關(guān)于企業(yè)融資的＂貧血地帶＂
中小企業(yè)融資難是一個世界性難題。在我國，除了一些共性原因外，還難在“新興加轉(zhuǎn)軌”時期的一些特殊原因，例如政府體制性缺失，企業(yè)信用度偏低等，金融危機的爆發(fā)更是將不少中小企業(yè)拉入融資難的隊伍。本專題中的兩篇稿件從不同的角度對此問題進行了分析，并提出，要破解難題，建立保障機制、政府形成合力、加大創(chuàng)投力度等需要多管齊下。正在緊鑼密鼓推進的創(chuàng)業(yè)板，也有望為這一問題的部分解決助一臂之力。
近期多措并舉下，我國貸款總量激增，經(jīng)濟呈回暖趨勢。但也有金融界人士反映，一季度貸款中，服務(wù)中小企業(yè)為主的短期貸款僅占25％，且2月比1月銳減3000億元，中小企業(yè)融資難加劇。
我國目前有4000多萬家中小企業(yè)和個體工商戶，創(chuàng)造了GDP總量的近6成、納稅額近5成，吸納城鎮(zhèn)90％的就業(yè)。中小企業(yè)是大企業(yè)發(fā)展的基石，帶動經(jīng)濟體擺脫金融危機的“活躍細胞”，為何備受融資服務(wù)冷落？
各家融資難 原因皆不同
記者近日在采訪江蘇、陜西數(shù)十家中小企業(yè)及金融機構(gòu)時了解到，中小企業(yè)融資難已存在多年，輕紡、涉農(nóng)等民生類行業(yè)，軟件、互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)長期貸款稀少。而國際金融危機又把貿(mào)易型、出口加工型企業(yè)拉入貸款難深淵。
“紡織業(yè)貸款難已不是一朝一夕，因為行業(yè)平均利潤率低，不足3％。”無錫江陰毛絳廠總經(jīng)理肖錦文說，除了極少數(shù)上市公司和地方扶持的骨干企業(yè)，90％以上紡織企業(yè)貸款很難，它們在資金緊張時，主要靠大企業(yè)拆借。“紡織業(yè)貸款利息只有幾個點，而房地產(chǎn)業(yè)即便在低迷期也有十幾個點，銀行當然傾向后者。”
“軟件行業(yè)有許多拳頭型的產(chǎn)品，就是因為沒有好的融資和發(fā)展環(huán)境，最后胎死腹中。”中國軟件行業(yè)協(xié)會常務(wù)理事、江蘇新思維軟件公司總裁張曉冬說，中小軟件企業(yè)的生長每一步都需要資金，往往一口氣喘不過來就會死掉，但小企業(yè)能貸到款的很少。
與銀行打過多年交道的張曉冬認為，軟件行業(yè)本質(zhì)上是“靠人腦來賺錢，而人腦并不可靠”，軟件的價值瞬息都在變化，一旦出現(xiàn)問題銀行就會賠本。因此，軟件企業(yè)貸款難的瓶頸是缺少資產(chǎn)抵押。
“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，好的企業(yè)不需要貸款，因為有風(fēng)險投資；差的又貸不到款，銀行認為只會燒錢，不會賺錢。”中國制造網(wǎng)總裁沈景華說。
江蘇三六五網(wǎng)絡(luò)公司總裁胡光輝說，“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的小企業(yè)在獲得風(fēng)險投資前，都向老鼠一樣憑借頑強的生命力四處亂拱。”
“三年一小難，五年一大難”是中小企業(yè)的規(guī)律。由于向銀行貸款困難，一些企業(yè)只能通過地下錢莊或典當行借高利貸。陜西一位企業(yè)負責(zé)人表示：“為了救急，借高利貸是常有的事。高利貸月息5％，借100萬元一年還息60萬元。不僅利息高，而且放款人不少有黑道背景，風(fēng)險太高。”
“中小企業(yè)融資難已有10多年，現(xiàn)在比以往更甚”，江蘇銀監(jiān)局局長于學(xué)軍認為，我國并不缺少資金，但從一季度貸款結(jié)構(gòu)看，貨幣主要在國有大項目與銀行間流動，中小企業(yè)融資難問題沒有解決。
