科、第9名三一集團(tuán)。這個(gè)整整掛了一年的排名，令梁穩(wěn)根團(tuán)隊(duì)很不爽�！督�(jīng)理人》發(fā)現(xiàn)，在三一官網(wǎng)上，一直堅(jiān)稱自己是全球第六。
從徐工、中聯(lián)重科的高速擴(kuò)張路徑看，無(wú)一不是通過國(guó)際、國(guó)內(nèi)的雙重并購(gòu)實(shí)現(xiàn)。對(duì)此，唐修國(guó)表示，如果當(dāng)初能夠獲取CIFA，三一至少將并購(gòu)戰(zhàn)略的落地提前4年。
老天弄人，誰(shuí)會(huì)想到，被赫爾曼·西蒙研究了26年、在全球?qū)Ｗ⒂诨炷帘密囶I(lǐng)域的“隱形冠軍”—普茨邁斯特，會(huì)在4年之后，緊隨CIFA的腳步，到中國(guó)尋找買家？
普茨邁斯特由卡爾·施萊西特于1958年創(chuàng)立，在上世紀(jì)70年代以大象為品牌，在全球混凝土泵車業(yè)務(wù)上成為單項(xiàng)冠軍，其經(jīng)典案例是，“大象”曾在25前的切爾諾貝利核電站事故中一顯身手。上世紀(jì)90年代進(jìn)入中國(guó)，一度擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)。但和CIFA一樣，也因過度依賴歐美市場(chǎng)，在2008年出現(xiàn)第一次虧損，成為失血但擁有頂尖混凝土泵車技術(shù)的“優(yōu)質(zhì)病象”。另外，隨著全球重型機(jī)械產(chǎn)業(yè)重心東移，在中國(guó)，三一重工、徐工和中聯(lián)重科等中國(guó)公司對(duì)其構(gòu)成強(qiáng)大的壓力，令其在中國(guó)始終未能突破10%的占有率。為延續(xù)企業(yè)生命，施萊西特決意出售。
2011年12月初，正值隆冬。一位自稱是摩根士坦利的高級(jí)雇員來到三一總部，告訴梁穩(wěn)根，受普茨邁斯特之托，欲尋找并購(gòu)買家，并透露說，普茨邁斯特會(huì)派遣全球CEO諾伯特·肖毅，到潛在中國(guó)買家中逐一考察。
“大象”之于梁穩(wěn)根，或是未來5年內(nèi)再也難覓的機(jī)遇。
首先是借此在國(guó)際化上扳回對(duì)手一局，為三一艱難的國(guó)際化打開新通道。三一重工2009～2011年(上半年)海外銷售收入占整體銷售收入比重，已連續(xù)出現(xiàn)下滑，分別為9.02%、6.46%、3.98%，這一下滑趨勢(shì)雖與中聯(lián)重科相似，但和徐工相比，差距巨大，徐工占比近14%。因此，利用這次并購(gòu)，收獲“大象”分布于全球110多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)，借此甩開中聯(lián)重科，和徐工拼國(guó)際化，具有重要的戰(zhàn)略價(jià)值。
其次是獲得來自普茨邁斯特全球頂尖的質(zhì)量控制、生產(chǎn)流程、制造技術(shù)和工藝，“這將是三一獲得的最重要的‘資產(chǎn)’，并購(gòu)幫助三一重工提升自有品牌產(chǎn)品的技術(shù)制造、穩(wěn)定性和可靠性”，中國(guó)三星經(jīng)濟(jì)研究院戰(zhàn)略管理組首席研究員劉巳洋如此分析。
再次是品牌。普茨邁斯特成立于1958年，是全球混凝土機(jī)械第一品牌，被業(yè)界譽(yù)為“大象”。三一重工的產(chǎn)品同樣以混凝土機(jī)械為主，但并不是世界級(jí)品牌，并購(gòu)之后的“雙品牌”運(yùn)作將有效提升公司的品牌實(shí)力和知名度。
