什么是國(guó)債逆回購(gòu)

時(shí)間：2024-07-19 02:24:29 證券從業(yè)資格我要投稿

國(guó)債逆回購(gòu)是什么-怎樣進(jìn)行國(guó)債逆回購(gòu) 推薦度：
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什么是國(guó)債逆回購(gòu)

　　所謂國(guó)債逆回購(gòu)，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說，個(gè)人通過國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購(gòu)方，也就是借款人用自己的國(guó)債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于國(guó)債逆回購(gòu)的知識(shí)，歡迎閱讀。

　　什么是國(guó)債?

　　國(guó)債，又稱國(guó)家公債，是國(guó)家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會(huì)籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

　　國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。

　　什么是國(guó)債逆回購(gòu)?

　　所謂國(guó)債逆回購(gòu)，本質(zhì)就是一種短期貸款。也就是說，個(gè)人通過國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益;而回購(gòu)方，也就是借款人用自己的國(guó)債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。

　　通俗來講，就是將資金通過國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)拆出，其實(shí)就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息;而別人用國(guó)債作抵押，到期還本付息。

　　逆回購(gòu)的安全性超強(qiáng)，等同于國(guó)債。

　　逆回購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)

　　1.安全性好，風(fēng)險(xiǎn)較低，類似短期貸款，證券交易所監(jiān)管，不存在資金不能歸還的情況;

　　2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時(shí)，年化收益高達(dá)57%;

　　3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動(dòng)到賬，無需過問;

　　4.流動(dòng)性好，資金到時(shí)自動(dòng)到賬，可用于做股票和其他理財(cái)產(chǎn)品，隨時(shí)鎖定收益;

　　5.手續(xù)費(fèi)低，手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計(jì)算，10萬的話，做一天逆回購(gòu)就是1-2元，做兩天的，就是2-4元，以此類推。

　　交易流程

　　回購(gòu)委托——客戶委托證券公司做回購(gòu)交易。客戶也可以像炒股一樣，通過柜臺(tái)、電話自助、網(wǎng)上交易等直接下單;

　　回購(gòu)交易申報(bào)——根據(jù)客戶委托，證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào)，下達(dá)回購(gòu)交易指令。回購(gòu)交易指令必須申報(bào)證券賬戶，否則回購(gòu)申報(bào)無效。

　　交易撮合——交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì)。

　　成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后，交易所將回購(gòu)交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。

　　清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位，將回購(gòu)成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算，軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額，并在T+1日辦理資金交收。

　　回款——比如說是做7天逆回購(gòu)，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。

　　傭金收取

　　一、二、三、四天回購(gòu)傭金水平為10萬元一天一元;

　　七天回購(gòu)，10萬元每筆5元;

　　十四天回購(gòu)，10萬元每筆10元;

　　二十八天回購(gòu)，10萬元每筆20元，

　　二十八天以上回購(gòu)，10萬元每筆30元封頂。

　　傭金通常介于收益的4%至6%間。

　　舉例：

　　100萬元做國(guó)債一天逆回購(gòu)GC001

　　1、收益：取2011年6月23日(周四)當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)中間價(jià)8.825(當(dāng)日開盤價(jià)7.5，最高10.15)計(jì)算，當(dāng)日取得收益：100萬*8.825%/360=245.14元。

　　2、傭金：100萬*0.001%=10元。

　　3、資金回款：245.14-10=235.14元。

　　4、純收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

　　注意：(注：上海證券交易[2040xx]所規(guī)定“一年的天數(shù)為”360天，深圳交易所[1318xx]規(guī)定為365天。)

　　收益率

　　年收益率=成交額×交易價(jià)格×回購(gòu)天數(shù)/成交額×360

　　成本=成交額×手續(xù)費(fèi)率。

　　沒有最低5元的限制。只按規(guī)定的傭金率收取。

　　如一天逆回購(gòu)10萬收1元，兩天10萬收2元，7天10萬收5元。

　　操作指南

　　一、適合對(duì)象：資金量大于10萬/0.1萬,不滿足銀行活期利息,不愿意“活錢”變“死”,又害怕風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人投資者;流動(dòng)資金充裕的企業(yè)。

　　二、交易必讀：

　　1、開戶

　　投資者應(yīng)選擇有此業(yè)務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部開戶,由于上交所市場(chǎng)活躍,因此上海股東卡應(yīng)是必辦的。此外,證券營(yíng)業(yè)部還會(huì)和你簽一個(gè)“指定交易協(xié)議”。如果你已是股民,那就更簡(jiǎn)單,直接入市好了。

　　2、資金

　　至少10萬元,以及10萬的整數(shù)倍。也就是說,你有15萬元,仍只能投入10萬元。

　　3、品種、代碼、費(fèi)用(上交所)

　　比較活躍的有:204001(一天回購(gòu)),費(fèi)用每十萬元為1元;204007(七天回購(gòu)),每十萬元為五元.

　　4、交易

　　像炒股一樣,可以通過電話、自助、網(wǎng)上交易。申報(bào)方向：賣出

　　報(bào)價(jià)方法：根據(jù)你期望的收益率,結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià),價(jià)太高肯定無法成交。

　　申報(bào)單位：以“手”為單位,1手為10張，等于1000元面值。

　　申報(bào)限量：每筆最小100手(相當(dāng)于10萬元),最大不超過1萬手。

　　交易清算：一次成交,兩次清算。成交當(dāng)日,交易所扣除傭金和手續(xù)費(fèi);到期日,交易所自動(dòng)劃撥本金和收益。

　　三、交易技巧：

　　根據(jù)自己的資金情況、可用期限,選擇相應(yīng)的投資品種。