教你如何準備面試對沖基金！絕對的經驗之談！

教你如何準備面試對沖基金！絕對的經驗之談！

　　我曾參加過許多家對沖基金公司的面試，所以，但愿我能夠給你提供一個面試者的視角;尼克從面試官的角度給出的回答是正確的。以下是我為面試所做的準備：

　　知己：面試時常被問到的第一個問題是：“請描述一下你自己。”你為什么對買方業務感興趣?你有哪些經驗?你為什么想要跳槽?你希望獲得的薪酬是多少?

　　我認為，求職者的興趣和經驗是最重要的。由于豐厚的報酬，大多數人，包括銀行業者在內，都希望進入這個行業，但令人意外的是，許多人對如何評估股票的價值一無所知。如果你對這個行業充滿熱情，就應該在閑暇時間給自己充充電。

　　知彼：最常被問到的第二個問題是：“你對我們了解多少?”(提問者通常以一種冰冷的語調提出這個問題)。基金旗下管理的資產有哪些?戰略?重點行業?他們的負責人分別是誰?他們的投資者群體又是誰?績效?文化?兩年前，是否有人因為讓他們的印度朋友搶在公司之前交易而被解雇?

　　記住基金網站的內容。在《華爾街日報》網站

　　(WSJ.com)和谷歌(Google)上進行查詢。查找該基金在彭博社(Bloomberg)和研究公司Factset上的信息。尤其是要仔細研究他們的13F表格。我通常會查找出過去四到八個季度的數據，將它們輸入Excel，然后按照部門、規模和倉位變化，對每一支證券進行分析。

　　如果你對這份工作垂涎三尺，你就應該知道公共領域內可以找到的所有信息。曾對我進行面試的一位投資組合經理披露，他們賣出了倉位。我注意到，這并非公開信息。后來當他與我意見不一致，并且認為我的調查不夠仔細時，我有些迷茫。他考慮了一會兒，然后意識到事實并非如此，于是向我真誠地道歉。

　　準備股票介紹：我通常會準備得非常充分。我個人的原則是五支做多股票和五支做空股票。我采用了一個系統的流程，我會翻閱過去八個季度的SEC(美國證券交易委員會)文件以及電話會議記錄。閱讀同一時期每一位分析師的報告。為所有股票構建財務模型。在WSJ.com上進行搜索。如果有必要，了解投資者關系和賣方。它們關鍵的驅動力是什么?競爭對手是誰?優點是什么?缺點是什么?你的優勢是什么?此外，可以寫一篇論文。為所有觀點提供依據——他們喜歡數字。

　　正如尼克所說，不要選擇已經廣受媒體關注的股票。因為這會讓面試官認為你缺乏創意。如果能談論一些宏觀事件，也會對面試有所幫助。如果你擁有多年投資經驗，這肯定不是問題。

　　像了解自己最好的朋友一樣了解公司。要能在一分鐘之內介紹一支股票，包括上面提到的內容。你必須知道所有問題的答案，不論這個問題多么刁鉆。

　　準備一份“小抄”：在小抄的兩面，列出前三個談話要點。牢記這些要點。你的陳述應該毫無瑕疵，不能口吃，不能猶豫。根據我的經驗，10到20小時的練習便可以達到理想的效果。當然，如果你為前三條準備的答案不夠可靠，即便小抄也無法幫你搞定面試。

　　做好心理準備：在這方面，可能我不夠幸運。面試過我的所有人似乎都是冷血無情的家伙。我認為他們就是無情的吸血鬼，除非我能讓他們發笑，或者獲得他們的工作邀請。坐在桌子對面的人，管理著數十億美元的投資組合，他們可能帶給你這樣的印象：你正在浪費他們的時間，或者你太年輕，對資本市場知之甚少。盡管我知道