因此，在當(dāng)面聽到“大象”要出售的消息后，梁穩(wěn)根驚得從座椅上跳起來，在確信對(duì)方所言不虛的情況下，立刻找來唐修國(guó)、向文波等幾位創(chuàng)業(yè)元老，連夜商討。作為占集團(tuán)90%以上業(yè)務(wù)來源的三一重工，總裁向文波立刻表示，無(wú)論花多少代價(jià)，必須收購(gòu)。接下來，梁穩(wěn)根轉(zhuǎn)頭問唐修國(guó)：“諾伯特·肖毅此行并非只看三一，還要去調(diào)研中聯(lián)重科，我們有沒有把握，做到先入為主？”
唐修國(guó)表示：“諾伯特·肖毅到三一調(diào)研，正好給他看看三一實(shí)力。”梁穩(wěn)根和向文波等人彼此會(huì)心一笑。他們知道諾伯特·肖毅要看什么，他們能展示什么。
采訪唐修國(guó)之前，《經(jīng)理人》特意到其工廠走訪，目的是驗(yàn)證赫爾曼·西蒙的說法—“那次(2009年)參觀給我留下極為深刻的印象”，是否真實(shí)？果如其言，三一的泵車搭載的不僅有奔馳、沃爾沃的卡車底盤，還有道依茨柴油發(fā)動(dòng)機(jī)、博世力士樂液壓系統(tǒng)和西門子控制系統(tǒng)。另外，記者在現(xiàn)場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，還有其自主研發(fā)的卡車底盤和動(dòng)力機(jī)械。除此，在車間內(nèi)，還有赫爾曼·西蒙未提到的自動(dòng)機(jī)械手以及作業(yè)環(huán)境：綠化、噴泉和歇息用的咖啡臺(tái)。
這些都是表面，記者真正發(fā)現(xiàn)了三一的核心—整個(gè)生產(chǎn)流程，幾乎是豐田精益模式的翻版：每個(gè)產(chǎn)品的加工裝配區(qū)都設(shè)置了一臺(tái)控制電腦，上面顯示每個(gè)操作動(dòng)作圖像，一旦超出完成時(shí)間或動(dòng)作有異，主管就會(huì)接到手機(jī)短信，前去查驗(yàn)和調(diào)整。《經(jīng)理人》問一位工人，這套精益模式何時(shí)建立、誰(shuí)在管？他表示，始于2008年，公司招聘了約50位日本精益管理專家，在這里開發(fā)和輔導(dǎo)他們。
除此，在總部辦公大樓的底層還有一間“控制中心”，記者見到，在控制中心的電腦上，顯示每臺(tái)銷售出去的工程機(jī)械在遠(yuǎn)方的情況，據(jù)陪行人員介紹，三一在每臺(tái)機(jī)械上都裝載GPS和電子眼，“控制中心”可遠(yuǎn)程了解每臺(tái)機(jī)械的運(yùn)作、使用范圍，及時(shí)為客戶提出的任何難題做出應(yīng)急。
以上只是記者看到的部分。唐修國(guó)表示，給諾伯特·肖毅展示的就更全面。“2011年12月20日，諾伯特·肖毅如期來到三一后，我們用實(shí)力證明自己是普茨邁斯特唯一的選擇。”
但戲劇性的事發(fā)生了。正如摩根士坦利方面所稱，諾伯特·肖毅考察對(duì)象并非只有三一，次日，諾伯特·肖毅過湘江，去考察了中聯(lián)重科。
并購(gòu)“路條”之爭(zhēng)
之后，摩根士丹利向包括三一、中聯(lián)重科在內(nèi)的企業(yè)正式發(fā)出并購(gòu)競(jìng)標(biāo)，這意味著中聯(lián)重科與三一重工將要為并購(gòu)對(duì)象展開新一輪爭(zhēng)搶。此時(shí)，攔在他們面前的是國(guó)家發(fā)改委有關(guān)“路條”的規(guī)定。
2009年6月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了一則《關(guān)于完善境外投資項(xiàng)目管理有關(guān)問題的通知》，要求“有關(guān)企業(yè)在項(xiàng)目對(duì)外開展實(shí)質(zhì)性工作之前，即境外收購(gòu)項(xiàng)目在對(duì)外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報(bào)價(jià)及向?qū)Ψ絿?guó)家(地區(qū))政府審查部門提出申請(qǐng)之前，境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目在對(duì)外正式投標(biāo)之前，應(yīng)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告，并抄報(bào)國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門�！