于學(xué)軍說，我國30年改革開放已經(jīng)建立起外需拉動增長的模式，經(jīng)濟外向度達40％。金融危機導(dǎo)致外部需求急劇萎縮，給我國的出口產(chǎn)品造成終極市場沖擊。去年以來東部許多中小企業(yè)十分困難，效益好的企業(yè)紛紛償還貸款，收縮經(jīng)營，而效益差的企業(yè)銀行不敢貸。“當前企業(yè)慎貸與銀行惜貸并存。”
融資鏈條多處“梗阻”
中小企業(yè)融資難還與其融資鏈條上多處梗阻有關(guān)，有經(jīng)濟下行期行業(yè)性梗阻，還有擔(dān)保環(huán)節(jié)梗阻、社會資本投入渠道梗阻等。
江蘇銀行副行長劉昌繼說，行業(yè)發(fā)展有其自有周期，越是在行業(yè)低谷期，貸款風(fēng)險越大。銀行本身也是企業(yè)，從自身利益考慮，會嚴格控制這個行業(yè)的授信，各銀行總行往往會對一個行業(yè)嚴格設(shè)限。去年，在金融危機下進入低谷的冶金、輕紡、汽車、外貿(mào)等行業(yè)，都可能出現(xiàn)全行業(yè)虧損，“誰敢給他們放貸呀？”
“擔(dān)保行業(yè)是解決中小企業(yè)融資難的重要一環(huán)。但是金融危機沖擊下許多小企業(yè)破產(chǎn)，擔(dān)保公司損失慘重，各地已經(jīng)消亡了一批。”南通市擔(dān)保行業(yè)協(xié)會一位負責(zé)人說。根據(jù)南通市銀監(jiān)部門調(diào)查，2008年1月至9月，南通市17家曾與銀行合作的'擔(dān)保機構(gòu)出現(xiàn)代償現(xiàn)象，累計代償金額6500萬元，同比增加2.2倍。
正規(guī)的擔(dān)保公司經(jīng)營難以為繼，掛著擔(dān)保公司招牌的高利貸公司卻賺取昧心錢。目前南通市有78家擔(dān)保公司，其中有70％不做信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，而是靠變相吸收存款、發(fā)放貸款搞“錢莊”生意，為民間融資擔(dān)保牟利，令中小企業(yè)雪上加霜。
“高新技術(shù)企業(yè)是抗擊金融風(fēng)暴的有力武器，現(xiàn)在創(chuàng)投基金、社會資本并不缺乏，只是苦于找不到合適的投資對象。”江蘇省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會秘書長郭順根介紹，國家對高新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)有優(yōu)惠政策，對于投資高新技術(shù)企業(yè)，投資額的70％可以抵稅。江蘇有幾十萬家中小企業(yè)，但是通過科技部門認定的高新技術(shù)中小企業(yè)只有1000多家，而創(chuàng)業(yè)投資公司就超過200家，可供創(chuàng)投公司選擇的企業(yè)太少了。
一朝放貸 成本幾何
多家銀行人士介紹，中小企業(yè)融資難是世界性難題，絕非銀行一家能解決。中小企業(yè)貸款前期評估風(fēng)險大、貸后管理成本高，“吃力不討好”。
華夏銀行南京玄武支行經(jīng)理魏振浩說，中小企業(yè)貸款首先是前期評估風(fēng)險大：一是抗風(fēng)險能力不強，平均壽命只有3－5年；二是信用程度低，企業(yè)主素質(zhì)參差不齊，偷漏稅普遍，賬目多數(shù)是假的，真實經(jīng)營狀況難以了解清楚；三是普遍缺乏抵押物。
魏振浩說，目前從事中小企業(yè)貸款的主要是中小股份制銀行。小銀行原本人手就不夠，一個支行通常二三十個人，而轄內(nèi)中小企業(yè)多達上萬戶，怎么做得過來？同樣是做企業(yè)貸款，做一個小企業(yè)，一年也就幾十萬，而做一個大企業(yè)一年就是幾千萬貸款。大企業(yè)風(fēng)險并不比小企業(yè)大，而信貸員耗費的精力相同，當然愿意選擇做大企業(yè)。