　　說起來容易做起來難，但面對這種情況，不必驚慌。

　　說一個我自己的經歷吧。我的面試官負責一支30億美元的基金，他低著頭盯著我的簡歷看了五分鐘。他根本不跟我進行眼神接觸。過了一會兒，他說道：“我認為你的對沖基金讓你這么做是非常不負責任的。”我臉紅了，意識到他對我的簡歷肯定有一些誤解(很顯然，東海岸公司與西海岸公司在做事方式上有一點區別)，所以我非常冷靜地向他進行了解釋。我簡要陳述完之后，他看了我一眼，說道：“你非常傲慢自大。”

　　這讓我直冒冷汗，因為這句話完全是憑空而出，毫無道理。于是我當場想到幾句話，回擊了他一下。他回應說：“你讓我想起了我25歲的時候。”過了一會兒，他走了出去。我非常沮喪——我請假兩天，遠赴3,000英里之外的地方，就是為了搞砸一場面試?從他的行為舉止，我根本沒指望能有積極的結果。幾周之后，我竟然收到了那家公司的電話，還有工作邀請。

　　你需要做的第一件事，是確定對沖基金采取的策略。業內有成千上萬支基金，采取的策略也各不相同。提前查找出所有信息，比如他們進行哪一類投資?他們的時間期限通常是多久?創始人有什么背景?這些基金都參與哪些業務?

　　對于大多數基金，你應該準備幾條投資創意，至少包括一條做空創意。做空很難，一般需要有一定經驗，因此，基金公司往往非常看重經驗豐富的賣空高手。

　　投資創意應該展示你對公司基本面、行業動態、你所建議倉位的風險/回報的理解。要重點強調自己的建議與共識觀點有什么不同。

　　你會發現，跟面試官討論沒有獲得廣泛關注的公司，會更容易給對方留下積極的印象。如果你面試的是一家TMT(通信、媒體、科技)基金，你的面試官可能已經選

　　擇了蘋果(Apple)或者谷歌(Google)，但或許他們還沒有關注一家市值10億美元的拉丁美洲公司。(忠告：不要選擇非常小的公司，因為這樣的創意是無法執行的。)

　　推介投資的格式沒有內容那么重要;你可以使用幻燈片或者簡短的書面文件，或者兩者結合使用。不論使用哪種方式，必須認真描述創意的優點、公司的基本屬性、相關估值標準等，不必提及任何參考文件。給面試官留下一份創意副本是不錯的做法。

　　如果沒有得到回復，你隨后可以補充自己的創意，或提出新的可行創意。

　　創意構思非常關鍵。你的目標是證明自己可以經常構想出有利可圖的投資創意。

　　構思做多和做空創意

　　每一個基金公司都有自己的文化，而這在面試過程也會有所反映，比如那些獨特/古怪的問題，但一般而言，準備對沖基金面試最好的方式，是構思一些具有合理獨特性【例如，不要選擇蘋果或微軟(Microsoft)或其他超高市值公司】的做多和做空創意。

　　你應該準備做多與做空兩方面的創意。做多是“大路貨”，因此，精心準備一份有趣的簡短介紹文件，可以幫助你從求職者當中脫穎而出。

　　此外，我建議不要只準備一條做多與做空創意，因為你永遠不知道面試官會在什么時候打斷你的創意，比如，他可能這么說：“這樣的內容，我這周已經聽過十遍了。有沒有其他內容?”

　　我想補充的是，準備一份自己編寫的投資創意報告或對某個行業的案例研究。簡潔有效的溝通非常重要，因為投資組合經理和首席投資官只能拿出有限的時間來了解你的情況。

　　針對自己的投資創意或投資組合，分享自己對風險控制或對沖操作的想法，也是不錯的主意。

　　做好Excel表格(使用宏命令)和統計數據!

　　預測分析與對沖基金

　　從現在到面試之前，你應該明確的最重要的問題是：

　　1. 基金的策略是什么?(量化基金，做多/做空基金，全球宏觀型基金等)

　　2. 使用哪一種交易工具來執行基金策略?

　　3. 扣除手續費后，去年的回報是多少?