贝艘�(guī)定俗稱“路條”，即要進(jìn)行海外并購(gòu)必須先拿到國(guó)家發(fā)改委的“路條”。
豈料，中聯(lián)重科已搶先一步，向發(fā)改委提交了并購(gòu)申請(qǐng)，試圖先取得“路條”。
并購(gòu)“大象”，梁穩(wěn)根團(tuán)隊(duì)志在必得。如果三一重工也提交“路條”申請(qǐng)，那么獲得“路條”的概率有多大？再次失手，又會(huì)如何？顯然，梁穩(wěn)根不愿再想，決意越過“路條”，把棋子定在了直接客戶“大象”的身上。
就在中聯(lián)重科還在為拿到“路條”而高興之時(shí)，這邊已經(jīng)傳出消息，三一重工跟“大象”簽署了合同。三一重工來了個(gè)先斬后奏，先跟對(duì)方簽了合約再說。失手的中聯(lián)重科惱羞成怒，公開質(zhì)疑三一重工此項(xiàng)收購(gòu)的有效性，因?yàn)槠湮茨苁孪全@得國(guó)家發(fā)改委的“路條”。
對(duì)于三一重工是否一定要先獲得發(fā)改委的“路條”方能簽署海外收購(gòu)協(xié)議？國(guó)家發(fā)改委外資司司長(zhǎng)孔令龍表示：“這不一定，主要是企業(yè)需進(jìn)行信息報(bào)告，讓主管部門知曉�！�
唐修國(guó)表示，當(dāng)初湖南省發(fā)改委給過他們的一句話—“再有并購(gòu)機(jī)會(huì)，三一優(yōu)先”，至今記憶猶存。另外，唐修國(guó)強(qiáng)調(diào)，這次并購(gòu)不同于對(duì)CIFA的并購(gòu)戰(zhàn)。
首先，創(chuàng)始人施萊西特12年前已退休，退休前，把公司99%的股份交給了名下一家社會(huì)基金，自己則持有1%，因此并購(gòu)價(jià)格雖然重要，但不是施萊西特的第一選擇，即使中聯(lián)重科要打并購(gòu)價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)施萊西特誘惑不大；其次，施萊西特重視誠(chéng)信，他通過摩根士坦利傳話，對(duì)中國(guó)買家有“君子協(xié)定”，規(guī)定一對(duì)一，對(duì)方不能向任何第三方泄露信息。
2011年圣誕節(jié)后，梁穩(wěn)根給施萊西特寫一封“情書”，大意是向?qū)Ψ奖硎尽皭勰健��？磥�，這位80歲的德國(guó)老頭喜歡這種體面方式，隨后通知梁穩(wěn)根在德國(guó)見面。在飛往法蘭克福的飛機(jī)上，梁穩(wěn)根摸著手表，希望航行時(shí)間能夠縮短。這是一塊他兒子用第一份工資給他買的勞力士。
施萊西特在駐地等候多時(shí)。梁穩(wěn)根告訴施萊西特，1995年，他在北京的一個(gè)工地，為見大象泵車等了1個(gè)多小時(shí)，然后用相機(jī)拍下多幅照片后，回公司告誡下屬，哪天我們能造出這樣的泵車就好了。施萊西特告訴梁穩(wěn)根，除三一之外，普茨邁斯特不再接觸任何一家中國(guó)企業(yè)，可以安排雙方人員進(jìn)行談判。
此時(shí)，中聯(lián)重科還在等待“路條”。約一周之后，“路條”發(fā)到了詹純新手上，但摩根士坦利通知他，“大象”已和一家中國(guó)企業(yè)進(jìn)入了談判程序。詹純新很清楚它是誰(shuí)。
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