“近期雖然各家銀行都成立了小企業(yè)貸款部門，但真正花費大量精力去做的并不多。”南京銀行副行長禹志強說。南京銀行是一家專門針對中小企業(yè)的銀行，目前小企業(yè)放貸一次審核通過率達到50％，接近國際先進水平。
“隨著小企業(yè)貸款的增加，我們發(fā)現(xiàn)耗費的人力、財力都很大。”禹志強說，不僅是貸前的營銷和風(fēng)險控制成本高，貸后的管理與結(jié)算成本也很高。貸款前，為了摸清企業(yè)情況，銀行要配備充實的營銷人員，安裝小企業(yè)貸款的信息系統(tǒng)。因為小企業(yè)應(yīng)付不了煩瑣的各項稅收，做假現(xiàn)象普遍。貸款后，各家銀行對不良貸款的核銷以及責(zé)任追究都非常嚴格。
銀行現(xiàn)在要求責(zé)任追究到人，一出事就要處理人。從實踐來看，小企業(yè)不良貸款追究起來漏洞最多，有許多是信貸員難以發(fā)現(xiàn)的，一旦出問題也造成人力資源損失。
多位銀行人士反映，小企業(yè)貸款不僅成本高，經(jīng)營效益也比不上政府、國有企業(yè)的大項目。做政府背景大項目能使銀行自身獲得快速發(fā)展，風(fēng)險又小。“每家銀行的目標都是更大更強，中小企業(yè)貸款做多了，會限制自身發(fā)展。”
疏通融資脈絡(luò) 建設(shè)服務(wù)體系
記者了解到，解決中小企業(yè)融資難有待市場大環(huán)境的進步，與征信系統(tǒng)、稅收制度、政府服務(wù)功能等分不開，遠非銀行一家所能解決。業(yè)內(nèi)人士認為，我國當前應(yīng)大力推動多層次中小企業(yè)融資服務(wù)體系建設(shè)。
一是銀行制訂保障中小企業(yè)貸款的機制。從銀行角度來說，需要建立一套機制保障中小企業(yè)貸款。建議管理部門限定各家銀行對于中小企業(yè)貸款需要達到的比例，適當放寬銀行業(yè)小企業(yè)貸款不良率容忍度，制定更為靈活的專項管理辦法，引導(dǎo)銀行貸款流向中小企業(yè)。
二是多部門政策要形成合力。我國多個部門都有一些中小企業(yè)優(yōu)惠政策，包括發(fā)改委、財政部、工信部、銀監(jiān)會等，但是這些政策得到落實的不多，更沒有形成合力，即便是企業(yè)主也很難搞清楚。各部委針對中小企業(yè)應(yīng)該建立協(xié)調(diào)機制，增強政策的統(tǒng)一配套，出臺切實的財政優(yōu)惠。
三是通過政府購買為中小企業(yè)注入資金。美國政府采購中23％的份額必須給中小企業(yè)，大企業(yè)中20％的項目要包給中小企業(yè)來做。我國應(yīng)該制訂針對中小企業(yè)采購的政策。不僅給中小企業(yè)資金扶持，還對企業(yè)發(fā)展方向做出引導(dǎo)。
四是探索知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款機制。我國近年來知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量增長快，但是知識產(chǎn)權(quán)效率低，專利評估是一個薄弱環(huán)節(jié)。美國的專利評估、抵押也形成規(guī)模，值得我國借鑒。
五是加大對創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)力度。政府設(shè)立創(chuàng)投引導(dǎo)基金，吸引民間資本參與，政府保本讓利，加大吸引力。建立多層次資本市場，建設(shè)科技型企業(yè)柜臺交易市場，促進股權(quán)買賣。
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