　　如果你了解了上述三個問題，你就可以開始為面試做準備了。

　　之后，你需要研究第二個問題的細節。如果交易工具基于衍生品/期權，你便需要充分了解不同類型的賣出和買進，并且要對希臘字母代表的系數有合理的了解(主要是Theta系數、Alpha系數和Beta系數)。

　　此外，大多數基金都會發布與風險和概率標準偏差有關的績效。

　　上述信息適合對沖基金的所有職位，所以屬于基礎知識。想在中國尋找好的對沖基金行業的職位可以選擇加入對沖基金人才協會(Hedge fund Talents Association - HTA)，或者尋找金融行業的獵頭幫忙，因為對沖基金一般都要求員工最好同時具有多種技能，比如研究員最好也會做交易，這樣在同事請假時可以臨時做一下替補。工作大多數要求比較高，專業性較強。

　　針對具體職位的一些問題：

　　一般而言可以分成以下幾類職務，求職者適合哪個職務，主要取決于以往的工作經驗和/或學位(若申請實習崗位)：

　　銷售：該崗位主要是為尚未“封閉”的基金募集額外資產。做好準備，好好談談建立人際關系的策略、CRM(客戶關系管理)軟件和你的高爾夫水平吧。

　　分析師：屬于投資組合經理的支持崗位，通常全身心地致力于對一個市場、票據或衍生品的研究。你應該對相關研究領域有透徹了解。

　　交易員/投資組合經理：該崗位以過往績效為導向。以往的成績最有發言權，你必須能夠明確自己在資產增值方面的角色。上文提到的分析師可以通過推薦幫助你展示以往的業績。

　　后勤辦公室：在基金公司中，此崗位的面試與一般行業的面試最為接近，往往會考察求職者在壓力下的表現。總之，無論在什么情況下，都要保持冷靜，展現自己的智慧和興奮之情。

　　面試對沖基金時你絕不能說的三句話

　　Richard

　　Chilton已經在華爾街縱橫馳騁多年。他邁入華爾街的那一年是1978年，或許他的職業生涯比一部分投資者的年齡都大。隨著經驗和財富的積累，他白手起家，在1992年成立了以自己名字命名的對沖基金——Chilton Investment Company，管理著總規模高達60億美元的基金。

　　在2014年《福布斯》全球億萬富豪排行榜上，Richard Chilton位列第1210位，個人身家達14億美元。

　　在他的推動下，他的對沖基金所在地——康涅狄格州格林威治成為世界對沖基金圣地，因此他成為該圣地的先驅者之一。Richard Chilton還是大都會藝術博物館董事會成員。他還是格林威治學院名譽董事長。他非常愛好美式家具。

　　當然，作為老板，他也必須令自己成為伯樂，練就火眼金睛，才能尋覓到適合自己的投資人才。 那么他是如何發現人才這種21世紀最稀缺的物種的呢?

　　在接受獵頭顧問公司One Wire首席執行官Skiddy von Stade的采訪時，他侃侃而談，說了很多方法，向人們介紹究竟他是如何甄別“那個最合適的他(她)”。特別吸引我們注意力的，則是他最不愿意在面試中聽到的三句話 ：

　　我愛死了做空和做多，愛死了金融交易。

　　求職者說出這句話之后的第一秒，Richard

　　Chilton就會給他貼上標簽——經紀人。在他看來，“這就是委婉地說：“我想在30歲的時候賺很多錢，這樣我就可以去做那些真正喜歡的事情。”這是錯誤的。喜歡做一件事沒有錯，但是一份讓你充滿激情的職 業并不能保證就能帶來大筆大筆的鈔票，或者說，那需要更長時間。因此，不要試圖讓它那么快。

　　讀書時，我喜歡單人運動。

　　Richard Chilton聽了這話可能要崩潰。“我們不需要獨行俠或者自由球員，我們希望的是一支團隊。因此，我們不喜歡 有這種體育愛好的人。這個公司不是只有一個人，它是一個集體。”

　　我將為工作付出一切。

　　在Richard Chilton看來，這種人了無生趣。“當我坐下來和求職者交談，我希望知道對方來自哪里，他有幾個兄弟姐妹，彼此之間是否是朋友。我試著去了解這個人的精神世界，這個人的靈魂，而不僅僅是他們能在工作上給我帶來些什么。”

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